业内人士称，散户炒股不妨参考股指期货、融资融券、龙虎榜、大宗交易等数据 漫画：王建明 记者近日与多位职业投资人和业内人士交流时了解到，投资者可将股指期货、融资融券、龙虎榜、大宗交易等交易数据作为决策参考。不过，业内人士认为，没有一种投资方法能包赚不赔，投资者应结合自身特点，在实践中不断总结经验，找到适合自己的盈利模式。透过股指期货看大盘职业投资人冯先生表示，股指期货走势很大程度上受交易所会员大户持仓的影响，进而又影响大盘。如果大户多单持仓明显增加，则市场偏向多头，反之则偏向空头。本周一就是一个例子。数据显示，周一适逢IF1309合约交割日，主力从IF1309合约向IF1310合约移仓结束。从中金所公布的主力席位持仓数据来看，前20席位在IF1310合约、IF1312合约上合计共持买单64171手、卖单74924手。空方在移仓的过程中，加仓幅度大于多方。“本周一市场尽管上涨，但是随后三个交易日连续下跌，从大空头中证期货的操作来看，判断相当准确。”冯先生表示。中证期货研究员刘宾昨日对记者表示，现在期指每天多空持仓的变动相对刚上市的时候要小得多，因此难以从一两天的持仓来分析大市。不过可以观察一段时间前二十名空头持仓与多头持仓相减后得出的净空单，如果接近净空单上限，则意味着有可能空翻多，市场将迎来反弹，反之如果净空单减少至下限，则意味着市场可能迎来多翻空。从龙虎榜席位寻机会申银万国大户叶先生向记者透露，他每天下午5点多都会查看交易所公布的龙虎榜数据，如果发现有机构席位和知名游资私募大手笔买入，不排除第二天会跟随买入，而往往也是获利不菲。投资者如何看交易龙虎榜？“一方面看买入资金是游资还是机构，是知名游资还是一般大户，如果是机构上面是否机构专用，而营业部则代表游资，一般的游资无需关注。”叶先生表示，“不过知名游资席位如西藏同信证券上海东方路营业部、国元证券上海虹桥路营业部等是知名私募徐翔、徐晓的席位，还有国泰君安总部、国泰君安交易单元也是大资金屯集之地，其买卖动向值得关注。另一方面看前五名买入和卖出合计金额的对比，若买盘远超卖盘则后市上涨概率较大。”8月底以来自贸区成市场最大热点。龙虎榜数据显示，上港集团多次上榜，其中初期买入前五大席位全部被游资垄断，其中不乏光大证券宁波解放南路营业部、西藏同信上海东方路营业部等敢死队席位。而该股9月3日大跌时，有三家机构席位联袂吸纳1.29亿元，随后连拉四个涨停。对此，东吴证券分析师刘增军表示，“关键看买入力度，买入席位中出现机构越多越好，机构进驻往往中期行情较大，不过投资者要警惕少数机构专用席位也会短线操作；而游资和机构混杂说明游资和主流资金达成共识，继续大涨概率高。”融资盘激增造就牛股今年以来，两市融资融券余额不断攀升，而部分个股在融资余额不断上升背景下连续上涨。多位业内人士接受记者采访时认为,融资余额、融资净买入额激增值得重点关注。若融资净买入额为正数，即融资买入的金额大于偿还金额，融资余额将增加，通常可认为是对标的看多。数据显示，今年上半年，在除去受累系统性风险的金融股后，沪深两市融资净买入额增加最大的前五只个股分别为：冠豪高新、广汇能源、鹏博士、广州药业和京东方A。不难发现，除京东方A表现一般外，另外四只股票均是上半年的牛股。数据还显示，除金融股外，融资余额居前个股的排名变更，往往能够反映一个阶段的市场偏好，比如伴随部分白酒和有色金属股融资额下降的，就是市场对上述两个行业前景的悲观。9月16日随后的5个交易日中，共有爱建股份、外高桥、神舟泰岳等15只个股的累计融资买入金额超过1亿元，另有号百控股等7只个股的融资余额出现1000%的增幅，而部分融资余额较大的新标的股外高桥、神州泰岳、号百控股均表现不俗。同信证券胡红伟表示，考虑到融资规模的快速增长，融资造就阶段牛股，并使股价上涨不断自我强化，正在逐渐成为可能。不过投资者要警惕一些融资余额达到高位后逐步回落的个股，如7月份的广汇能源融资余额从高位开始回落，股价也大幅下跌。机构通过大宗平台建仓周四，沪深大宗交易平台上再现QFII席位批量倒仓蓝筹股，引发了市场关注。中金上海淮海中路营业部席位从机构专用席位、东方证券东方资财等手中买入25只蓝筹股，合计2445万股，金额逾2亿元，最近一次该席位批量倒仓蓝筹股是今年5月3日，当时中金公司上海淮海中路营业部耗资逾10亿元，将东方证券东方资财席位抛售的1.24亿沪深300蓝筹股全部纳入囊中，此后大盘持续走强，并由此展开五月行情。今年一季度，机构专用席位在大宗平台买入金地集团和威创股份12.3亿元和3.3亿元，这两家个股在机构建仓后一段时间均上涨超过20%。“对于优质股，机构在二级市场上收集筹码较难，拉高建仓势必增加成本，于是从大小非手中折价接盘，机构在大宗交易平台上越是在某只股票上接盘的资金量大，这样的股票越值得关注，尤其是接盘的折价率越低越好。”一位从事大宗交易多年的业内人士表示。同信证券胡红伟表示，还可通过大宗交易整体折价率高低来研判大盘，折价率和股指的高低点对应关系比较明确，折价率越低，大盘出现低点概率越大，因为减持方本着惜售的原则不愿放弃手中筹码，而抄底资金对筹码的渴望被动推高了接盘价格，用折价率高低指标来判断大盘顶和底有一定参考意义。东吴证券分析师刘增军则认为对普通投资者来说，因信息不透明，想通过大宗交易把握所有投资机会较困难。“如中信证券总部通过大宗平台买入新华保险8亿元，但该股最近走势却相当疲弱。”刘增军表示，交易所每天公布上市公司高管股份变动的情况值得关注，如博林特8月下旬以来被公司多位高管持续增持，股票也迎来一波上涨。
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