·第11章
82．股票投资
股票，是近年来国内最热门的投资工具，但如果不了解股票的价格及价值特点，是不可能占得先机的。
有这样一句话：在股票市场上，“1不等于1”。这主要涉及到股票的几种价格和价值的问题。股票的票面价值是指股份公司发行股票票面上载明的金额，即通常说的每股金额。它是根据公司发行股票的资本总额与发行股票的数量来确定的，其主要功能是确定每股股票在公司资产中所占比例。而股票的帐面价值，又称净值，是股票所含有的实际资产价值。帐面价值是属于股东所应享有的，尽管公司盈余并未以股利形式发给股东，股东仍对其有所有权。因此，帐面价值高，股东所能享受的权益也高。股票价格，又称股票行市，它是股票在证券市场实际买卖的价格。在正常情况下，股票价格的高低直接取决于预期股息与银行利率两个基本因素，但实际上股票行市受多种因素影响而不断发生变动。股价变动也正是其吸引力所在，对投资者来说，股价分析是很重要的。股票的内在价值是指已经将资金的时间价值考虑在内的股票价格，其计算方法是将股票未来的收益折成现值。对于股票投资者来说，股票的内在价值是决定买入还是卖出股票的重要依据。
如果股票市场价格高于内在价值，说明把钱存入银行比持有股票更合算，股票持有人就应该卖出该股票；反之，则应买入该股票。
83．选股经验
初入股市，投资者首先遇到的就是买卖何种股票的问题，面对让人眼花缭乱的几种股票和各类陌生的分析图表，往往感到无所适从。
在股市中，绩优股永远是受欢迎的。绩优股一般都能维持较高的投资报酬率，且投资收益较稳定。即使行情下跌，早晚都会反弹回升。对于初入股市或打算稳健投资的人，绩优股是较好的选择。相对来讲，冷门股不宜多投入。由于股份额较小，市场流通量少，交易不活跃，若持有冷门股多，就不利于及时出手获利，并会占压大量资金。当市场上出现热门股时，不可盲目跟进。过度的“热”往往会导致股价下跌，而且跌幅较深，使许多投资者套牢。“来得急，去得快”，如果没有可靠的技术分析，不要轻易跟进热门股。另外，应谨防投机股。投机股是因股票操作内行人操纵交易造成涨跌幅很大的股票，一般性投资者介入，免不了被控制，并最后失利赔本。值得注意的是，问题股最好也不要接近。危机的原因多是管理不善、投资不当、产品缺乏竞争力等，这种股票风险较高，很有可能收不回资金。
选购股票，自己的思考少不了，在了解基本面和技术面的基础上，应结合自己的理解，从理论的高度总结经验。
84．债券投资
对于资金较宽裕的家庭，债券是可以好好利用的另一项投资工具。债券获利来源主要有固定的利息收入和低买高卖的价差。由于债券的风险相对较低，它比较适合保守的投资人。
债券是国家、地方政府、企业等为了筹集资金，按照法定程序发行的一种有价证券，发行人承诺在一定的时间向债券持有人支付利息和偿还本金。就债券本身来说，它是没有价值的，只是因为它代表着投资者将资金借给发行人使用的债权，所以能够在市场上按一定的价格进行买卖。债券的发行人是国家、地方政府以及业绩优良、信誉卓著的企业，并且其发行要经过严格的法律程序。因此，投资者可以放心地购买，一般来说，除非某企业破产，债券到期都要支付利息和归还本金，具有较高的安全性。债券的利率一般高于银行利率，投资于债券可以获得高于储蓄存款的收益。虽然股票投资者的收益更高，但它不如债券安全、稳定。当债券持有人因某种原因需要资金时，可以到证券市场上，将债券按当时的行市卖出。
随着我国国债市场的进一步开放，债券的流动性将会得到更好的体现。
85．债券的分析
人们进行债券投资，看中的就是债券的安全性、流动性和收益性。然而，由于债券发行的单位不同、债券期限不同等原因，债券所体现出的特性程度也不同。
