唐宁：当金融遇到互联网后 娱乐性就变强了

唐宁：我觉得一个个人来讲，他对信用的支撑也就是小几十万的这样一个水平了。

凤凰财经：平均是五万，上限是多少?

唐宁：我们在实践之中来讲的话，平均的额度是五万元，所以相对还是要小很多，微很多的。

凤凰财经：通俗的讲，您的理解是不是就是说P2P不应该做金额那么大的?

唐宁：我想来讲就用刚才咱们讲到跑路倒闭，大概有的统计是100多家，有的统计是已经超过了200家，其中得大部分都应该是这样的情况。P2P模式主要目标对象来讲如何理解?我们理解它的目标对象主要还是小微，是兼职创业的工薪人群，消费的工薪人群，例如说对一些额度相对较大的，这样的中企业甚至大企业的一些资金需求，但是这些机构呢，也客观上有资金需求，那么是不是用P2P的方式更好满足，我觉得值得商榷，那是不是可能用一些其他的方式来讲，可以更好的满足，例如说信托的方式。

凤凰财经：据您的观察，现在P2P的市场当中，我们其实可以用良莠不齐这样一个词来形容，甚至不乏有浑水摸鱼的公司，那在这个大的环境当中，您觉得这种诈骗的公司的比例大概会有多少?

唐宁：据我们的研究了解来讲呢，大部分这些跑路倒闭，主要还是一个欺诈的情况，当然呢也有相当一部分属于是对于信用管理、风险控制方面做的不是很到位，当时把风险管理的门槛想得容易了，想得低了，杀将进来才发现它是一个门槛很高的业务。所以只能就退出了。

凤凰财经：国内P2P的行业的发展似乎迅速程度都超出了我们最初的预期，那您觉得现在P2P行业在中国的泡沫情况究竟怎么样?

唐宁：大部分跑路的P2P公司 因为欺诈犯罪

最新数据显示，仅一年多的时间，中国P2P网贷公司就达1184家，但其中已经有约150家倒闭或跑路。两个月前，P2P网贷平台“红岭创投”，因借款人集体失联而引发的1亿坏账事件，更加系列引发了投资者对P2P行业，道德、模式与风险控制的担忧。

那么在中国来讲的话，由于普惠金融的机会非常之大，传统的金融体系对于企业和个人的覆盖还有很多不到位不足够好的地方，所以说呢，就给类似这样的模式创新和技术创新提供了得天独厚的土壤，所以从P2P这个具体的模式来讲的话，要比美国的市场空间要大不知道多少。

唐宁：P2P，我们的认识是说它的主要目标对象是小微人群，是工薪阶层之中兼职创业的缺少几万元、十几万元以及消费缺少几万元、十几万元这样的人群，以及农村几亿经济上活跃的农户，无论是开展种植养殖项目，还是其他一些创业商业活动，以及还有一些农村贫困的农户，农村几千元、几万元给自己一个起步改变自己命运的这样的一个人群。

凤凰财经： P2P应该服务哪个层级?

咱们通常的一个认识就是，银行应该做所有的事，从很大很大做到很小很小，其实这样的一个认知呢，我觉得也有偏颇之处，不同的机构有不同的优势，不同的成长发展的背景，不见得要求一类机构从很大很大做到很小很小，可以建立多层级的金融体系，多种不同的机构，百花齐放，满足不同客户群的不同需求。

凤凰财经：也就是说其实银行、大的金融机构没有看上这块盐碱地，所以这样大面积的市场空间就被那些愿意去开拓开垦的人占去了。

唐宁：中国P2P市场 比美国不知道要大多少

唐宁：回收了，但是那个时候的信用管理、风险控制跟今天相比来讲，那是就太初期了，举例来讲的话，那个时候因为没有数据，所以说呢，我们只能用一些佐证的数据，例如我们当时会问同学，你未来的理想是什么呀?你之前在大学的时候是不是当过学生干部，你是不是党团员，是不是爱心献血等等等等，当时是我们做决策的一个支持，我们会做很多这样的信用教育工作，应该说当时还是做得挺到位的。

凤凰财经：后来你这笔借出去的钱收回来了吗?

唐宁：例如说早期的时候，我是通过和教育培训的机构的学生、学生家长互动交流，得知有这种一两万的学费的通过分期付款的方式，通过信用的方式无抵押无担保获取学费这样的需求，但当时金融机构并不看好这个人群。这跟我在美国的经历非常不一样，我当时刚到美国念书的时候，就有一群金融机构想开发我做他们的信用卡客户，所以我说那为什么就差得这么大?当时我也就很纯朴，我先想就解决那个班一百多位同学的问题，于是我就拿出我自己的钱来借给了他们，这样的一个开始，我想这就是后来个人对个人的模式，再后来叫P2P的这样一个模式的缘起，其实早期就是一个P，就是我个人，相信这一群，一百多位同学，这么样的一个起步。

凤凰财经：最早是什么样的机遇或者市场环境，促使你把创业的重点聚焦在了P2P这个领域上。

唐宁：P2P最初的信用审核会问借方理想

而一手掌舵宜信公司，这艘P2P大船的人叫唐宁。这个温文尔雅的天津人，早年留学美国，有数学与经济学的双重背景。华尔街的从业阅历，以及跟随诺贝尔奖得主，小额信贷之父尤努斯教授，学习格莱珉机构运作模式的经历，让他眼中的中国P2P市场与众不同。

第1页:唐宁：P2P最初的信用审核会问借方理想第2页:唐宁：八年来 我们积累了几百条应对欺诈的规则第3页:互联网公司比传统金融公司更注重客户体验第4页:唐宁：不做资金池保证真实性 是P2P行业的红线P2P，是一种聚集小额度资金，以线下或线上形式，借贷给有资金需求人群的一种新商业模型。纵观风起云涌的中国P2P行业，宜信公司无疑是个中翘楚。截至目前，宜信的P2P业务促成交易额已达百亿规模。即便在如今一片涨势的P2P领域，也是一枝独秀。

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