宝宝类理财产品收益率走低的同时，正是网贷基金类产品实现弯道超车的好时机。目前网贷基金类产品是因为大部分用户对其运营模式的不了解以及对其安全性的顾虑而暂时不考虑投资。那么在网贷基金类产品固有的高收益特征的吸引下，再加强互联网理财客户对于网贷基金类产品运营模式的深入了解，网贷基金类产品成为互联网理财的新热点也就不是不可能的了。
对于这一点，我们需要注意的是，任何投资都是有其风险的。即使是货币市场基金也会因系统性风险而导致历史收益的下行。网贷基金类产品的特点之一就是分散投资，分散投资是可以有效规避投资单一网贷债权的投资风险的，且网贷基金类产品也会适度配置低风险的货币市场基金的，分散投资加部分底风险品种配置，决定了网贷基金类产品本身的风险并不会像大多数人想象的那么高。大部分的时候我们更需要注意的是，我们所投资的网贷基金平台是否有运营风险和跑路风险，而这样的风险在宝宝类理财产品的平台上也是会出现的。所以只要我们在投资之前仔细考察，选出运营规范稳定的投资平台，主要的风险其实也是可以规避的。
上文已提到，网贷基金类产品的平均收益率在9.53%左右，在收益率上可以称得上是目前市场上固定收益类理财产品较高的产品。但不可否认的是，目前公众对于网贷基金类产品，甚至是整个网贷类产品的看法依然是高风险、高收益。
网贷基金的机遇，正在于它相对于宝宝类理财产品甚至相对于金融市场上大部分固定收益类产品都更高的收益率。在流动性、认购门槛等条件都与宝宝类理财产品不相上下的情况下，网贷基金类产品胜在收益率。
宝宝类理财产品目前面临的问题正是收益率的下降。从一个比较长的时间维度去看，纵观2013年至今，宝宝类理财产品的平均历史年化收益率也只有4%~5%，仅仅在2013年6月至2013年年底的资金面紧张时期才有突破6%的表现。而目前互联网理财客户已经不仅仅满足于收益率略微高于银行定期存款利率的产品，而倾向于追求更高的收益。宝宝类理财产品的收益明显不能满足互联网理财客户的需求，这时，这批客户自然而然地需要去寻求更高收益的产品。
P2P，宝宝类P2P理财产品会被网贷基金替代吗？宝宝类理财产品面临的问题正是网贷基金类产品的机遇：
因此，虽然宝宝类理财产品和网贷基金类理财产品都具有收益率相对较高，流动性也相对较高的特点，但是因为投资方向和运营主体都不尽相同，所以宝宝类理财产品和网贷基金类理财产品在运营模式上是完全不同的。因为加入了分散投资于互联网网贷债权项目的元素，从而提高了收益率，我们可以把网贷基金类理财产品看作是宝宝类理财产品的进化版。
上文已经提到，这类网贷基金产品产生的实质就是为了满足投资客户对于投资的流动性需求。而网贷基金的流动性，也是建立在货币市场基金的基础上的，货币市场基金以其较高的流动性，还有相对较高的收益率，当之无愧的成为了目前网贷基金运营者可利用的最可行的高流动性工具。而网贷基金的高收益，则来自于网贷的债权组合。将高收益的债权组合和高流动性的货币市场基金进行二次组合投资，将债权组合较高的未来收益和货币市场基金的高流动性进行错配，所产生出的产品就是高流动性，收益高于宝宝类理财产品的网贷基金。通过两组数据，我们就可以看出网贷基金运营的实质：截至2015年5月，网贷之家提供的数据，目前网贷平台的综合平均收益率为14.54%，代表流动性的平均投资周期则为6.79个月;而我们刚刚提到的网贷基金的平均收益率为9.53%，流动性为随时申购赎回。从这两组数据的对比我们可以看出，网贷基金的平均收益率并不高于网贷平台的综合平均收益率，事实上，因为投资方向是分散投资于网贷平台债权组合，并适度配置货币市场基金，网贷基金的理论平均收益率应恒大于货币市场基金的平均收益率，并且恒小于网贷平台的综合平均收益率。网贷基金实质上就是牺牲了网贷债权组合的较高收益，利用适度配置高流动性低收益的货币市场基金，来换取产品的流动性。