国库券又称作“金边债券”，它以国家财政和政府信用作为担保，非常安全。金融债券的安全程度比国库券要低一些，但金融机构财力雄厚，信誉好，投资者仍然有保障。企业债券以企业的财产和信誉作担保，与国家和银行比，其风险显然要大得多。一旦企业经营管理不善而破产，投资者就有可能收不回本金。目前，对债券质量的考察，国际上通行的作法是评定债券的资信等级。一般来说，债券的资信等级越高，表明其安全性越高。从安全性角度考虑，家庭投资于债券，选择上市公司债券较好，因为我国公司债券上市的条件是必须达到A级。但资信等级越高安全性越高的情况也不是绝对的，而且有很多债券并没有评定等级，因此，购买企业债券最好还是对企业本身的情况做一些了解。
当然，投资流动性越强、利率越高的债券越好。但同时具备所有条件的债券几乎是不存在的。投资者只能根据自己的资金实力、偏好，从实际出发做出较满意的选择。
86．外汇投资
外汇最基本的功能，是做为国家间交易的媒介，它所代表的是一国货币的购买力，可以是现钞的，可以是汇票，也可以是存款。对于目前国内绝大多数外汇投资者来说，外汇投资就等于是购买一些外币，用于防范本币贬值。
如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。目前在国际上有两种汇率标价方式，即直接标价法和间接标价法。外汇交易和一般的交易有所不同，它不是面对面的直接交易，而是通过现代化的通讯工具和通讯信息服务来完成的。它以外汇银行为中心进行，通过路透社金融信息系统的进行服务。
进行外汇交易必须遵循一定的程序，首先是选择经纪人。一个好的经纪人应具备资本雄厚、信誉好、交易通讯工具先进、服务质量好、市场消息灵通、收取保证金和佣金比较合理等条件。选择好经纪人并开设帐户后，可以自己拟定一个交易计划，对什么商品、什么价格买入或卖出应心中有数。
每一笔交易完成后，场内经纪人会将交易准确记录，一般每天按当天收市价要进行结算，如果客户帐面出现亏损，要暂时补交亏损差额。
87．外汇投资工具
广义的外汇投资包括投资或投机于以外币表示的即期、远期、期货、期权等直接外汇投资和有价证券投资，及其它间接外汇投资两大部分。对于一个拥有充足资金的人而言，如何选择适当的投资工具，是相当重要的事。资金若不能妥善的管理、运用，最后会象一池死水，甚至会发臭。
在投资外汇时，首先要考虑到相对的流动性和变现性因素。该工具是否在变现上非常容易？对于变现性困难的房地产，在整个投资总额上应占多少百分比？其次，资金的大小也是投资者必须考虑的因素。资金的大小，影响到投资利润的高低，在市场上有“小钱要集中，大钱要分散”的说法。过小的资金容易产生周转上的困难，必须集中运用。此外，还要注意：该项外汇投资工具是否有较高的报酬率？是否可以利用财务杠杆原理配以较小的投资获取较大的利润？投资的报酬是否比存款的利息高？该项外汇投资工具是否需要长期投资才可获得回报？是否会造成周转上的困难？风险是否能加以控制、预防和管理？
在选择外汇投资工具时，应向有资金管理经验的专家或专业人才请教、咨询。
88．投资基金
购买投资基金，等于是将资金交给专家，不仅风险小，亦省时省事，它是缺乏时间和专业知识的投资者最佳的投资工具。家庭购买投资基金，应认真比较基金经理人的素质和过往业绩，买好以后，应持有较长的时间，分享基金成长的利润。
投资基金是指基金发起人通过发行基金券，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管、基金管理人经营管理，并将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。基金是一种比较复杂的投资制度，但从投资的角度来说，它实际上又是一种投资者，即机构投资者。与其他类型的投资者相比，它具有资金优势、专业优势等特点。这些优势的存在，使基金投资在实际运作过程中，普遍给投资者带来了稳定且可观的投资回报。对于投资者而言，购买基金除可获得较稳定和较高的投资回报外，基金投资还有可供选择的种类繁多、买卖方便、投资额不限等一系列优点。因为这些优点，基金投资适合各式各样的投资者参加并成为越来越多的投资者乐于选择的一个投资品种。
