孙雷：未来和消费者一级相关的衣食住行方面的场景拓展。
金融无孔不入，就像空气一样，会渗透到很多行业中去，基本与任何行业都有关系，所以互联网金融的市场很大，机会很多。
零壹财经：有些平台会自己做消费金融，可能不选择与玖富之类的机构合作。
孙雷：自给自足也可以，引入我们也可以，我们做我们擅长的事情就行。我们的理念是开放、连接，并不是说要取代谁。
零壹财经：玖富九周年的时候，发布了玖富钱包，而据我们了解，目前市场上也有支付宝钱包、京东钱包等，他们之间的关系如何？
孙雷：第一，玖富钱包是一个移动金融账户，是玖富所有底层的账户；第二，玖富钱包并不是支付功能。
玖富钱包的核心是，用户拥有这个钱包，就可以理财、贷款、分期消费，享受一些金融特性的服务。
金融分为三个层次，第一个层次是银行，扮演一个仓库的角色，第二个层次是支付，是一个通道，而最上面的一层是金融应用，应用包括投资理财，借贷等，我们做的是金融应用层次。
零壹财经：支付宝目前不仅仅做支付，也拓展到金融应用层了。
孙雷：确实在拓展，因为本来有支付基础，所以现在也可以做应用。
我们的特点是，先做好应用，再选择下层的支付通道。我们可以一键支付，包括财付通、富友、连连支付等。
支付宝则是先做好支付，再拓展应用，支付宝有流量优势，通道优势，再做应用。
大家在不同的跑道上竞争，目标群体不一样，我们之间不构成竞争。
关于大数据风控：每个移动端都是一个个性化的数据源零壹财经：目前都说行业面临资产荒、获客的成本也在不断升高，玖富在这样的情况下，具体面临的问题是什么？
孙雷：要说遇到的问题，目前市场上的竞争主要在几个方面，第一拼用户量，第二拼用户结构，第三拼资产获取能力，第四拼风控，第五拼IT系统，拼整个团队的运营，在这一过程中，我们不会计较某一个维度的得与失，更多在于系统化，而各个公司的特点也不一样。
目前，我们的注册用户超过1900万，资产端也对接了很多场景化的金融领域。
零壹财经：目前行业还面临的一个问题是，不良大面积出现，玖富在运行过程中的风险点在哪里？
孙雷：玖富注重小额分散，平均每个客户的借款是3-5万，所以，风险也会比较分散，而且抗经济周期比较强，经济下行的时候，由于客户以消费为主，借款额度较小，还不起款的概率比较小，所以风险的因素就会降低，相反，那些几百万、几千万的大额贷款可能会受经济影响的冲击较大，风险也会较大。
零壹财经：玖富的风险管控具有什么特点？
孙雷：第一，用打分卡的方式，是一个中央集中审批机制，我们跟FICO合作，所有的都用打分卡的方式来进行，不会让一线的人去审批，一线人员审批往往会有道德风险、操作风险等。
第二，我们是场景化金融，所以借款人的借款目的很明确。
第三，注意资金的在线匹配，我们平台上，借款人与投资人之间是多对多的匹配，风险也会分散。
第四，强调贷后，贷后管理也会注重，在公司900多人中，40%是风控人员。
零壹财经：你们也有大数据风控，数据源主要来自哪里？
孙雷：我们从外部也引入了数据，比如跟芝麻信用、腾讯合作，跟几家互联网征信公司合作，相互之间，信息是共享的。
我们也是央行首批批准的13家互联网金融信息共享公司之一，如果用户在这中间的一家公司有逾期等，其他公司也都会知道用户的这一信息。
（注：2015年9月14日，由央行支付清算协会主导的互联网金融风险信息共享系统正式上线，这一系统将各个P2P网贷机构零散分散的数据整合起来，旨在降低P2P机构与借款人之间的信息不对称。
目前通过系统共享的数据主要分为三类，一是不良贷款信息，指逾期超过90天的贷款；二是逾期贷款信息，指逾期90天以内的贷款；三是正常贷款信息，指未结清且尚未逾期的贷款。
首批接入系统的P2P机构一共有13家，包括宜信、人人贷、红岭创投、翼龙贷、拍拍贷、网信理财、开鑫贷、合力贷、积木盒子、财路通、玖富、信而富、有利网。）
零壹财经：前面你也说过，每个移动端都是一个非常个性化的数据源，这一数据源你们是如何挖掘的？
孙雷：主要体现大数据建模上，移动端有很多数据源，最简单的是爬虫技术，能够在人们授权范围内的数据中了解到人们的一些行为轨迹。
另外，用户会通过移动端来借款，这都要授权，才能进行下一步，所以这种情况下的数据，比如社交数据、定位数据等，都有可能成为我们对用户的一种行为判断。
关于P2P监管细则：监管对行业影响巨大，用户将用脚投票零壹财经：互联网金融的监管细则将发布，对于监管的细则出台，你有什么期待？
