1万元存1年亏213元如何理财才能跑赢CPI

理财师点评：

胡智敏(南宁某理财顾问公司财资规划经理)：凌小姐坚持把每月除日常开支外剩余的钱存入银行是一个很好的习惯。但她这样的风险在于，理财的方式过于单 一，可能抵御不了通货膨胀。根据中国国家统计局数据：以过去30年的物价升幅计算，平均每年的通胀率是5.72%，将所有储蓄都放在银行，由于利息并不 高，在抵御通胀、保值增值方面稍有欠缺。凌小姐可以储备好3~6个月的日常开支费用，余下的资金可考虑做一个合理的资产配置，在可承受的风险下，让资产实 现保值增值。

“月光族”潇洒今天 明天生活如何保障

采访对象：梁小姐

职业：置业顾问

年收入：8万元左右

梁小姐今年25岁，是广西一家房地产公司的置业顾问。说到理财，她表示，她平时除了会存一些应急备用金外，其他的钱都用于生活消费。梁小姐说，她每月工 资在2500元左右，到了年末，还能拿到几万元的售房提成。梁小姐算是个“月光族”，一般到了月末，就只剩下一两百元，有时还得提取应急备用金才够用。而 年末几万元售房提成，梁小姐除了取3000元存入银行作为应急备用金外，其余的一部分付房子按揭，一部分付买车分期付款。

说到消费，梁 小姐告诉记者，她是一个不折不扣的提前消费一族。她的房子是按揭的，每月房贷1500多元，一般她都是拿到年终售房提成时，取出一部分作为全年按揭准备； 她的车也是贷款买的，每年需支付3万多元车款，她也是在拿到售房提成后给付。她手上有几张信用卡，经常“刷爆”，常常是收到银行的还款提醒短信后，她才匆 匆给信用卡还款。工作3年多，没存下什么钱。

理财师点评：

陈洁源：梁小姐的消费意识很强，“月光族”在年轻人当中也 非常普遍。我们都知道理财除了让家庭的资产保值增值之外，很重要的一个目的是要平衡现在和未来的收支，未雨绸缪。随着人们的生活水平的提高，医疗科技的进 步，人的寿命越来越长，未来人均寿命在85岁。22岁大学毕业工作到55岁退休，工作的时间和养老的时间几乎相等，如果在工作的时候不规划好未来的生活， 那么我们将要面临着极大的挑战。建议梁小姐将收入的20%~30%做好定期储蓄，并将储蓄放在有复利增长的地方，用时间去沉淀自己的财富。

勤俭持家诚可贵 以钱生钱价更高

采访对象：詹女士

职业：某事业单位工人

年收入：2万元

詹女士供职于南宁市一家事业单位，工资不算高，月收入约1500元，到了年终，一般可以拿到2000元的年终奖。詹女士说，自己和丈夫的收入都不高，两 人月收入共3000元左右，住公公婆婆家，不需供房，因此，她给家里制定了每月1500元消费额度的理财计划：1000元用于日常生活开支，300元用于 10岁女儿校内伙食及兴趣班，200元用于一些应急开支等等。余下1500元存入银行。如果某个月生活开支出现超支，那么下个月一定要节省回来，保持每月 平衡。詹女士把每一笔开销都记在专门准备的笔记本上，详细到一把1元多的青菜钱。

詹女士说，以前没有制定每月消费定额时，总觉得钱不知不觉花掉了。而制定定额后，每月都能存下一笔钱，到了年底，存折上的数字让人看着欣喜。而且，记账后，花出的每一笔钱都清清楚楚记着，直观，也能控制全家的消费欲。

理财师点评：

韦蓓(南宁某理财顾问公司财资规划经理)：詹女士有一个非常好的记账习惯，由于家庭收入不高，更应该谨慎消费。每月制定消费额度，可以有效控制开支。对于低收入家庭来讲，有效控制开支非常重要，每月积攒一笔钱，日积月累积少成多，能备不时之需。

建议詹女士每年拿出一部分资金用于购买夫妻两人的保险，保费应不超过年收入的10%。每月结余的1500元可以去寻找一些安全性较高及易变现的理财品 种。另外6年后女儿将要上大学，鉴于教育费用上涨较快，应为孩子储蓄一笔上大学的费用，可以在每月结余的金额中拨出一部分作为孩子的教育金账户。

