80万教育金如何筹集 专家提出三步方案（五）

此阶段教育金筹集目标数额为50万，时间为20年，对投资工具选择的标准应该是收益性为主，兼顾安全性。

正如前面分析所言，为实现孩子大学毕业赴海外留学这一目标，最大风险来源于家庭变故，第二是资金本身的投资结果，即资金投入的实际收益如果与历史收益有较大差距，也可能是留学计划因缺少资金支持而落空。但是留学是一种具有一定自我扩张性和发展性的投入，换句话说，当家庭因故对实现这一目标感到经济压力巨大或不可能时，是可以放弃的。所以对此阶段教育金筹备我们着重考虑正常情况下，如何更快或者更省的达到积累50万的目标。

时间一定的情况下，若想实现本金最小化，自然选择历史收益最高的投资工具。三种投资工具中自然非基金莫属。基金投资方式有二：单笔投资和定期定额，二者中如何选？考虑到留学资金数额巨大，且仅是教育经费的一部分，而教育支出又仅是生活支出的一部分，为不至于给生活带来较大压力，在此采用细水长流的基金定投较为妥当。若仍有资金赢余可做其他投资安排。另外，基金定投能够平均成本，最大限度分散风险，也更符合教育金对安全性的高要求。

基金定投20年完成积累50万的目标，假定采取后端收费，申购、赎回费用为0，不同历史收益率的情况下，每期需要定投金额不同。

660元 根据美国Lipper和Bloomberg公司公布的资料，1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%.1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%.在此我们假定年均收益率为7%，则石达家庭需要每月定投1000元左右，在可承受范围内，如果实际收益率为8%，20年后总额可达58万。

定投额度确定后，应如何选择基金？第一，投资期限决定投资对象。基金定投主要是在宏观经济长期看好的前提下，分享经济增长的成果，相对安全的获取较高的回报。债券型基金、货币型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。所以应该选择偏股型或配置型基金。第二，成熟市场的经验表明，70%~80%的主动型基金投资都跑不赢指数，因此，建议定投以指数型基金为主，且指数型基金的交易费用低廉，是适合普通投资者的定投工具。第三，股市有周期，平衡型基金随股市多空变幻及时调整股票、债券比重，一定程度上可以做到趋势投资。所以也应适当配置。[1][2][3][4][5] 华安中国A股基金 

成立于2002年，以MSCI中国A股指数（MSCI中国A股指数覆盖沪深两市，且在每个行业中有65%的代表性）成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度地增强管理方法，构造指数化投资组合，投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%.该基金历史业绩优良，在一年期、二年期、三年期三个时段中，其净值增长率在开放式指数型基金排序中均入围三甲，今年以来净值增长率已经达到137.99%，在16只开放式指数型基金排名第二。

长城久泰中标300指数基金 

成立于2004年5月，以中信标普300指数作为目标指数，以指数化投资为主，辅以适度的积极管理，分享中国经济增长的长期收益。投资于股票的比例为基金净资产的90～95%.该基金历史业绩优良，在一年期、二年期、三年期三个时段中，其净值增长率在开放式指数型基金排序中均入围前五名，过去两年、今年以来净值增长率在开放式指数型基金排名分别为第一、第四。

融通深证100指数基金

成立于2003年9月，对深证100指数的成份股进行股票指数化投资。股票指数化投资部分不得低于基金资产的50%.该基金历史业绩优良，在一年期、二年期、三年期三个时段中，其净值增长率在开放式指数型基金排序中均入围前五名，过去两年、今年以来净值增长率在开放式指数型基金排名分别为第二、第五。

广发稳健增长 

成立于2004年7月，投资风格为稳健成长型。资产配置：股票资产占基金资产总值的比例为30%-65%，债券资产占基金资产总值的比例为20%-65%，现金≥5%.一年期、二年期、三年期净值增长率在平衡型混合基金中排名分别为第三、第一、第一，获得银和证券基金研究中心三个五星级评价。自成立以来净值增长率为493.54%.

