投资者仍然不知道把他们的钱放在哪。即使在股市走高的过去几个月里，我们仍然远低于市场12年前达到的高点。债券已经较为稳定，并在最近几年做得相当不错，但未来预期回报依然严峻。
投资者到底可以从哪里获得不错的回报？我相信，p2p网络借贷为投资者提供了获得8-10％历史年化收益的最佳机会。那么，为什么投资者们没有争先恐后涌入Lending Club 和Prosper并投资数十亿美元到P2P贷款投资中呢？在这篇文章中，我将详细阐述原因。
1. 人们认为新就是冒险
当谈到投资，大多数人都天生保守。这其实是一件好事，因为的确存在着许多不能轻信的投资。当像P2P网络贷款这样新的东西出现，大部分人都选择忽略它。有一种“让我们拭目以待，看看会发生什么”的态度普遍存在。P2P网贷还是比较新的，它从2006年开始出现，所以还没有投资者的成功长期回报的跟踪记录。如果没有一个长期跟踪记录，许多投资者认为P2P网贷风险太大，至少现在是这样认为的。
2. 网贷平台未盈利
Lending Club 和Prosper还是在亏钱。尽管两家公司事实上都是私有的，美国证券交易委员会仍然规定他们必须像上市公司一样公开财政状况。所以它们的财政是公开的，任何人都可以查看这些文件，来考察两家公司的财务状况。就像对于任何其他在亏钱的公司一样，人们总是有关于破产的担忧。我就了解到有不少投资者就担心Lending Club 和Prosper会有破产的风险。如果破产，公司会有应变计划，但没有法律先例。虽然它很可能使投资者的投资将不会受到破产的太大影响，但是没有人敢保证。
3. 传统的投资者思维
在20世纪的过去几十年里的普遍共识是，股票和债券的组合是投资的最佳方式。尽管这样的投资组合在过去十年仅带来平平的回报（更不用说在2008-2009遭受的巨大损失），很多投资者仍然有这种想法。投资于这些传统市场依然很热门，很多投资者仍然认为股票和债券的组合是长期投资理财的最佳方式。
4. 不敢把钱借给陌生人
你绝不会借钱给一个完全陌生的人，并期望得到偿还。有些人认为这就是P2P贷款的状况。当我第一次向别人解释这个概念的时候，他们总是认为P2P网贷听起来很高风险。虽然你的确把钱借给完全不认识的陌生人，但你实际上很了解他们的财务状况，只是不太了解他们的为人而已。能够进入P2P借贷平台（绝大多数申请都被拒绝）的借款人已通过严格的审核过程，并都被认为是优质借款人。
5. 理财师很少推荐
如果你跟一般的理财顾问，他们最有可能说的P2P网贷风险太大，他们并不推荐。事实上，他们可能对此一无所知。因此，当投资者看了关于P2P贷款的文章，他们会去找投资理财顾问，但从他们身上，投资者们不会得到一个很好的回答。这种情况正在缓慢改变，至少有一些理财专家对P2P借贷表示欢迎态度。Lending Club和Prosper都正与理财届合作，以期改变这种缺乏了解的状况。
6. 财经媒体的报道较少
你可以经常在财经媒体上看到固定收益产品的报道，投资者抱怨低利率和低回报。但是你很少会看到关于P2P网络贷款的报道，并说明其实这是一种不错的投资渠道。（译者注：国内的报道倒是不少，不过以跑路、诈骗的负面居多，并且都是泛泛的电话、见面访谈式的浅报道，很少有媒体去贷帮网这样踏实做小微金融的一线去深度观察报道。）关于P2P贷款，只有一些主要媒体，例如华尔街日报和福布斯杂志会偶尔报道。这种情况在逐渐改变，但是时至今日，普通的投资者仍然很容易会在主流媒体中忽视掉关于P2P贷款的报道。
7. 回报高到难以置信
在当今的低利率环境下，5％以上的回报都将受到人们的怀疑。当然，任何声称能达到接近10％的回报率的公司，我们都应避开。在今天，要想获得那么高的回报，你必须要承担大量的风险。至少传统思维是这样认为的。
尽管存在这些不利因素，P2P网贷仍然持续蓬勃发展。去年该行业正以超过100％的速度发展，同时为投资者提供接近10％的回报率。该行业在金融危机、监管变化以及一些早期的失误中存活下来，成为投资者可以赚取不错的固定收益回报的少有几个渠道之一。一些机构投资者们开始关注P2P贷款，并把大笔资金投入到Lending Club和Prosper中。（国内的网贷平台回报比国外更高一些，贷帮网的可以达到13%多，有些平台甚至可以达到20%多。当然，高收益意味着高风险，投资需谨慎。）
对于个人投资者来说，我认为P2P网贷是目前最好的投资。P2P网贷并不是没有风险，但是投资者们会为冒风险而获得很好的回报。我相信这在将来肯定会成为一个万亿美元产业，并会在将来成为金融系统的一个完整的组成部分。
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