需要指出的是，在基金投资中，投资者不能直接参与，也不可能完全避免风险。若频繁买卖，所支付的费用可能会很高。
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·第12章
89．投资基金的策略
在长期的基金投资实践中，人们总结出了许多有实际操作意义的投资方案。
其一便是平均成本投资法。即投资者每隔一个固定的时期，便以固定的金额投资于某个基金。采用这种投资策略，投资者可以不必过多地去注意基金市场价格波动状况。长期平均下来，所购买到的基金持份会比一次花大笔资金购入的持份要多，而且平均价格也较低。值得注意的是，在采用平均成本法时，投资者要有相当数量的闲置资金，而且必须做好长期投资的打算。其二是货币市场基金与成长基金互换法。当货币市场的利率高时，股票市场的投资表现不佳。相反，股票市场投资获利较高时，货币市场的利率将下降。若看准时机，将货币市场与股票市场基金相互转换持有、灵活运用，则资金收益相对较高。
基金本身最大的特点之一就是分散投资风险，因此对小额投资者很有吸引力。不同类型基金的风险是不一样的，例如股票基金风险较大，债券基金、货币市场基金的风险就次之，而基金中的基金风险就更校在资金允许的情况下，投资者可以采用分散投资的方法，分别投资于不同类型的基金，尽量降低风险，提高收益。
90．期货投资
期货就象一把菜刀，用于切菜就是工具，用于杀人就成了凶器。
除去进行交易时必须支付给交易所的交易手续费和经纪公司代理佣金外，在期货交易中，交易者只需缴纳合约总金额的5—15%作为保证金，便可以做100%金额的交易。保证金的“杠杆”作用使得同一笔资金可以具有7—20倍的获利机会。然而在投资中，机会与风险始终是一对孪生兄弟，利润率越高，失败的可能性就越大。因此，只有具备了一定的经济实力、即使投资出现亏损也不会使以后的生活陷入困境的家庭，才能投资于期货这种风险较高的领域。尽量从事期货交易和投机的人何止千万，但真正能在期货市场上长期生存的人却只有20%，另外80%的人都是失败者，“优胜劣汰”的竞争法则为期货市场强制性地开辟道路。因而成功的投资者除必须具有很强的自制力、忍耐的本领、健康的身心、当机立断的胆识、敏锐的眼光和独立自主的判断力外，还要具备丰富的知识和开阔的眼界。
在期货交易中，应注意选择那些交易活跃的热门货、月份和时段较为有利，而那些成交量少的商品往往较容易为人操纵价格。
91．家庭投资期货
家庭理财重在一个“理”字，凡事只有先订计划，才能做起来事半功倍。
家庭投资期货前，应先根据自己的资金情况制定不同的投资目标。只有制定明确的目标，才能做到有计划、有步骤，才能令自己的付出获得相应的回报。另外，期货交易的一大特点是利润率高，但高收益与高风险如影随形般是同时存在的，投资者要有足够的心理准备和承受能力。在风云变幻的期货市场上，随时都有翻船的可能，对于有家室的人，不宜担太大的风险，不可孤注一掷，更不能用贷款来进行投资。投资的目的就在于获得利润，如果在实际操作中获得了利润，这笔钱该怎样安排？是用于消费？或储蓄？问题不是如此简单，由于期货是一种高风险的投资，投资者时刻都应有失败的准备，所以，收益首先应作为亏损的准备金，余额才增加投资或消费、储蓄。
非交易所会员进行期货交易，必须选择具有交易所会员资格的经纪公司作为代理人。一般来讲，选择经纪公司应注意仔细审查其资格、了解公司的资信状况及规章制度是否健全、观察信息设施是否真实畅通、考察其操作流程是否透明等。
92．房地产投资