华夏回报基金 

成立于2003年9月，在资产配置方面极为灵活，股票投资比例为0-80%，债券投资比例为20%-100%，现金比例为0-20%.灵活的资产配置约定，为基金经理在市场中的操作提供了较大的空间，在市场行情不好时，可空仓回避风险，在市场行情向好时，可以抓住机遇，重仓出击。一年期、二年期、三年期净值增长率在平衡型混合基金中排名分别为第六、第三、第三，获得银和证券基金研究中心三个四星级评价。自成立以来净值增长率为419.74%.[1][2][3][4][5] 谋划大学 保险+基金

18年后，中国大学收费标准具有一定的不确定性，考虑到过去中国18年大学学费上涨25倍的现实和通过膨胀这一客观经济现象的存在，我们把石开上大学所需费用定为8万—12万，即年均2万—3万，其中2万是基本预算，是必须保证的，另外1万可作为补充预算，尽量保证。此阶段教育金的筹集对投资工具选择的标准为安全性为主，兼顾收益性。

正如前面分析，我们可以在中国的现实中提炼出这样一条不成文的“铁律”：取得大学学历是一个人跻身社会主流的基本门槛，因此，大学教育在人生发展中具有基础性作用。所以，与留学比起来，虽然大学所需学费要少不少，但是其重要性要高得多。现实中，“海归”也可能变“海待”；但是大学文凭往往成为很多工作机会的基本门槛，比如考公务员。所以，大学教育是一定要保证的。而每年2万的预算，能够确保大学基本所需；另外1万的预算，可以使大学生活在经济上更充裕。

所以，此阶段教育金的筹集方案是教育金保险+基金。其中每年2万的基本预算，用教育金保险来筹备，以保证其安全性。每年1万的补充预算由基金完成，以获取更大收益。

教育金保险的安全性除了指资金的安全外，更大的意义在于其对家庭经济风险的防御性。因为少儿教育金保险具有保费豁免功能。也就是说，投保人一方面可以取得和储蓄相差不大的收益；另一方面，投保人身故或全残后保费豁免，孩子未来按时足额领取教育金的利益不受影响。

目前各公司推出的教育险一般分为有固定收益的非分红型和分红型两种。非分红型的少儿教育险的固定收益一般在2.5%—3%之间，而目前中国市场正处于一个宏观调控的加息周期，因此，最好是购买带有分红功能的教育险。分红型的少儿教育险固定收益会稍低于非分红型的少儿险，但加上额外分红，总体收益可能大于非分红型收益。

专家建议，尽管多数教育险有保费豁免功能，但也有一些是作为附加险的形式出现，所以，家长在投保教育险时，也应该注意不同合同对寿险责任的具体规定，如果没有保费豁免功能，可以附加保费豁免险种。

同时，如果投保的教育金保险可豁免保费，最好选择分期交保费的期缴方式，这样才能真正达到保费豁免的功能，如中美大都会少儿高等教育年金保险。

可分红，分红为非保证利益。 目前，多数保险公司的教育金保险为不同阶段的组合，即一份产品同时包含了初中、高中、大学、大学之后某阶段多个（两个或两个以上）时期的教育金给付，当然费率会相应提高。有的险种对于特定阶段的教育金给付以附加险的形式出现。有需要的客户可以根据自身情况甄选。

对于4万元的补充预算，投资期限为18年，按7%的收益率计算，只需每月定投100元，期末总额即可达4.3万元。这100元可以和留学经费的定投合并。这样保险和基金的筹资额度目标分别为8万元和4万元，约为七三开，月均支出500元左右。[1][2][3][4][5]