高收入家庭 保险配置不能“本末倒置”

采访对象：徐先生

职业：私营企业主

年收入：80万元左右

徐先生在南宁市经营一家广告公司，业务风生水起，年收入在80万元上下。对于自己的理财方式，徐先生说，他的公司属于中小型公司，一般来说，他收益的 50%用于公司周转以及经营，约25%用于日常消费，如买车、供房等，他买有一栋别墅，并不是一次性付款，而是银行按揭，因为他觉得可以把更多的钱用于公 司再发展，没必要一次性交完全款。还有约25%的收入交给妻子存入银行。

说到买保险，徐先生表示，他们夫妻俩给4岁的儿子买了几份保 险，包括寿险、重疾险、分红险等等，每年的保险款要交1万多元，但他和爱人只是各买了一份养老保险，对于疾病险等他们并未考虑在内，徐先生是这么说的： “我和爱人都才30多岁，还年轻，所以我们自己就没考虑买太多保险。并且我们的收入也留有相当一部分备用金，万一出什么状况，应该也是够用的。”

理财师点评：

陈洁源：企业经营的目标是创富，是赚钱，家庭理财的目标是保证高的生活水准。企业的经营风险不能带到家庭中。

徐先生有保险意识，但只给4岁的儿子买保险，而夫妇双方保险的配置很低。从家庭财务风险管控来说，保险的购置额度属于“本末倒置”。我们都知道控制风险 的最有用工具就是保险，保险可以使家庭及个人的风险得到转移，降低影响，同时也提供医疗上的保障。如何购置合适的保险？从保额的角度，应该是该家庭成员在 家庭承担的责任来定合适的保额；从保费的角度，保费不应该超过年收入的10%。徐先生一家三口，家庭责任最重的是徐先生，配置保险的保障应该是最大的。除 了养老的保障，夫妇还需考虑意外和健康两方面的保障计划。

除了保险，徐先生夫妇还需考虑4岁的儿子未来的教育准备金，以及规划好存入银行25%的收入，将这部分的资产实现稳健的保值增值，以抵御通胀。

资产配置

股票

货币紧缩股市难有好表现

物价大涨，把钱放在银行里又“贬值”，于是长春市民曹女士在4月14日以7.99元的价格买入了1200股 ST昌鱼 ，“当时的想法就是觉得手中有1万元 的闲钱，可以用来投资，怎么都能赚点钱，可这股市行情和自己预期的一点也不一样。”昨日曹女士告诉记者，5月24日ST昌鱼收盘价格是6.17元，按照这 个价格计算，1个多月过去了，她总共赔了2184元。

●点评：中国社会科学院金融研究所金融市场研究室副主任李嘉欣(微博)认为，我国的股市运行更大程度上取决于货币政策，与经济基本面关系很弱，这就是众多投资者马失前蹄的根本原因。今年我国货币政策应当是以紧缩为主要基调，因此股市难有较好表现。

2010年谁跑赢了CPI：黄金白银100%跑赢CPI

“你可以跑不赢刘翔，但一定要跑赢CPI(居民消费价格指数)”，如今，这句话已不再是一句单纯的口号，更是很多人理财的最基本目标。11月CPI数 据5.1%的出炉，让市民们储蓄理财的信心再次受到打击。据国家发改委日前透露的数据，今年CPI的全年涨幅会在3.3%左右。

在这个通胀的年头，如何让手里的“银子”保值而不贬值？正所谓“看清历史才能更好地把握未来”。那么，在即将过去的2010年里，哪些投资理财品种跟上了CPI上涨的步伐？

NO.1 黄金白银

表情 一路疯狂的大牛市

跑赢CPI指数：★★★★★(100%)

2010年是黄金的大牛市，金价从今年的第一个交易日1月4日的1099美元/盎司开始上涨，随后一鼓作气地突破了1100、1200、1300、 1400等关口，并在12月7日创下了1430.2美元/盎司的历史新高。截至12月20日，金价收于1386美元/盎司，年涨幅高达26%，而白银的涨 幅更是惊人，高达76%，把CPI远远地甩在了身后。

