一夜之间，互联网金融如同一块天降的巨大奶酪，砸在了民间投融资公司的眼前。传统民间借贷市场各自执掌大旗，集体搬家到互联网，更有大量创业者前去开辟新领土，一片蓝海迅速被填满，其巨型的规模和影响力与行业监管法规的缺失形成鲜明对比。乱世出英雄，如何从龙鱼混杂的P2P汪洋中挖金？一方面是诱人的高回报率，一方面是难以把控的风险问题。随着几家知名P2P平台及担保公司一夜之间轰然倒地，这块奶酪中的巨大空洞才引起投资者的警觉。血的教训面前，对于P2P理财平台的筛选自然也就成了一门功课。仅在此对两种行业典型运营模式稍作总结，以供投资者参考。
1、纯线上
先说本土化前的“原味”版。纯线上P2P平台更类似于信息中介，客户渠道、风控、交易、放款、回款等流程完全互联网化，P2P平台负责通过网络、电话、账单、信用记录等审核借贷人的个人信息，对其评定信用等级——注意，此处的信用等级并没有第三方评审机构参与评定，平台也不提供担保，有时甚至社交媒体的个人信息也会影响信用评级。 此种模式初进入中国时就受到了极大的挑战，国内征信系统一张白纸，个人信用数据缺失，违约成本低，坏账率高。再加上P2P行业从业人员素质参差不齐，信用评定鉴别风险较大。因此纯线上网络借贷在本土化的过程中几乎全军覆没，目前仅有上海的拍拍贷一家苦苦支撑，属于理想化的P2P产品。
2、线上+线下
民间借贷机构与互联网金融结合出了中国本土化的P2P模式——由经验丰富的线下门店，负责借款客户的开发、营销及风控，或与小贷企业、借款机构合作开发优质借款人；线上进行企宣、筹资及小额信贷——将线下取得的债券拆分或打包，包装成新“标”在线上进行销售，由此线下线上结合完成闭环。 线下门店在筛选借款人时，会综合考量其信用水平、发展潜力、偿还能力等，控制借款人违约的成本大于还贷成本，并借助线上平台，低成本地广泛吸取资金。这也是当前最主流、性价最高的行业模式，风险较小，如北京的立诚贷、积木盒子等。
综上所述，短期内，线上+线下结合的P2P模式占据着主流甚至全部市场，即使国内出现了专业的征信机构，也难以凭借一己之力在国内建立一套完善的征信系统，在中小城市和农村地区，个人信用系统很难全面覆盖，传统民间借贷依然将占有一席之地。 投资者应当看到，在业内P2P行业高歌猛进、疯狂冲刺的大环境下，网络金融理财仍是一场需要谨慎抉择的马拉松长跑。学会如何善用手中的砝码，平衡风险与收益，将是在争抢这块互联网金融大奶酪的战局中出奇制胜的关键因素。
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