备战留学 基金快跑

安全性为主，兼顾收益性

大学学费未来预期以十万计，且弹性不大。家庭风险对其冲击一般较大。

对人生发展具有基础性作用，现实中国，具有大学学历往往成为一个人步入主流社会的基本门槛

历史收益可观 显然，没有哪一种投资工具，在安全性、流动性和收益性上都同时超过其他品种，我们的方案设计自然是不同投资工具的一定组合。那么，我们依据什么来拟定出不同教育阶段费用筹备应采取何种组合？这就要看不同的教育阶段在人生中的重要性以及其风险抵御性如何，即假设作为家庭收入来源的父母发生意外等人生变故，预期孩子接受相应阶段的教育可能受到的冲击程度。

通过右表二分析，我们应该根据孩子不同求学阶段的特点选择不同投资工具及其组合。另外，由于高中及之前的教育费用支出具有较大的弹性，应该在满足大学和留学支出预算的情况下再量力安排，由于预期支出离现在越远、数额越大越，更需要提前规划。因此，我们建议以倒序方式为孩子筹备教育金。

显然，没有哪一种投资工具，在安全性、流动性和收益性上都同时超过其他品种，教育金的筹备同样“不能把所有的鸡蛋放进同一个篮子”。那么，我们依据什么来确定出不同“鸡蛋”和“篮子”的组合呢？理财师建议对此应该有一个更宏观的视角：能够影响教育工程的实现主要有两大风险因素：一是家庭风险，即父母人身变故；二是投资风险。为防范此两大风险而选择投资工具的组合时，也要站在不同教育阶段对人的发展的重要性的全局来考察。

目标确定后，接下来就是如何选择投资工具的问题。教育金的性质决定其对资金安全性要求较高，从目前市场上的投资品种来看，比较适合教育金筹备的主要有：教育储蓄、教育金保险和基金。从安全性、流动性和收益性等方面，三者比较如表一：

那么，一个孩子从开始上学到出国留学所需的费用是多少呢？理财师分析认为：在我国，义务教育阶段原则上由国家承担大部分培养费用，考虑到部分地区已有把高中纳入义务教育阶段的政策趋势，而石开上高中是15年以后的事，随着经济发展，可以预见到时高中教育纳入义务教育范畴是有很大可能的。所以，石开高中及其之前的学校教育家庭负担很少。这个阶段，家庭购买的教育服务一般体现在优质教育服务、名牌教育服务和个性教育服务上，如择校费、参加课外辅导班或家教费、兴趣特长培养费等，支出有一定弹性，且支出频率较高。以月均1000元计，从3岁入读幼儿园到18岁高中毕业，共需18万。大学学费和留学费用因其数额巨大自然成为教育金的大头。大学学费，现行标准一般为，（东部沿海高校）普通专业5000元/年，外语专业6000元/年，艺术专业10000元/年。考虑到中国大学学费18年上涨25倍的现实，此阶段费用预算保守目标可定为8—10万元。海外留学各国收费标准不同，且未来几十年变数很大，但是50万元的预算费用恐怕还是需要的。按正常情况，孩子出国留学的年龄为21岁，也就是说，石达夫妇应该在20年的时间里为孩子筹备约80万的教育经费。

石达是广州市某区政府的一名公务员，30岁，月收入5000元；妻子孙月在一家外资公司做人事工作，月收入4500元。孙月年初生了个“金猪宝宝”，取名石开。目前石达家庭尚有50万元的房贷款未还，剩余期限为12年，月供3500元，其他生活开支月均2500元。像很多望子成龙的父母一样，石达夫妻二人早早为孩子计划好了美好的未来：在国内读大学本科，然后出国留学，做个“海归”。完成这一宏伟的教育工程，无疑需要一笔不菲的开支，怎样才能做好合理规划是石达夫妇面临的一大理财难题。

据测算，一个孩子从开始上学到出国留学所需费用约80万。然而，在以房价飙升为标志的生活成本急剧上升的三高时代，筹集如此不菲的教育经费，对于大多数家庭来说，都不是一件轻松的事。因此，科学、合理、超前的规划相当必要。

