互金整治下半场 P2P推倒“三座大山”才出彩

以下三座大山一旦被夷为平地，那么整个行业将迎来一马平川的发展势头，对平台是好事，对投资人是好事，对市场更是好事，大家皆大欢喜。

要推倒这座大山，不仅需要监管的进一步明确和细化信息披露的行业标准，并寻找一条行之有效的方法和途径来规范平台的信息披露工作;另一方面，P2P平台也要自觉、自律、自醒、自查、自纠，要有崇高的契约精神，拿人钱财，替人消“息”。

平台作为中间人，给借款人和投资人架起了信息的桥梁，降低双方的信息不对称，提高了融资效率，这才是平台真正存在的价值所在。根据网贷监管细则的征求意见稿，笔者认真严肃地对照原文一个一个地数，P2P需在自己的官网充分披露融资信息、风险揭示信息、机构经营管理信息等多达50余条。从各地的专项整治文件来看，对P2P的信息披露也做了详实的要求。试问，当前有哪家平台能够完全做到充分、真实、准确、完整的信息披露?有哪家平台没有对自己的平台信息进行粉饰?有哪家平台家丑愿意外扬?如果平台做不到监管的信息披露要求，犹抱琵琶半遮面，那么平台就产生了新的信息不对称问题，投资者就难免会被蒙在鼓里。这也是P2P整治阶段的一座大山。

3、第三座大山：信息360度无死角披露

要想推倒刚兑这座大山，先得找准四大穴道：①投资思维要重塑。我国的投资人被宠溺惯了，他们完全不考虑风险因素，只看收益高低，一旦发生风险就到金融机构去“维权”。这种投资“惰性”真的要改改了。 ②平台内功要苦练。P2P本职工作是做好资金与资产的撮合对接，只有平台将自身实力提升上来，完全可以利用实力优势，让P2P无需作出刚兑承诺。③政府大哥要关罩：政府隐性担保和兜底问题如不能得到很好地突破，整个金融市场的打破刚兑目标和进程就会打折。因此，政府要大力推进金融行业去刚兑进程。④江湖名声要顾及。每个平台的出事均伴随着投资人的群体性事件，投资人打砸、抢东西、游行、维权事件，给社会公众带来了巨大的安全隐患。因此还需科学预判社会负面影响，妥善处理好相关群体性事件的爆发所带来的社会稳定问题。

打破刚性兑付，做纯度100%的信息中介是监管层对整个行业的定位。保守估计，全国运营的2349家平台中，至少有80%以上的平台通过股东担保、设资金池、设风险备付金等多种花样或明或暗进行兜底或垫付。刚性兑付问题已然成为整个网贷业态健康发展待攻破的一座大山。扒开我国整个金融史，刚兑的问题并非P2P的专利，传统金融大鳄(银行、信托、资管等)都不愿去做第一个吃螃蟹的人。

2、第二座大山：刚性兑付金身不破

截至目前，银行与P2P平台进行资金存管合作有三种模式，分别包括银行直连、直接存管和联合存管，其中第二种和第三种较易操作，是目前业界的主要合作方式。要想推翻资金存管难这座大山，除了平台要拿出十足的诚意和实力外，还需银行拿出大哥的风范，多一点包容和理解。此外，相关监管部门和自律组织最好也多助助威，喝喝彩，点点赞，跑跑腿。(哇哇，简直行业的活雷锋嘛～)

网贷监管细则征求意见稿和整治精神明确指出，P2P平台需要对资金施行“银行机构存管”。今年1月和6月，农行、民生银行等先后发布公告暂停了P2P网贷资金存管接口，一石激起千层浪，业界如噩梦一般，闹得整个行业当时寝食难安，夜不能寐。这是在监督政策下分离平台自有资金与客户资金，规避资金池风险，进一步确保投资人的资金安全。当前，90%以上的平台并未真正实现资金存管，哪怕是与第三方支付公司合作，也仅仅只达到存的功能，并未实现管的效力，并不能严格界定为资金存管。据网贷之家最新数据统计，当前与银行签订了资金存款协议的P2P网贷平台只有149家，其中真正完成银行存管系统对接的P2P平台仅有48家，占比仍低至2%。当然，其中的原因有多方面，诸如：银行门槛过高、P2P实力较弱、风控不严、背景不深、系统开发成本高等，所以银行在选择平台做资金存管时是非常谨慎的。

1、第一座大山：银行资金存管僵局

在密切关注整治的过程中，不难发现，有“三座大山”一直压在P2P的头顶踹不过气来。有些平台已陆陆续续扛不住压力，直接被拍死在沙滩上。这“三座大山”如果能有效突破和推倒，那么《出彩P2P》将比《出彩中国人》节目更过瘾。

今天已入7月下旬，相信整治工作将很快进入到下半场的甄别处置工作。其实，甄别处置工作才是整治工作的重头戏和压轴戏。整治效果究竟能不能坐实，我们不妨来大胆地扒一扒，因为它揪着数百万投资人的心和票子，也牵绊着支持、热爱、关心、关注、呵护、研究这一行业的我。(PS：瞬间觉得自己责任重大，深表亚历山大～)

自14部委部署史上最严的互金整治工作以来，从中央到地方，从大街到小巷，P2P平台已在全国各地如火如荼、紧锣密鼓地进行着。根据北京、上海、浙江、江苏、山东等地的整治进度，大多省份均在7月下旬基本完成摸底排查工作。

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