孙雷：我们的期待就是赶紧出台，监管出台对我们只有好处，没有坏处，我们积极欢迎监管。
未来监管出台对行业会有巨大的影响，到时候，客户会用脚投票，如果是白名单企业，客户自然而然会去选择，所以新成立的公司基本上没有机会了。
零壹财经：关于资金池，你觉得监管细则会如何处理？
孙雷：监管指导意见中将P2P定位为信息中介，这就明确说明不能做资金池。只有金融机构、持牌机构等，才可以做资金池。
目前，中国90%的P2P有资金池现象，我呼吁赶紧放弃幻想，别去碰资金池。
零壹财经：P2P未来会成为金融机构吗？
孙雷：P2P从长远来看，拼的是金融功底和能力，所以金融的特性会越来越强。
关于未来：未来对于互联网金融，p2p将是一个过去式，是一个基础结构零壹财经：玖富在2006年成立，到现在已经九年，这当中发展路径是如何选择的？
孙雷：玖富在2006年成立，定位为一个综合的互联网金融服务平台，当时称之为网络金融超市，平台上的产品很多，包括货币基金、股票基金、贷款、信托、证券等。
当时时机不对，基础设施不完善，也没有支付牌照，不能实现在线支付，所以当时是O2O形式，将线上流量导至线下网点。
虽然当时扩展也很快，推出7个月后就实现盈亏平衡，但生不逢时，随后金融危机到来。
当时很多第三方理财公司纷纷倒闭，所以说，我们是经历过金融危机的。
当时，股市一路狂跌，客户不活跃了，对理财规划没什么热情，不再迷信金融超市、金融顾问，甚至产生信任危机。
2008年，我们与银行合作，向金融机构收费，模式是B2B2B，从之前的金融理财超市变为银行理财师背后的理财师，帮助银行理财。
玖富一共合作了32家银行总行，14000多家支行，在本土银行的零售业务中玖富的市场份额是最大的。
在与银行的合作中，我们发现很多群体银行没有服务到，很多业务银行也没有开展，所以，我们开始布局互联网金融，2013年的时候，又战略调成到移动端。
上面就是我们的一个发展路径。
其实我们一开始就做网络金融，只不过产品太发散，时机也不对，所以，我不太看好现在做网络金融超市，如果公司实力没达到，时机没达到，那都是昙花一现，很不扎实。
零壹财经：玖富接下来在金融产品类型方面的路径是如何选择的？
孙雷：接下来，我们要以固定收益类产品为主，来进一步扩大用户。不是所有的金融业态我们都去做，比如，股票配资，当时最火的时候，我们也坚决不碰。
股票类、权益类、股票基金类的产品我们都不会做，我们还是会做一些固定收益类、稳健的、适合大众的产品，即使介入基金，也只会介入货币基金。
零壹财经：目前有一种看法，认为P2P公司要不就是发展为一个综合的财富管理公司，要不就是在垂直细分领域发展，你怎么看？
孙雷：我是认同的，这主要是针对公司的不同发展阶段来说的，所以，目前的情况下，一些新创企业来做一家p2p，基本上没机会了。
一家新的P2P公司，如果想要复制两端，两端都要做好，基本上没可能，可能会专注于某一端，在一个垂直领域做出点成绩。
大型平台，一定会向综合的方向发展，当发展到足够的大时，P2P的两端始终要平衡，所以会布局多个资产，而P2P的模式会天然约束平台在某个阶段的发展，所以P2P方式的资产只能是一个方式，未来P2P的概念会不存在，就是一种组织形式，一种获客和交易的形式。
p2p在整个互联网业态实际是一个底层结构。未来互联网金融也一样，p2p将是一个过去式，是一个基础结构。
零壹财经：关于消费金融，场景的拓展，玖富未来有什么规划？
我们认为在p2p模式中，从客户借款到还款，中间会横跨好几年，周期比较长，所以从头到尾什么都做，就会非常重，我们注重轻模式，做一个生态链，大家彼此之间有分工，然后共同合作。
玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来第三，我们定位为移动金融加，玖富注重移动端、拓展场景，做场景化金融，在这方面，我们在构建一个生态链。
主要是开放平台，对接很多的资产端和资金端，然后在我们这里做集成交易。
作为一个中介，我们的核心放在两个方面，第一是产品设计和风险控制，第二是在线资金的匹配、撮合，其他的方面我们则用众包的方式解决。
玖富是一个信息中介，在资金端有悟空理财、玖富钱包、闪银wecash、向阳花、叮当钱包等，在资产端，注重场景化，消费金融，也有一系列产品，我们与我爱我家、世纪佳缘、迪信通、赶集、58、易车网站等一系列合作伙伴合作，从他们的场景中，获取资产。
