本期案例：均为外企高级职员的张先生和夫人赵女士，家中有一个8岁男孩，家庭的税后年收入为40万元。购有一套总价为90万元的复式住宅，还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，张先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。银行存款25万左右；每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，张先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。赵女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在十年后（2015年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要10万元各种支出，共6年（本科加硕士）。
客户资产负债表
| 日期： 2005-12-31 姓名：张先生与赵女士家庭 | |||
| 资产 | 金额 | 负债 | 金额 |
| 现金 | 住房贷款 | 100，000 | |
| 活期存款 | 250，000 | 其他负债 | 0 |
| 现金与现金等价物小计 | 250，000 | 负债总计 | 100，000 |
| 其他金融资产 | 700，000 | ||
| 个人资产 | 900，000 | 净资产 | 1，750，000 |
| 资产总计 | 1，850，000 | 负债与净资产总计 | 1，850，000 |
客户现金流量表
| 日期：2005-1-1至2005-12-31 姓名：张先生与赵女士家庭 | |||||
| 收入 | 金额 | 百分比 | 支出 | 金额 | 百分比 |
| 工资＋奖金 | 400，000 | 100% | 按揭还贷 | 24，000 | 23% |
| 投资收入 | 日常支出 | 36，000 | 34% | ||
| 收入总计（+） | 400，000 | 100% | 其他支出 | 46，000 | 43% |
| 支出总计（-） | 106，000 | 26% | 支出总计 | 106，000 | 100% |
| 结余 | 294，000 | 74% | |||
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理财建议
总体看来，张先生家庭的储蓄能力、投资能力和偿债能力都较强，结余比例较高，财务状况较好。但其缺陷在于活期存款占总资产的比例过高，投资结构不太合理。因为孩子还在上学，双方父母需要补贴，夫妇俩是家庭收入的主要来源，一旦出现风险，将会影响孩子的教育及家庭的正常生活，所以建议增加保险保障这一理财计划。现在银行存款25万元左右，还剩10万元左右的贷款未还。存贷利差高达每年3.24℅，这一情况在央行升息，房贷利率从明年开始调整后，将进一步加剧。另外家庭有购买轿车的想法，建议采用一次性付款的方式购车。
理财方案
1.现金规划
客户现有资产配置中，现金/活期存款额度偏高，对于张先生赵女士夫妇这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月的消费支出额度即可，建议保留30，000元的家庭备用金，以保障家庭资产适当的流动性。这30，000元的家庭备用金从现有活期存款中提取，其中10，000元可续存活期，另外，20，000元购买货币市场基金。货币市场基金本身流动性很强，同时收益高于活期存款，免征利息税，是理想的现金规划工具。
2.保险规划
建议客户每年购买不超过4.5万元的保险费用（家庭可支配收入的15%），具体如下：
A. 寿险：寿险保障约500万，预计年保费支出30，000元。
B. 意外保障保险：保障额约250万（意外保障额度等于未来支出的总额）。预计年保费支出5，000元。
C. 医疗保障保险（主要是重大疾病保险，额度夫妇每人约40万，孩子约20万，采用年交型，购买消费型保险）。预计年保费支出4，000元。
D. 住院医疗和手术费用保障（作为重大疾病的保险补充保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障依据依据具体需求分析）。预计年保费支出4，000元。
3.消费支出规划
以客户目前的经济状况来看，建议客户在半年内买车，采取一次性付款的方式，这样可避免现在高达5.58℅的车贷利息。可以从存款中支取220，000元，另外80，000从半年的收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费为30，000元。由于客户每年结余较大，建议五年半后一次性付清第二套房的房款80万元，假定投资收益率3%，半年后开始五年内每年需投入150，000于短期债券市场基金。page#
4.子女教育规划
儿子接受高等教育共需要600,000元的资金，建议购买债券型基金作为孩子的教育基金，假定投资回报率为6%，每年拿出50，000元进行定期定额投资即可达到预期目标。
5.退休养老规划
在接下来的五年半里，除最初的半年付购车款外，每年会有19，000元的现金结余，可用选择偏股型基金进行长期投资。期初的700，000金融资产及每年的19，000持续投入在10年之后会有1，640，000元的资金（预期未来10年股票类资产的收益率为7%），五年半之后房贷还完，会有150，000的闲置资金，可以将它再投资于平衡型基金（历史收益率为5%），在5年后会有830，000的资金。那么，客户在十年之后会有2，470，000元的资金，可以用作养老。
综上所述：客户新增资产理财组合方案
| 品种 | 投入额 | 用途 | 期限 |
| 寿险 | 30,000 | 收入保障 | |
| 意外保障保险 | 5,000 | 支出保障 | |
| 医疗保障保险 | 4,000 | 医疗保障 | |
| 住院医疗和手术费用保障 | 4,000 | 住院医疗保障 | |
| 平衡型基金 | 50,000 | 子女教育 | 10年 |
| 短期债券基金 | 150,000 | 购买第二套房子 | 5年 |
通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，财务安全得到保障的同时，整体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想。如果客户财务状况稳定，建议客户可于一年后对本理财规划进行调整。(李纬东)
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