对分红险产品的质疑令产品研发者觉得委屈。“产品本身没有任何问题，每一只产品推出之前我们都会有很长时间的调研，保险的精算可以说是金融领域最严格和科学的。”一位寿险公司产品研发部人士对记者表示，分红险最大的问题在于销售端，在过去粗放型的发展模式下，营销成本过高，这导致分红产品不靠忽悠就没有竞争力，而在销售误导下投保人对分红状况抱有过大的期望。“其实消费者应该明确的是，分红险始终是一种兼具高保障和投资功能的保险产品，既然它还提供保险保障和固定收益，就不能简单比收益。”
除了投保人的不满，甚至有业内人士认为5年期以内的银保产品没有存在的必要。“因为收益不比5年期的银行存款利率高，而且流动性差，提前支取可能损失本金。5年期的银行保险根本就不能成为储蓄的替代品。”理财专家刘彦斌称。据了解，去年以来，退保都主要集中发生在银保渠道销售的3年期和5年期等短期分红险产品上，其中，趸交保费的产品退保最为严重。
保险，分红险黯淡 退保潮起据一家网站为期10天的分红险满意度调查数据显示，近六成对分红险不满意而想退保，而4.64%的投保人已经办理了退保手续。造成退保的主要原因是收益率不高，占比46.91%。
“预计今年分红保险产品的分红水平较低，可能诱发集中退保问题。”早在今年年初的保险监管工作会议上，保监会主席项俊波已经颇为担心地指出。
记者发现，2007年底到2008年上半年，几家大的寿险公司如太保、新华、泰康等均一掷几十亿发放特殊分红，而国寿甚至出现了254亿元的大手笔，比前一年的84亿元猛增3倍。不过，今年发放的红利却从去年的158.8亿元大幅降到了81.7亿元，回到了2008年金融危机时的水平。
据悉，分红保险的保单红利实质上是保险公司盈余的分配，主要来源于死差、费差和利差。费差取决于公司的经营管理水平；死差取决于事故的发生率；利差则取决于保险公司实际投资收益，也是红利来源的主要方面。“去年上证指数下跌超20%，全行业平均投资收益率也就3.6%，今年的分红情况肯定是低于去年的。”上述国寿市场部人士称。
记者了解到，目前几大主要寿险公司都已在6月宣布发放红利，从7月份开始，投保人已经陆续收到所买产品对应的分红通知书。不过，除了对投保人公布，分红险的分红水平并不对外公布。
分红险黯淡 退保潮起在3类新型寿险产品中，与投连险的隔日、万能险的隔月公布不同，分红险的红利分配是按照年来计算的。按照保监会在《分红保险管理暂行办法》规定，各大保险公司在上一年度的财务年报完成后，即着手拟定给分红险客户的红利分配计划，然后从下半年开始，投保人会陆续收到所买分红险产品对应的分红通知书。
“去年整个行业分红险的平均收益率在4%左右，今年算下来估计在3.5%左右。”一位国寿市场部人士对记者表示。
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