[1][2][3][4][5] 房价高、车价高、医疗费用高的“三高时代”，相信很多父母都会由衷感慨：养儿不易。让孩子赢在起跑线上，是每一位父母的愿望和责任，但是现实告诉我们优质教育只是让孩子赢在起跑线上的第二步，为孩子准备好足够的教育金才是第一步。

限制条件：享受金额本金累计不超过2万。

适用条件：该生接受非义务教育期间（高中、大学、研究生、博士）期间才能领取。

适用对象：小学四年级（含）以上学生。

教育储蓄是一种零存整取的储蓄形式，其优点在于以零存整取的方式，享受整存整取的利率，且不交利息税。目前主要有3种期限的存款，分别是1年期、3年期和6年期，执行相应的整存整取利率，其中6年期执行5年存款利率。

小贴士：

另外，在石开12岁的时候，石达家庭房贷结清，释放出一部分现金流。此时，石达可以为孩子存一笔教育储蓄，选择3年期，月存555元，本金累计约2万，补充石开高中教育经费，（特别是高中是大学的前哨，能够进入什么档次的大学往往与进入什么层次的高中有一定正相关性；而此时可能面临一笔不菲的择校费）。按目前利率水平，此项安排比同额的零存整取多获得2100多元的利息。

成立于2003年8月，资产配置：债券投资的比例范围为基金资产净值的50%至95%；股票投资的比例范围为基金资产净值的0%至30%；现金的比例范围为基金资产净值的5%至20%.一年期、二年期、三年期净值增长率在债券型基金中排名为第二、第二、第三，获得银和证券基金研究中心两个五星级、一个四星级评价。自成立以来净值增长率为112.60%.

银河银联收益 

成立于2003年10月，资产配置：投资于债券、股票的比例不低于基金资产净值的80%；对目标指数的比例不低于基金资产净值的64%，其中投资于国债的比例不低于基金资产净值20%.一年期、二年期、三年期净值增长率在债券型基金中排名为第三、第三、第二，获得银和证券基金研究中心两个五星级、一个四星级评价。自成立以来净值增长率为103.48%.

长盛债券基金 

成立于2002年9月，资产配置：主要投资于各类债券，品种主要包括国债、金融债、企业债与可转换债券。债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%；股票投资在资产配置中的比例不超过35%.一年期、二年期、三年期净值增长率在债券型基金中排名均为第一，获得银和证券基金研究中心三个五星级评价。自成立以来净值增长率为184.96%.

南方宝元债券基金 

备选“基金池”：

基金历史收益较高，但是由于此阶段教育支出上的随时性和阶段性，需要随时变现，并影响定期定额投入的稳定性，所以此阶段采取基金定投的方式就不合适了，应该根据家庭流动资金情况采取单笔投资方式。考虑到获取稳定收益的要求，在基金类型上应该以债券型基金为首选。

高中及之前的教育支出弹性大，对于石达这种经济承受能力一般的家庭而言必须作出权衡取舍，例如同样是20年内每月1000元的教育投资，用来学钢琴，可能还不够，最后的结果很可能是多了一项兴趣爱好而已；而如果用来为将来的出国留学作基金定投，正如前文显示，20年后已经累积50多万，完全可以实现留学梦想了。另外，此阶段的教育支出频率较高、但每次金额较小、且有一定的不确定性，比如某阶段可能请家教，每周一次，每次200元；再比如某时代表学校参加比赛、某暑假参加夏令营等。所以，这阶段的投资工具选择应首先考虑流动性，在这个前提下追求较高的收益性。

高中及之前阶段，在学校教育之外的额外教育支出上，石达应根据自身经济能力，量力而行，即在确保石开留学和大学预算投入的前提下再做安排，对投资工具选择的标准为流动性为主，兼顾收益性。选择工具为基金+教育储蓄。

义务教育 基金+储蓄

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