广义的借贷关系中，信用风险的管理是围绕着借款方未来的现金流进行的，基于借款方的还款来源做出判断。征信的价值是基于借款方的历史信息和当下收入水平，对其未来还款能力和意愿的判断和预测，降低借贷双方的信息不对称。
欧美发达国家的P2P借贷平台一般不介入征信业务，直接从商业征信机构获取借款申请人的信用数据。这些征信机构的体系完善、技术扎实，数据较为完整、真实、实用，P2P借贷平台在此基础上可有效的进行信用风险管理。
而在国内，由于缺乏完善的征信体系，P2P借贷平台为了对投资人和自身业务负责，不得不亲自承担征信职责，通过大量的尽职调查对借款人的信用材料进行搜集、整理和评估。征信工作耗时耗力，构成P2P借贷平台的主要运营成本，其比例一般仅次于销售成本，位列第二。
即便如此，P2P借贷平台的征信质量仍然难以得到切实保障，数据化、自动化的信用评估算法运行困难，多需要结合信贷员、审核员的专业经验进行判断。这在降低审贷效率的同时，提高了P2P借贷业务的边际成本，致使P2P借贷无法依靠技术优势实现业务量的低成本扩张–每开发一个借款人，就几乎等比例地增加了相关的人力支出。
而若征信质量控制不力，直接导致的就是违约率的上升，不但给投资者带来损失，在当前国内的P2P借贷运作模式下，更极大地侵蚀了平台的利润。违约率每上升一个百分点，平台的利润就有数倍下降。在此状况下，征信成为P2P借贷平台的心头之痛，是当前制约我国P2P借贷业务的核心要素。规范运营的平台无不对完善、扎实、实用的低成本征信技术充满渴望。
国内P2P借贷征信现状–线下为主
国内P2P借贷面临的征信问题，具体表现在：个人征信体系不完善，央行的征信系统当前不对P2P借贷平台开放；商业征信业务刚刚起步；民间征信开展困难；大数据征信虽然前景光明，但在全球范围内还处于试行阶段。因此，国内的P2P借贷平台无法得到第三方的高质量信用报告。
P2P借贷平台自身所承担的征信工作中，信息采集和处理包括线上线下两条渠道。对大部分平台而言，信用审核方式主要是线上评估辅以线下的信息真实性确认。真正完全采用纯线上征信的平台，只有以拍拍贷为代表的极少数平台，以及部分其它平台提供的少量信用标，这类标的往往金额较低，对投资人的风险保障力度也比较有限。
大部分P2P借贷平台拥有自己的线下尽职调查团队，该团队承担的职责、实施的方式都与小贷公司无异。另一部分平台将借款人的线下开发工作交给合作机构（例如小贷公司和担保公司），相应的，征信任务主要由合作机构承担，平台从风险控制角度予以配合（主要是复审和复核），但合作机构的征信同样通过线下渠道完成。因此，无论征信的承担主体是P2P借贷平台自身还是外部机构，线下征信的实质没有改变。
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