与此同时，黄金及黄金衍生品的投资也逐渐发热。除了实物金条上演虎年疯狂、金银纪念币借亚运东风走俏外，纸黄金、黄金期货、黄金T+D等相继受到投资者青睐。12月10日，国内首只黄金基金——诺安全球黄金证券投资基金限量首发也备受投资者追捧。

业内人士认为，目前形成黄金牛市的因素依然存在，包括国际大宗商品持续看涨、全球投资黄金热情不减、各国信用危机依然存在、货币金融体系重建等。

红黑榜：黄金价格年内最高涨幅超过30.1%；白银价格一度达到30年最高位，30.7025美元/盎司。

投资策略：业内人士认为，黄金白银中长线仍有很好的投资机会，不过要先规避短期回调的风险。

NO.2 私募基金

表情 平均回报率为8.03%

跑赢CPI指数：★★★★☆(九成以上)

虽然公募基金今年的表现有些翻身的势头，但较私募基金来说业绩还相差甚远。

据Wind数据显示，截至12月15日，今年以来642只阳光私募基金平均净值回报为8.03%。其中收益最好的“世通1期”，今年的收益率高达92.66%，几近翻番。而泽熙瑞金1号、混沌2号、理成风景2号等阳光私募产品，其收益超过50%。

不过，从私募主打的绝对收益角度比较，世通1期和泽熙瑞金1号的净值分别为120.28元和1.6420元，后者的绝对收益率远胜一筹。

从今年的涨幅上看，各只阳光私募基金没有超过CPI的较为稀少。可惜的是，这种产品是有钱人的游戏，100万元的购买起点，让普通投资者“望洋兴叹”。

红黑榜：截至12月3日，最牛阳光私募为“世通1期”，年收益率92.66%；好望角的“深蓝1期”以年内亏损29.97%排名垫底。

投资策略：投资者能拿到多高的收益率，不光看它业绩有多好，还要看费用水平和分成比例。

NO.3 公募基金

表情 偏股型、债券型基金增长逾7%

跑赢CPI指数：★★★☆☆(六成)

尽管今年以来公募基金风波不断，饱受争议，但所幸其交出的年终业绩答卷没有太让基民失望。相关数据显示，截至12月17日，标准股票型、偏股型、灵活配置型三类主做股票的基金今年以来的平均净值增长率分别为6.07%、7.31%和9.11%。

据记者统计，截至12月21日，一半左右的偏股型基金今年以来的收益超过了CPI涨幅，在404只偏股型基金中，华商盛世、华夏策略混合、银河行业股 票、华夏大盘混合及天治创新先锋股票基金今年以来的收益率均超过了30%。不过，整体来看，今年偏股型基金业绩分化格外严重，仍有40%左右的基金亏 了本。

相对来说，债券型基金今年的表现一直稳定且抢眼。据天相数据，截至12月17日，全部债基今年以来平均收益率高达8.24%，是市场中较为理想的明星投资产品，统计显示，86%的债基今年收益超过了3.3%。

在负利率时代，货币基金跑赢CPI的可能性较小，因此，截至12月17日，货币基金今年以来的平均净值增长率为1.68%。尽管全年没有一只基金出现过日亏损，但其整体不仅跑输了CPI，也跑输了储蓄利率。

封闭式基金也是一个不可忽略的投资群体。据天相数据，截至12月3日，26只传统封基今年以来净值增长率平均为5.44%，不过收益率超过10%的只 有5只。30只创新型封基今年以来的平均涨幅为3.08%。但目前来看，今年以来，涨幅超过3.3%的封基占比还不及一半。

红黑榜：截至12月20日，偏股型基金暂时冠军为华商盛世成长，年内收益率为42.314%；王亚伟的华夏策略年内收益率为35.5415%。暂时垫底者为嘉实基本面50指数(LOF)，年内净值亏损24.86%。

债券基金冠军，长盛积极债券，涨幅16.67%。

投资策略：能够顺应市场脉络进行资产配置、行业配置、个股选择并灵活调整，且每一步都能走对的基金，无疑是最为理想的基金品种。投资者需对基金的风格进行细致的、多维度的分析。在选择基金时，要看其长期业绩表现，而不能过于关注短期业绩。