一般人对于房地产的概念，仅限于它是长久性的，变现慢的，增值性高且可遮风蔽雨的房子，事实上，房地产广义来讲泛指“土地及其固定物”。除了满足家庭居住的需求外，房地产兼具保值及增值的效益，是防止通货膨胀的良好投资工具。
经济的发展，离不开房屋，尤其是第三产业的兴起与持续、长期的发展，对房屋提出了极大的需求，写字楼、门市、餐饮娱乐场所等，是近年的一大热门，也将是一种长期的趋势。在现实经济中，通货膨胀已成为经济发展的伴生物，住宅作为一种供不应求的紧俏商品，其价格比绝大多数商品的价格都上涨得更快。与一般的消费资料相比，住房具有两个较明显的优越性。其一是使用过程中损耗较少，使用周期较长。它不会象彩电、冰箱那样，最多使用十几年就成为废品。其二是受新技术的冲击小，不容易被淘汰。在现在这个日益更新的科技时代，流行时装或家用电器会因新款的上市而过时，而房屋则不然。即使有新技术、新设备的产生，原有房屋只需稍加改造，照样受欢迎。
我们涉足房地产市场时，还应有明确的目的。根据不同的投资目标，制定适合自己的计划和投资方案。
93．房产投资的方式
拥有温馨、舒适的家，是所有人共同的梦想。然而，我们必须为此付出较大的代价。一套令自己满意的住房，可能意味着许多财务上意想不到的额外负担，还贷的痛苦可能纠缠自己十多年。对于普通家庭而言，房地产是一种耗资巨大的开支项目。若想用有限的工资收入来购买一套房屋，确非易事。但我们可以靠“汇流成河，聚沙成塔”的理财经验，开源节流，逐步实现自己的购房计划。
开辟工资以外的财路，创造收入的最普遍方式是兼职，如写作以赚取稿费，当家教，下班后另找一份夜间兼职的工作等，都是创造财富的简易方式，只要勤劳、能吃苦，增加收入并不难。为了把有限的收入慢慢积累起来，就要尽可能节约开支。首先应设定买房目标及时间表，到银行开立定期存款帐户，强迫自己储蓄。然后改变自己过去的一些娱乐方式，舍弃如看电影、喝酒等消费，并逐渐养成低消费的习惯。
如果仍然无法在短时间内难以存足购房款，还可以贷款买房。贷款买房的方法有很多，比如向银行贷款、向亲友借款、合伙购房等都能够较快地筹集到所需资金。
94．选择合适的品种
房地产的类别很多，投资范围又大，一旦判断错误，便会冻结资金，不能套现，破坏整体投资的循环。所以在房地产投资中，不可单看物业是否有所值，还要看后市有没有承接力。
作为家庭投资者，中小型住宅是比较合适的投资对象。由于住宅的逐步商品化，需求庞大，而供应未能跟上需求，在今后相当长时期内，仍将主要是卖方市场，所以，中小型住宅的投资较为稳剑其次，随着经济市场化，市区的办公大楼行情看涨是大趋势。投资办公大楼的租金高、增值快，是一种极佳的选择。但决策时应想到税负和贷款利息等支出，此外，办公大楼周围的大小环境、发展远景、市场变动等都可能影响到投资收益，应慎重考虑。另外，各类小型公司和资金有限的个体户在经济兴旺的时候，迅速涌现出来。因此，铺面档位也具有很好的投资价值。投资者可以选择设施齐全、周围有大片住宅小区、具有升值潜力的地段购买房产。
房屋的质量，是使用性能和出租、出售价格的保障。不论购房是为了自己居住还是投资盈利，都应紧密关注房屋的建筑质量。
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·第13章
95．黄金投资
黄金一直是人们心目中财富的象征，但事实上，随着时间的推移，黄金的货币价值以及投资价值已有了相对微妙的变化，黄金的货币功能已减至最低。小额投资者可以适量投资金币，收益不会很高，却很稳定。
黄金不仅具有极为重要的商业价值，而且有着令亿万人倾倒的美学价值，因而投资黄金有着独特的优点。首先，黄金投资有着较强的安全性。作为个人，无论从事何种投资，其目的都是想增加自己的财产。但是个人财产的价值却常会因种种原因贬值，而黄金不但不会如此，还可以保值甚至增值。其次，黄金不会折旧。不论是空调、汽车还是钢琴，都不例外地会发生折旧，但黄金却不会。此外，黄金是世界通行无阻的投资工具。只要纯度在99.5以上，或有世界性信誉的银行或黄金自营商的公认标志与文字的黄金，不论你携带到天涯海角，都能依照当天伦敦金市行情的标准价格出售。
