P2P网贷一直让投资者在高收益与高风险间犹疑。 2013年有70余家P2P网贷平台倒闭，今年又有国临创投、中贷信创、锋逸信投三个网贷平台接连关门。业内人士普遍认为，“倒闭潮”尚未过去。然而，投资者虽在频繁出现的倒闭消息中犹豫，但其产品的高收益又给人赌一把的动力。事实上，P2P平台类型众多，也并非全部都是陷阱，避免踏入收益过高、平台自融、拆标秒标等雷区，就可能有效降低投资风险。收益过高不能碰类似上述国临创投这样的倒闭平台之间有一定共性。爱投资网贷平台CEO王博表示，卷款跑路的P2P平台一般有几个特点：没有合作的金融担保机构，平台对借款项目进行自担保，利用高息吸引投资者，如历史年化利率高于30%，借款项目虚假无第三方核实。高回报很容易让有投机心理的投资者上钩，比如去年倒闭的平台天力贷，其产品给投资人的历史年化收益率普遍超过22%，并有3%-7%不等的投标奖励。高收益促使其在5个月里卷走近5000万。对此，人人聚财媒体总监刘侠风分析，一些新上线的平台，通常会用畸形的高收益吸引眼球。平台刚上线时，最高历史年化收益率可以做到22%，后来随着平台的逐步做大，慢慢降到18%、16%。一般正规民间小贷公司融资成本在两分左右，如果P2P网贷平台给出的总历史年化收益率超过24%就要谨慎，如果超过24%还有很高的“投标奖”，投资者就可能面临血本无归的风险。小心拆标秒标地雷另外，拆标和秒标也是倒闭P2P平台的常用手段。P2P业内人士称，拆标可说是P2P企业一个“公开的秘密”。所谓拆标，是P2P公司将长期项目拆分成几个短期项目，在每个短期项目结束后再重新续筹。在这样的情况下，如果一个拆分短期结束后没有新钱流入，即造成资金链断裂。如果一个P2P平台上超短期项目过多，就需要谨慎起来。刘侠风举例，去年倒闭的铜都贷，打开页面其首页显示的6个项目中，10天以内的超短标占4个。对于像这样超短标频频露面的平台，投资者离提现困难或仅一步之遥。而秒标同样是P2P投资者熟悉的词。一些P2P平台为招揽人气，会发放高收益、超短期的借款标的。这些借款标的通常是网站虚构的，投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。由此，网络上聚集了一批专门投资秒标的投资者，号称“秒客”，同时出现的还有一批利用“秒客”心理骗钱的平台。人人聚财CEO徐建文表示，某些P2P网贷平台的秒标可能就是庞氏骗局，给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。用“秒标”骗取资金的平台，往往在资金到手后迅速跑路。如福翔创投，秒标之后一天就不见踪影。有担保模式最安全目前，活跃在网络上的P2P网贷平台已经超过500家，虽同被归类为P2P网贷，但不同的平台的运作模式之间相差甚远。现在国内市面上的运作模式主要有4种。一种是纯线上模式，用户开发、信用审核、合同签订以及贷款催收等整个业务流程都在线上完成，纯线上是国外应用最多的，在国内只有拍拍贷一家应用。第二种是通过线上线下结合，寻找借款人和其审核在线下完成，P2P募集资金在线上完成，这是现在绝大多数P2P平台所采用的。第三种是第三方担保模式，即P2P平台与小贷公司和担保公司合作，后者对其借款项目提供担保。最后一种是自身担保模式，如出现问题，由平台自身出资为投资人赔偿，赔付金主要来自专门设立的风险准备金。上述4种模式，目前来看相对最安全的是第三方担保，这时P2P平台只作为中介存在，提供金融信息服务。以这种模式中典型的陆金所为例，借款人逾期超过80天或提前还款，由平安担保代偿包括借款人尚未偿还的全部本金、利息以及逾期罚息。数据显示，陆金所 P2P 网贷业务的坏账率不到0.9%，低于一般小额贷款公司 5% 的水平。但投资者需要清楚，第三方担保只是将P2P网贷平台的风险转嫁，项目本身的投资风险并没有消失。
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