NO.4 券商集合理财

表情 强于大盘不敌公募基金

跑赢CPI指数：★★★☆☆(五成)

今年是券商集合理财产品发售的密集年，新成立的产品超过了80只。总体来看，全年的表现并不算抢眼。Wind数据显示，今年各类券商集合理财产品平均收益率只是略强于大盘，但略逊于公募基金。

中国大额投资者家园的统计数据显示，截至12月17日，在127种非限定性券商集合理财产品中，年收益率为负收益的券商集合理财产品达31种，年收益率在0-10%的品种有57种，年收益率超过10%的品种达39种。超过全年CPI涨幅的品种过半数。

一位不愿透露姓名的券商人士分析，排名靠前的几只理财产品都是今年新成立的，没有去年大盘暴跌的包袱。

红黑榜：排在首位的浙商金惠1号今年收益率达42.31%；排在最后一位的中金策略2号年内收益率为-14.25%。

投资策略：流动性相对较弱，因此在申购该类产品时需要考虑自身的流动性需求，申购门槛较公募基金稍高，一般在10万元以上。

NO.5 股票

表情 大盘下跌11.7%，振幅40%

跑赢CPI指数：★★☆☆☆(四成)

股市无疑是投资者参与程度最高的市场，投资风格相对激进，风险大，收益也大。统计显示，截至12月21日收盘，上证综指报于2904.11点，较今年 首个交易日的开盘价3289.75点下跌了385.64点，跌幅为11.7%。深证成指同期也不甚如意，由13766.1点下跌到12872.45点，跌 幅为6.5%。值得一提的是，两市震荡加剧，振幅超过了40%，这也就意味着投资者全年炒股很难赚钱，且个股之间涨跌幅差距较大，牛股很牛，熊股很熊。

据记者统计，截至12月21日，今年以来两市涨幅超过11月CPI的个股为1081只，占比刚过50%；超过预计中的全年CPI的个股为1139只，也不及六成。换句话说，若投资者买进一只股票持有不动，到现在只有不到60%的人不亏损。

而据炒股的经验推断，在大震荡市中，很少有人能够镇定到持股一年不动，因此，追涨杀跌之下，盈亏比例最少再打7折，这样算来，能够跑赢CPI的股民最多四成左右。

红黑榜：至12月22日，广发证券（行情 研报） 今年涨幅最大，为507.95%，是全年CPI3.3%的154倍；其次为广晟有色（行情 研报） 、*ST光华、 *ST威达 、东方 园林。鞍钢股份 跌幅最大，为-49.25%，跑输CPI52.55%；其次为华菱钢铁（行情 研报） 、新亚制程（行情 研报） 、海通证券（行情 研报） 、ST星美。

投资策略：在震荡市中，把握选股和操作节奏最重要，切忌追涨杀跌。较为稳健的投资者不妨选择那些如生物医药、机械设备等抗跌性较强的板块或个股投资。

NO.6 保险

表情 投连险、万能险均不如意

跑赢CPI指数：★★☆☆☆(三成以上)

据统计，从去年12月31日起到今年11月15日，纳入观测的30多家寿险公司的240个投连险账户，只有9个账户的收益率超过10%，75个投连险 账户的投资收益为负，占比达到31%，有38个投连险账户的投资收入不到1%，45个投连险账户的投资收益没有达到一年期银行存款利率 2.25%-2.5%。从上述数据可以看出，今年投资收益不及CPI的投连险产品刚过三成。

同时，另一具有投资功能的万能险今年收益也不出色。各保险公司日前公布的11月万能险结算利率显示，受10月中国人民银行加息的影响，中国平安（行情 研报） 、泰康、华泰等众多万能险账户终于调高利率，但部分投保者认为不能指望借助万能险跑赢CPI。

目前，银行3年期定期存款利率升至3.85%，5年期升至4.2%。而今年以来，万能险结算利率集体下跌，从今年1月的4.5%降至9月的3.75%，几乎是集体破4%。作为万能险领域的风向标，半年来平安人寿的万能险结算利率降幅近17%。

红黑榜：投连险账户收益榜首为泰康人寿(微博)进取，从去年12月31日至今年11月15日整体收益率达27.33%。中英人寿指数增强型投资账户净值最低，为-11.97%。

