令人不无惊讶的是，在不计算红利和身故赔付保障的情况下，叱咤市场的新华人寿“尊享人生”，其所给予客户的生存金返还所对应的保底回报恰恰是最低一款。
分红险三重价值的秘密按照相同的计算方法，当下各主要寿险公司热销的两全分红险的保底收益率如下：国寿鸿富，年化回报率0.98%；太保红利发，年化回报率1.7%；太保红福宝，年化回报率0.83%；新华红双喜新C；年化回报率0.9%；平安千禧红B款，年化回报率1.11%；人保金鼎富贵，年化回报率为1.3%；泰康金满仓，年化回报率为1%；新华尊享人生，年化回报率0.67%；国寿福禄双喜，年化回报率1.6%；太平喜盈丰C，年化回报率1%。
扣除李先生五年共投入的保费250000，保险期间10年，不考虑通胀因素，在不计红利的情况下总回报率为8.3%，年化回报率为0.83%。
那么，在不计红利的情况下，若李先生40岁时候未身故，十年后可以共获得的保底收益是：每两年领取一次生存保证金，约5415*5=27075；在不计红利的情况下，10年后可一次性领取243675元，也就是27075+243675=270750；
以太保人寿的红福宝为例：李先生今年30岁，考虑到孩子教育等家庭理财计划，选择了5年交费的太保公司推出的两全保险“红福宝”（分红型），每年投入5万元。保险期限为10年，李先生的保底收益：1.投保后每两年可分别领取5415元；2.10年后可再一次性领取243675元，外加10年的累积红利。3.10年期间，享有身故、意外身故、交通工具意外身故重重递增的高额保障。
“说的直白点，就像老头给猴子分橡子，上午给三个橡子，下午给四个橡子，猴子很生气，但老头灵机一动，说那就加一点，上午四个，下午三个，猴子们就欢呼雀跃，欣然同意。”他笑称，“归根到底，就生存金给付水平而言，什么时候给、每次给多少，并不是最重要的，关键是要看总体给了多少，对应到分红险，就是各种返还方式一共返还的保底收益有多大。”
保险，分红险三重价值的秘密有趣的是，正是这样一个被外行看来极具竞争力的产品，其在内行人看来一点都不“实惠”，原因在于，虽然它每年都领取首次交纳的基本责任保费的1%领取至保险终止，60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%，感觉关爱年金是每年领取，但其实这1%的基数是首次缴纳的基本责任保费，也就是第一年的保费，而且，“它（尊享人生）把分红险一次性领取的满期生存保险金变成了60周岁后至80周岁每年领取（基本责任保险金额×9%）”。
而在2010年一季度为新华人寿贡献了35亿、占比七成个险新单保费的新华尊享，其领取方式更为复杂：1.关爱年金：每年按首次交纳的基本责任保费的1%领取至保险终止；2.生存保险金：60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%；3.60周岁后至80周岁每年领取基本责任保险金额×9%。
与频繁的返还相配合，则是动辄8%、9%甚至更高的返还比例——其中的奥秘则是基数，“比如说，五年缴费的期交产品，每两年返还年缴保费的9%，对应全部所缴保费而言，相当于每年0.9%而已（9%/2/5）。”
一位精算师称，过去的养老险很多都是要到七、八十岁了才能领取养老金，但中国人一般退休年龄为60岁，60岁之后就是要享受老年生活的开始，近些年保险公司针对市场开发了许多提前领取生存年金的产品，并且在市场竞争下返还频率也随之水涨船高，“两三年返还一次的产品比比皆是。”
分红险诱人之处，其一在于令人眼花缭乱的生存金返还方式，以及看上去惊人的返还比例，其直接效果则在于，由于返还频度、口径、比例、金额的差异，让原本并不那么具有吸引力的保底收益，变得楚楚动人起来。
分红险三重价值的秘密高额返还真相
正是这三者，构成了两全分红险“完美”逻辑下的真实价值所在。
分红险之大行其道，原委在于其“完美”的产品设计逻辑：两全保险，又称生死合险，是指被保险人在保险合同约定的保险期间内死亡，或在保险期间届满仍生存时，保险人按照保险合同约定均应承担给付保险金责任的人寿保险——与此相对应，则是生存保底收益、身故赔付，以及并不确定的红利收益。
纵观市场，几乎所有主流寿险公司热销的两全分红险，如太保的红利发、红福宝，平安的千禧红B，新华的红双喜新C，泰康主打的金满仓；太平人寿的喜盈丰C、盈丰B，以及人保寿的金鼎富贵等，都属于此类定期返还型产品。
而这其中隐含的一个明确信号，那就是：短期缴费、快速返还、高额保障的分红产品业已成为主要寿险公司死磕市场和对手的利器。
保险，分红险三重价值的秘密不仅新华人寿，为反击中国平安寿险2010年一季度“突袭”，中国人寿总裁万峰在近期一次内部会议上明确表示，为了与主要竞争对手针锋相对，将主推产产品限定为福禄双喜、福禄尊享、美满一生、金彩明天等4个5-9年期期交产品。
今年第一季度，新华人寿主推的分红新产品“尊享人生”5年期（趸交和5/10/20年缴），1月个险新单保费冲高至17.5亿元，一季度保费达约35亿元。1-2月，“尊享人生”新单占比高达73%。
走到2010年中，前五个月的销售数据再一次彰显分红险当仁不让的老大地位：在部分保险公司，分红险对保费贡献比例则高达了十之八、九。而隐藏在这奇高的数据背后，则是各保险公司在市场暗涌下的竞争。
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