孙雷：第一，玖富走科技路线，加大科技投入，第二是移动端，通过移动端积累粉丝，提高粘度。
P2P，玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来关于商业模式：我们要做构建移动金融生态链的信息中介零壹财经：玖富的业务很广泛，玖富的模式具有哪些特点？
孙雷：主要是小微企业经营贷款债权、个人消费信贷债权，玖富的小微贷款中，每个借款人的借款额在3-5万，具备小额分散的特点。
零壹财经：悟空理财主要是什么债权？
目前，玖富不做活期理财产品，只做定期，悟空理财分别是一个月、三个月、一年的账户要求，并不是随取随存。
孙雷：这背后是债权转让，理财分为债权收益和股权收益，我们做债权收益，债权分为一级市场和二级市场，所谓一级市场是投资一个新债权，然后持有到期；二级市场则要转让，通过转让来增加流动性；而当一个平台人气很高，客户量很大的时候，想转让的和想接手的需求就会很大。
玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来零壹财经：悟空理财的社交性较强，传播性也很快，悟空理财如何做到高收益与流动性兼顾的？
如果停留在F，定价能力就差，如果上升到A，就要开始比品牌，比如安全保障、客户信赖性等；B的层次最高，从中获得收益，传播也是有收益的，比如社交化传播、粉丝化营销，其具有较大的价值。
大多数人设计金融产品都看重产品的收益率、逾期率、流动性、期限等，聚焦在产品的功能上，其实这是一个较低的层次，移动金融有三个层次，FAB，分别是function、advantage、benifit。
要做好移动金融还要将产品做到极致简单，因为移动端的界面承载量比较小，所以设计产品时要把最核心的东西，交互性最强的东西呈现出来。
另外，移动端本身可以做数据征信，可以依据移动端的特点进行数据分析，而征信之后，就可以授信，给用户借款、分期消费、进行个性化理财等，产品的链条就产生了。
P2P，玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来如果把移动端只作为一个访问入口，就太基础了，这种方式很难做到移动互联网金融，要想坐好移动互联网金融，产品必须具有可传播性。
APP是众多访问入口的一种，目前市场上有一个明显的现象，很多平台只要有app，就认为是移动金融，实际客户获取等都来自于PC或者线下，其实远远不够。
孙雷：如果是这么认为那就大错特错了。
零壹财经：目前移动金融的产品好像就体现在做一个手机APP，或是从手机微信等导流等，到底该如何做移动金融呢？
第三，每个移动端对应的都是一个非常具有个性化的大数据源，每个人的手机，数据点不一样，所以，移动端天然具有数据标签的作用，可以做数据征信。
玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来第二，社交性传播，移动端的每个终端都是一个人，所以具有天然的社交传播性，这是pc所不具备的。
所谓移动金融就是移动互联网金融，特点表现在几个方面，第一，用户量更加普及，具有随时随地性，这是PC端所不具备的，我认为未来一定是智能手机的时代，移动互联网金融一定是未来互联网金融的制高点。
孙雷：2013年，玖富战略调整为移动金融。
关于移动金融：做个APP，从微信等导流并不是移动金融零壹财经：移动金融这个概念经常听见，但是目前直观的表现形式就是从手机上导流，那么，移动金融到底具有什么特点，市场潜力又如何呢？
对此，零壹财经专访了玖富CEO孙雷，以飨读者。
P2P，玖富CEO：未来互联网金融，P2P将慢慢冷下来如今，互联网金融，尤其是P2P在火热发展浪潮过后，正面临着资产短缺、获客难，转型升级等一系列问题，从业者有必要看看行业内那些发展比较好的平台是如何规划的。
玖富是一家互联网金融服务平台，从事的业务有货币基金、股票基金、贷款、信托、证券等，成立9年之余，玖富经历过危机、金融风暴，发展的道路也是坎坷的。然而也是这些经历让玖富慢慢成长，对互联网金融也有了更深的认识。
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