投资策略：分析人士指出，如果在本次大跌之前能够适当地调整账户金额，那么投资者面临的投资损失会比较小。在投资之后，投资者还应该根据资本市场的变化来进行资金调整。

NO.7 银行理财产品

表情 收益不高似鸡肋

跑赢CPI指数：★☆☆☆☆(三成以下)

尽管今年大多数理财产品实际收益高于同期存款，但跑赢CPI的却不多，有些还给投资者带来了损失。

公开信息显示，今年到期的3500多个银行理财产品中，仅有44个理财产品到期历史年化收益率超过5%，只有三成左右的理财产品到期历史年化收益率超过了3.3%，也就是说，其余七成理财产品均无法跑赢全年CPI指数。

此外，有的银行理财产品甚至还跑不赢银行存款。今年到期的129个投资期限为6个月(半年)的银行理财产品，只有58个到期历史年化收益率为2.2%以上，占比仅为45%，其他超过55%的半年期理财产品，到期历史年化收益率均比不上银行半年定存的收益。

红黑榜：今年3500多个到期的银行理财产品中，有153个未达历史收益，有3个亏损。建行乾元系列，其收益高过银行定期，收益最高的能达到 4.5%，但平均历史年化利率仅在2.5%-3.5%之间。民生银行（行情 研报） 的非凡理财FOF-基金精选预期最高历史年化收益率为50%，但到期却亏损3.27%。

投资策略：元旦前后，银行理财产品历史收益率较高，有的产品甚至达到了4.2%。不过，这类高收益的理财产品门槛也相对较高，投资者应根据自己的情况选择。

(中国新闻网)

对于自己保守的理财方式，凌小姐说，虽然她的钱存银行，利息并不高，但觉得这样做心里踏实，她不熟悉炒股或炒房等赚钱方式，也担心因此失财，所以还是觉得把钱存银行最放心，最起码可以保值，5万元不会变成3万元甚至更少。

凌小姐是南宁市一所小学的老师。对于日常理财，她觉得自己的观念是比较保守的，但保守的同时也意味着相对保险。凌小姐月收入大概2000多元，加上年终 几千元奖金，年收入在3万元上下。她平时既不炒股养基，也不买房炒房(她自己拥有一套父母赠送的住房)，每月拿到手的工资除了1500元左右用于日常开销 外，余下1000元左右存入银行。这样，每年，她存到银行的存款约1.2万元。几年下来，她也存下了5万多元，这些钱，她全部放在银行存定期。因为她不用 供房，所以觉得这样的生活还蛮惬意。

年收入：3万元

职业：教师

采访对象：凌小姐

余钱存银行 跑不赢cpi

霍先生对股市有自己的分析及见解，资金已由58万元变成了103万元，在不到两年的时间收到了成效，如果同时将家庭的风 险管控这方面补充起来就更好些。从家庭理财来说，合适的保险和应急金是必要的，也是家庭财务风险管控的主要手段。在构建好家庭财务的“安全网”后，再进行 擅长的投资就可以后顾无忧了。

陈洁源(南宁某理财顾问公司财资规划总监)：霍先生认为自己还年轻，应该用有限的钱去赚取更大的收益，以后的生活才更有品质，持这样观点蛮普遍的。但理 财方式过于单一，将财富的累积建立在单一的方式上，风险管控上值得商榷。我们理财目的除了让家庭的资产抵御通胀、保值增值外，也要防范及规避风险与灾害， 提高生活水平。

理财师点评：

霍先生说，他的付出没有白费。到目前为止，他的证券户头资金已由58万元变成了103万元。他欣喜地说：“虽然我的理财方式有点冒险，卖房炒股的手段有 点疯狂，但我是幸运的，我赚钱了，赚大钱了。”他表示，他还会将炒股进行到底。当记者问及除了炒股，自己有没有应急备用金时，霍先生表示没有，而且，除了 单位给他买的养老保险外，他没有给自己买任何保险，他认为自己还年轻，应该用有限的钱去赚取更大的收益，以后的生活才更有品质。