纵观以上样本，我们可以看到，以上样本的投资方向都为分散投资于各大网贷平台的债权组合，并适度配置货币市场基金保证流动性，都是可随时申购赎回的高流动性产品。
经过对目前市场上投资方向为各大网贷平台的债权组合、流动性为随时申购赎回的15个网贷基金类理财产品样本的研究，网贷基金类理财产品的平均收益率为9.53%。具体样本及收益率见下图：
宝宝类P2P理财产品会被网贷基金替代吗？而为了满足投资客户对于流动性的需求，各大互联网理财平台就在自动投资计划的基础上，而应运而生的申购赎回期限比较灵活并且收益相对较高的高流动性网贷基金类产品。这一类产品也是本文要重点探讨的网贷基金。
网贷基金从定义上来说，并不是真正的基金产品，只是因为其集合资产，分散投资的运营模式和基金非常相似，而被称为类基金产品。广义的网贷基金就是投资方向为分散投资于目前各大网贷平台债权项目的互联网理财产品，运营主体则是目前市场上的互联网理财平台。各大互联网理财平台上推出的自动投资计划就属于广义范畴的网贷基金类产品，如网贷之家旗下的盈灿基金等产品。
宝宝类理财产品的实质正是以互联网为募集渠道而募集的货币市场基金，也就是说，宝宝类理财产品运营的实质就是早已存在的货币市场基金。货币市场基金的运作模式与网贷基金的运作模式是十分不同的。在投资方向上，货币市场基金主要是分散投资于剩余期限小于397天的债券、资产支持证券(ABS)，现金，期限在1年以内的银行定期存款、大额存单、中央银行票据，债券回购等高流动性、低风险的投资品种。在运营主体的层面，我国货币市场基金的运营主体是基金管理公司，所以从运营主体上来说，货币市场基金是真正意义上的基金。值得注意的是，目前各大互联网理财平台也有推出和宝宝类产品模式完全相同的对接货币市场基金的理财产品，如积木盒子的基金产品，PPmoney的日利宝和汇盈金服的汇天利。因为这些产品的投资方向依然是货币市场基金，从归类角度而言，这类产品仍应归类为宝宝类理财产品。
现在市场上的网贷基金类理财产品在收益率上大多是宝宝类理财产品的两倍甚至更高，而仅仅从收益率上去区分网贷基金类理财产品和宝宝类理财产品却是远远不够的。从运作模式上来说，网贷基金类理财产品和宝宝类理财产品的区别也是十分明显的。
网贷基金和宝宝类理财产品的运作模式是完全不同的：
P2P，宝宝类P2P理财产品会被网贷基金替代吗？互联网上的宝宝类理财产品，就是凭借其相对于银行存款利率更高的收益水平，以及可以在短时间内实现申购和赎回的高流动性而受到在互联网上有理财需求的人群的青睐。失去了高收益这一吸引理财者的重要特质，宝宝类理财产品是否会被其他的互联网理财产品替代而从此退出历史舞台?与此同时，随着互联网金融的发展，各大网贷平台可提供的项目日渐丰富，那么，网贷基金是否会成为互联网理财的主力呢?
最近宝宝类理财产品的七日历史年化收益率均有不同程度的下跌，有部分产品的收益率甚至跌破了4%这一关口，直逼3%。而3%的收益率水平，已经非常接近银行定期存款利率了，到了这个关口，宝宝类网贷理财的优势就渐渐淡去，而从2014年初开始兴起的网贷基金正以其相对于宝宝类理财产品更高的收益率和与宝宝类理财产品相同的流动性而逐渐获得互联网理财人群的关注。宝宝类理财该如何转变危机呢？
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