在投资理论中普遍主张投资者不仅要追求高利润，而且要分散风险。在传统的股票及债券资产中应该拥有黄金才是最佳策略，它是投资组合中的重要组成部分。
96．钱币收藏
我国的钱币历史悠久，风格独特，早在五千多年前的商代，我国就已出现了货币——贝币。后来，金属铸币等形形色色的货币接踵而至。其数量之大，品种之多，分布之广，在世界钱币史上实属罕见。
在我国商代晚期，首先出现了用青铜铸造的铜贝，上面没有文字，古钱学家称之为“无文铜贝”，是迄今为止发现的世界上最早的金属铸币。其次是古钱，它是古代的贱金属货币，如铜钱、铁钱、铅钱。从西周到春秋战国的数百年间，当贝币尚流行时，在我国不同地区，基于不同自然环境和生活条件，依据不同的实物演变出了布币、刀币、环钱和蚁鼻钱等不同形态的金属铸币。世界上最早的纸币是宋初四川的“交子”。宋室南渡后又发行“关子”、“会子”等纸币。明朝只发行了“大明通行宝钞”一种纸币。清咸丰三年，发行了以银两为单位的“户部官票”和以铜钱为单位的“大清宝钞”，合称“钞票”，钞票一词即由此而来。
除古币外，纪念币也是一种钱币收藏品。1979年为纪念中华人民共和国成立三十周年，中国人民银行首次发行了“建国三十周年纪念币”。以后又相续发行了国际儿童年、奥林匹克运动会、鸡年、中国出土文物青铜器、辛亥革命七十周年纪念币，博得各国收藏家的好评。
97．集邮
自1848年5月1日，世界上第一枚邮票“黑便士”面世以来，集邮逐渐成为一项拥有越来越多爱好者的活动。
邮票按使用情况可分为新票、信销票、盖销票、再版票、袋票、花纸头、高值票、低值票与错票；按标记可分为纪字邮票、特字邮票、“文”字邮票、J字邮票和T字邮票。文革前集邮主要是集信销票，相对于新票，集信销票的难度更大，特别是对一些高值邮票的收集。文革票中有名的“全国山河一片红”属于错体邮票，它是由于原设计中发生比较严重的错误，造成已经印成的邮票不能正常发行，因而非常稀有。与外行人认为的不同，除邮票外集邮还包括收集信封、明信片、邮简、邮折和图卡等。信封的种类很多，其中对集邮爱好者最有实际意义的有邮资信封、首日封、实寄封、原地封、纪念封及镶嵌封。随着集邮活动的发展，集信封的爱好者也越来越多。
邮票作为一种有价证券，有着不受通货膨胀、物价涨跌影响的特点。当邮票成为商品，其售价就不再受其票面值的约束，而是随着市场供求状况有着不同程度的升值。也正因为如此，邮票成为人们的一种大众投资方式，并越来越多地吸引着各个投资者到邮市中一试身手。
98．家庭收藏的选择
收藏是使家庭财富积累和增长的重要投资工具，收藏者应正确分析市场行情，根据自己的爱好、实力和收集的方便程度确定收藏品种。
商场上有句至理名言：不熟不做。收藏也是如此。如果对某一收藏品的品种、性质、特点、市场行情等有关情况不熟悉，就很难准确判断各品种的真伪、价值及未来价格走势等，并且影响自己作出准确、及时的投资决策。有许多物品，初看也许没什么收藏价值，但当达到一定规模，或经历一段较长的时间后，却又显示出了极大的收藏价值。因此，只要确有兴趣，什么东西都可收藏。如收藏火花，最初看来是很没有价值的东西，但现在火花也具有“民间的名片”美誉，在家庭收藏中占有举足轻重的地位。随着社会的发展和生活水平日益提高，人们对艺术享受的追求也日益强烈，任何有欣赏价值的东西，都可收藏。如千奇百怪的三峡石，虽来自天然，但因其独有的艺术欣赏价值，使它在收藏界中占据了一席之地。
此外，有的物品有助于研究社会的政治、经济、历史、军事、文化等。所有这些具有研究价值的事物，也可作为家庭收藏的选择对象。
