目前，国内P2P模式有两种，即“居间人模式”和“点对点模式”。前者是主流模式，大约80-90%的平台都是这种模式；后者是趋势，只有为数不多的几家公司，如宜人贷、玖富等实现了点对点操作。
所谓“居间人模式”，即P2P平台在线下寻找借款人，通过后由专业放款人向其放款，并把取得的债权转让给投资人，投资人获得债权带来的利息收入。在这一模式中，债权分配、资金流向等都不透明，极易滋生资金池。再加上身为“专业放款人”的自然人风险和道德风险，这一模式备受质疑。
所谓“点对点模式”，即借贷双方的资金不经过任何中间环节，直接到达对方账户。在采用这一模式的平台上，借款人可以直接看到自己资金的去向，还款人按期归还的本金也直接回流借款人账户。资金流向一清二楚，平台本身不沉淀任何资金，也就绝对不会产生所谓的资金池。
收益率、流动性、安全保障并称理财产品的三大要素。主流P2P平台在收益率、安全保障方面动作空间不大，因此提高债权流动性就成为各平台竞争的重要手段。
纵观国内P2P二级市场的基本形态多为平台内部债权转让，大致可分两种情况：一是原始债权获得之后债权包的分发过程；二是债权在借出者之间的流转，但普遍要求持有债权满足一定的锁定期。
后者在信息透明度上更经得起检验，但对平台IT系统要求也更高，一般的P2P很难完成动则上千万的系统搭建。对于已经完成系统搭建的平台来说，其受益是显而易见的，高效率的债权匹配可大大提升理财资金的流动性，进而为平台引来更多客户。
本帖最后由 习大大 于 2015-2-12 09:53 编辑
随着网贷监管政策渐行渐近、行业竞争日趋激烈，以及P2P平台在资产质量和获客成本方面压力的加大，这一切都预示着：2015年，网贷行业大洗牌已经来临。
风控，即P2P网贷平台的核心竞争力
对比过去两年P2P网贷问题平台的情况会发现，因道德问题而跑路的平台数量在下降，因资产质量下滑而导致的流动性、提现困难正在成为问题平台的主要诱因。这背后折射出来的是风控技术和资金流向问题。
对于一家P2P企业来说，是否有能力做好借款客户的风险管控，把违约率控制在一个较低的水平至关重要。尤其是当业务发展到一定规模时，能否快速高效地在线筛选出高质量的借款标的，将成为平台的核心竞争力。
绝对不能碰的“网贷资金池”
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