眼看着股市走低震荡，霍先生觉得这是入市挣钱的好时机，于是，2008年，他干脆将自己买了不到3年的房子卖掉，把卖房的钱和平时积攒的工资收入共50多万元又投入股市。家里人都觉得他太冒险，但他说，股指越低，机会越大，到时赚它个百万元，可以买更好更大的房。

在南宁市一物业公司工作的霍先生是一名股民。说起自己的理财经，霍先生直言不讳地说，他的理财方式很单一，所有的钱全部用于炒股。他说，他1998年大 学毕业参加工作，刚开始时工资不高，辛苦存了5年的钱，才攒下5万多元。觉得靠存钱致富太难，霍先生将眼光投向了股市。随后，他将钱投入股市炒 股，2007年，证券户头里的5万元变成15万元。这让他欣喜不已，认为自己找对了理财赚钱的门道。不过，随着金融危机的到来，15万元迅速“缩水”，在 户头里的钱只剩余7万多元的时候，霍先生忍痛“割肉”出股市。

年收入：6万元

职业：物业公司员工

采访对象：霍先生

卖房炒股 埋下隐患

案例解析

策略之四 实物投资不可忽缺。虽说黄金可以抵御经济危机的冲击，但未必是资产增值的品种。如果国内启动加息周期，反而会对金价造成打压。理财专家称，买黄金要注意三 点。一是金价与美元关联很密，所以要留意美元走势。二是目前国际金价已经较高，继续上涨空间有限。随着黄金投资品种的丰富，包括实物黄金、纸黄金和黄金保 证金在内都为投资者提供投资渠道。经济条件较为宽裕的家庭可以考虑拿出资产的5-10%进行黄金实物投资。如果既没有实力进行实物黄金投资，也没有精力投 资纸黄金或黄金保证金交易，普通投资者还可以考虑银行挂钩黄金的理财产品，实现相对较为稳健的收益。房地产投资是国人比较喜爱的投资项目，但目前处于高位 的房价也使楼市投资风险不言而喻。一旦通货膨胀超出预期，国家出台货市紧缩政策，房市所面临的就是如何消化价格泡沫问题。

策略之三 参与证券投资需谨慎。对于短期闲置的资金，可考虑投资债券或债券型基金、人民币理财产品、平衡型基金或基金组合。对于长期闲置资金，可选优质股票、券商集合理财产品、投资连结险。

策略之二 少持有现金多参与投资。随着通货膨胀预期进一步加强，老百姓应对通胀有效措施，就是尽早把手头的现金换成具备升值潜力的资产，让自己的财富也跟着物价一起 涨。也就是说，当前应少握现金，多参与投资活动，让增加的投资收益来抵御存款利息收益损失。为有效应对通货膨胀还有一个策略，那就是在投资活动中多用银行 的钱。因为，投资者向银行贷款购买资产后遇到货币贬值，其资产就要值更多的钱，而当投资者还贷的时候，却只需还当初贷款时的本金加利息。这样相当于实际负 债水平下降。

策略之一 银行存款要踏准加息节奏。理财专家建议，对于偏好银行存款的市民来说，存款期限不宜超过半年，可以三个月为周期办理自动转存，这样，一旦央行在最近三个月 内加息，可及时分享加息带来的收益。对于习惯购买国债、银行理财产品的市民来说，投资期限分别以一年内和半年内为宜。

“你可以跑不过刘翔，但一定要跑过cpi”，人们这样调侃。那么，在负利率时代，工薪族如何才能跑赢CPI？这肯定是有相当大的难度的。但退一步说，即使暂时跑不赢CPI，也不妨坦然面对。专家列出以下四大策略供你参考：

理财策略

CPI高企 白领如何跑赢CPI

央行2011年4月6日起执行1年期存款基准利率3.25%，以该利率计算，如果在去年5月存入一笔1万元一年期定存，今年5月到期后，连本带息可取出10325元。由于5月CPI同比上涨5.5%，这10325元若用于日常消费，仅相当于一年前的9787元，比当初存入的1万元贬值213元。

CPI同比涨5.5%，这对把钱存在银行的老百姓来说意味着什么？这笔存款将缩水，下面我们来算一下：

据国家统计局消息，2011年5月份，居民消费价格同比上涨5.5个百分点，涨幅比4月份上涨0.1个百分点，1到5月份居民消费价格同比上涨5.2个百分点。

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