99．自我投资
投资任何生意都可能会有风险，但只有一样没有，那就是投资自己。但自我投资并不是漫无目的地想到什么就做什么，最好是有计划地一步步实行。如果自己想要有另一份收入，可以学些生财的技艺；如果只想陶冶性情，则可以选择自己喜欢的东西学。行动之前，先了解自己的切身所需，将来才不会半途而废。
自我投资要花多少钱才能够达成目标？如果负担不起，就表示现在还不是时候，可以考虑以后再学。要认识到“机会成本”，如出国留学，这两年不但没有收入，还要花更多的钱，回国后是否可以得到相同回报？很多人学习只有三分钟热度，交了学费之后往往虎头蛇尾，如果自己没有耐心和信心，不如不做。另外，自我投资不可太急太快，没有人可以在同一时间做很多事，这样会产生很大的压力，应看个人的经济状况、身体情况和时间来安排，不要太贪心。
值得注意的是，在自我投资中，有些要花较久的时间和精力。如取得学历证明、资格证书等。但如果真正值得，就要赶紧下决心去做，“临渊羡鱼，不如退而结网”，只要好好地投资自己，就一定能够有较大的收获。
100．家庭投资组合
俗话说“不要把全部鸡蛋放进一个篮子里”，每个家庭在做财务规划时，都应考虑进行投资组合，以分散风险、取得较稳定的收益。
家庭投资组合是一种理性投资，它是以不影响家庭正常生活为前提，以实现资本保值、增值、提升家庭生活质量为目的的投资，其中最基本的三种模式为：保守安全型投资组合、稳中求进型投资组合及冒险速进型投资组合。保守安全型投资组合模式适用于收入不高，希望资金安全的投资者，此种方式的市场风险较低、流动性好、收益不高。其各种投资比例大致为：储蓄60%、保险10%、债券20%，其他投资10%。稳中求进型投资组合模式适用于收入在中等以上，有较大风险承受能力并希望家庭财富能迅速增值的家庭。其各种投资比例大致为：储蓄、保险占40%、债券投资20%、基金、股票投资占20%、其他投资20%。冒险速进型投资组合模式适用于收入较多、资金实力雄厚、没有后顾之忧的家庭。其特点是风险和收益都很高，投机的成份较多。投资比例大致为：储蓄、保险占20%，债券、股票占30%，期货、外汇、房地产等占50%左右。
当然，这几种只是典型的模式，在实际投资中其比例并没有严格的限定，投资者应根据自己的收入及偏好，适当调整。
回首（后记）
从1999年出第一本书起，我们这个创作团体就开始悄无声息地亮出自己的品牌——古古。三年来，图书市场风起云涌，潮起潮落，我们只是执著地探索中国图文图书的新路子，其中的困惑和艰辛自不必说，但一路走下来，到今天已出版七十多本书，连我们自己都吓了一跳。
曾经，很多人对不懂的东西顶礼膜拜，只要有人作出一个深沉状，就会吸引无数好奇的眼光。然而现在，大众对不懂的东西嗤之以鼻，因为他们已经拥有选择的权力。在这个多元的世界里，你还想故弄玄虚，只能是自绝于人民！所以古古只想做有用的书、简单的书、老百姓能够读懂的书。
简单就是美，它更接近事物的本质。而真正有效的“简单”莫不是经过去粗取精的复杂过程。有人说“古古商悟漫画系列”是“快餐文化”的代表。说起快餐，很多人不以为然，因为它算不上大菜，尽管绝大多数人一辈子也没有看过一眼满汉全席，但心底里还是认为它才是正宗，才是极品。而实际上快餐并不是想像的那样简单，光麦当劳的秘诀就有两万五千种，它的柜台高九十二公分，这是方便各类顾客掏钱出来并能随意放上柜台的最佳高度，它的面包厚度为十七公分，因为这个厚度最适合口形自由而不费力张大的范围，它的牛肉为四十五克，这样的数量最能让顾客充分体味它的美味……如果说，有这样一种类似的精神粮食，也经过了这种种繁琐的程序和精细的制作，你还会觉得它是那么不值一提吗？
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