摘要：作为互联网金融的主力军，“坏账”、“跑路”等似乎一直是P2P的关键词。由和讯互联网金融团队推出的《P2P平台调研报告》第一期发布后，引起了广泛投资者和P2P平台的关注，投资人对于如何规避风险也有了更加具体的认识。如今前有监管，后则更加需要投资者擦亮双眼，具备对风险的辨识力。《P2P平台调研报告》第二期同样选取10家P2P平台进行真实投标，包括银客网、e路同心、易通贷、短融网、普惠无忧、微贷网、银豆网、花果金融、网信理财、理财范，以平台基本信息、风险控制、用户体验三大模块和二十余项指标为基础进行汇总、评测及对比。平台基本信息1、上线时间：一般来说，平台运行时间越久，其应对风险的经验也就越多。所以从一定程度上，上线时间可以体现平台运营的成熟度。易通贷和微贷网的上线时间明显早于其他八家平台，另外八家平台运营时间都小于两年，其中尤以e路同心上线运营时间最短，尚不到一年。2、注册资本：平台注册资本（尤其是实缴资本）决定了一个平台的资金担保能力。互联网金融监管意见出台后，众多专家也对其进行了解读，认为未来网贷平台注册资本的门槛将提升到至少5000万。这更证明注册资本是一个重要的衡量平台是否稳定的指标。十家平台中有80%的平台都达到了5000万元的门槛，而微贷网与短融网注册资本在3000-5000万元之间。3、公司背景：P2P近年来可谓是百花齐放、百家争鸣，这也直接导致了业内良莠不齐的现象。如今，正式的互联网金融监管部门已经成立，可以预见，未来P2P平台将受到严格的监管，资源将趋于集中化。哪些平台能够存活？背景是重要的先决条件，所谓的“拼爹”时代也早已到来。十家平台中有八家已挂上“风投系”、“国资系”、“上市公司系”的标签，40%的平台已获得B轮融资。易通贷与普惠无忧则是十家平台中仅有的两家暂时没有任何背景的平台。其中，e路同心虽上线时间最短，但却是唯一一家国资系，由广东省粤科金融控股。银豆网与短融网则是分别与两家上市公司“联姻”。4、项目情况：各平台标的性质目前还是以小额贷款、企业融资为主，其中银客网、网信理财产品类型最为多样，银客网有票据理财、消费金融等产品，而网信理财则提供了典当贷、应收贷等产品。可以看到，银客网、普惠无忧、花果金融、理财范都推出了“债权包”理财，也就是俗称的“P2P宝宝类”产品，将债权形成组合，打包出售，目的是分散风险，提高流动性。但实际上，在监管细则落地的前夜，这种操作模式的前景如何尚待考量。“P2P宝宝类”产品可以分成两类：一种是随着投资期限的延长收益率递增型产品；另一种与余额宝类产品类似，约定一个收益率，用户可随时提取本金并获取相应收益。但是，投资者应该注意，余额宝类产品对接的是货币基金，之所以允许用户随时提现，是因为基金经理每日会预留出一定现金头寸以应对用户随时提现的需求。而P2P债权则有固定的期限，在这个期限内不能随意要求借款人还款。金融业的兑付都是刚性的。业内专家解读，有一种情况是有可能发生的，即当P2P借款尚未到期，用户又想随时提现，这种情况下资金的来源将只能由平台自行解决，这也是催生平台资金池的原因之一。对此，以上四家平台给出的解决方法主要有两种：1、风险准备金垫付；2、设立投资额度，即对“P2P宝宝类”产品的投资总额设上限。监管细则即将落地，相关人士表示银监会将严查平台资金池。原因是资金池带来的隐患有两点：一是平台可能随意挪用资金；二是即使平台出现坏账或现金流吃紧的情况，仍可以拿新用户的资金代偿，这就为投资者带来了潜在风险。可以预见，部分与资金池撇不开干系的项目或将被叫停。
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