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最近，第三方资金托管成为多数投资客熟知的热门议题。无论是真托管还是假炒作，在跑跑贷的恐怖袭击下，我们能看到一些平台正在努力推动着这个行业自律，努力在这个行业内深耕和突围。
第三方托管，何以成为众矢之的
在这个网贷平台集体野蛮生长的时段，做第三方资金托管，是一个需要魄力的决定。做了资金托管，就意味着你的成本高了，盈利空间少了，资金周转运用受到了根本的制约，注册流程比别人复杂繁琐……
因此很多人笃定，第三方托管注定是个失败的产品，因为按照业内行规，未托管的模式下比托管模式的资金通道成本增加近半。显然，追求高利润的投资人和期望压缩利息的还款人，都不愿意为这笔通道费买单。（详见谨明的帖子
的确，非托管成本比托管低的多，而且白花花的资金随平台自己用，这种诱惑如何能抗拒？甚至某些跑路贷，就是盯着这些毫无监管的雪花银来的。就像银行打开大门而无任何防盗、监控设备，拿钱和不拿钱只在一念之间，并且时刻考验着网贷经营者的神经--跑还是不跑？今天不跑明天跑不跑？……惊险程度触目惊心。
总的来说，平台客观上和主观上都有不做托管的诱惑和冲动，这也是大部分平台对第三方托管避而不谈或者敷衍了事的根源。
平台资金与用户资金隔离，管理权和所有权分开，是基本常识
就算健全如银行系统，储户资金和银行的自有资金从本质上也是分开的，首先储户资金是记录在银行的负债里面的，不是银行的资产；银行将储户的资金进行放贷，也只能说银行拥有资金的管理权或使用权，而不是所有权。
由于改革开放初中国金融管理的不健全，金融机构对资金的管理权和所有权不分，通俗来说就是可以将用户资金当作自有资金使用的情况，曾经出现在证券行业里，这些半官方半金融机构的高管们难道不知道用户资金不可随意挪用的基本常识吗？他们顶头还有个证监会呢？但可惜的是，这个问题一直成为业内不是秘密的秘密，直到南方证券轰然倒塌这个问题才浮上水面。这件事给管理层一个警示，行业自律是靠不住的，官方组织监管也会出问题，只有制度，完善的、制衡的制度才能杜绝问题的发生，后来就出现了银行托管，这些大家都知道了就不多言了。
关于第三方监管避免不了假标的思考
诚然，第三方监管是一副好药，但不是包治百病的神药。论坛有些老鸟也回答了，挪用资金和标的造假是两回事，第三方监管是避免挪用资金的，无法要求第三方去考察标的的真实性，就像你用伟哥去治头疼，那是不可能的嘛，纠缠在这个问题没有意义。
这种说法到点上了，但我觉得还缺乏一点的说服力，或者说无法解决大家心中的疑惑。在此我班门弄斧补充几点：
1、其实第三方监管不但解决了挪用资金的问题，还直接提高了网贷的准入门槛，间接降低了造假概率。现在要跟某第三方支付做托管账户，据了解至少每年要支付6位数的账户管理费，第三方支付还要对网贷平台的资质进行真实性验证，甚至要求支付7位数的保证金。那些就几个人搞的、毫无实力的网站是很难去做托管账户的。可以这么说，做托管的平台无论从资金实力，还是风险控制能力，都比很多不做托管的平台强。
2、假标的形成，某些投资者也要负一定的责任。本人对那些秒标和超短期限的标，就完全不去沾。这些标是造假的可能性太高了，正常的融资人是不会发这些标的。但往往很多投资者对这些标都趋之若鹜，在短期高收益的利诱下，连最基本的判断标准都没有了。
3、在目前这个状况下，假标是杜绝不了的，暂时也没有任何机构或机制去防范假标的出现。不过也正因为有这个风险，才有对溢出风险的超额利率。行业都很规范了，再想有15%以上的利率是很难的了，这点在（《致我们终将逝去的高息 已有描述。
4、有资深股票投资者曾经这样描述：“股市投资，最重要是保证本金的安全。”在网贷里就更是如此了，网贷的老鸟，一般都能从发标平台、发标人、发标项目等信息中判断出该标的大概的利率水平，远超这个合理利率的很有可能有问题。这也是我投标的一个标准，不是利率越高就越好，融资人也不是傻子，不可能给出远超过合理水平的风险溢价。
5、就像当初万科做地产，所有的地产商都在行贿，万科却坚持不行贿，以至于总是拿不到好地，履步维艰。但是，唯有在行业起步期就将自己的法律风险规避掉，才能最终享有这个行业的蓝海。网贷行业显然也是如此，虽然目前环境中，平台做第三方托管，有冒行业之大不韪之势，但是，只有一个问题一个问题地去解决，才有可能打造一个安全、诚信、规范的明天。
第三方托管的自身困境微思考
目前第三方托管目前还有一些待解决的问题。其一，平台与第三方支付的资金进行频繁往来，成本明显增加，这个将是平台和第三方未来博弈的地方，未来或将可减免资本通道费。其二，托管情况下，投资人与借款人都是实名注册的，信息会沉淀在第三方支付，第三方支付是否能够保证资料不泄漏也是未知，期待第三方能及时解决这个问题。
以上观点，缘起于最近网贷之家众多人对第三方支付的讨论和质疑，我觉得一个行业要发展，势必需要新的模式和技术去推动，最近跑路贷风行，说明这个行业模式需要改革。公平看待第三方平台进行资金托管的好处与坏处，大家可以进行讨论，以促进网贷行业的发展。
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