从基本面来看,7月外贸和工业数据的超预期与PMI数据相呼应,显示三季度经济企稳回升的可能性正不断加大。由于当前宏观面处于数据真空期,资金面成为最大的影响因素,央行“放短锁长”的公开市场操作,强化了市场对于后市资金面的悲观预期,随着供给面的压力逐步加大,再加之机构去杠杆尚未结束,买盘较为疲弱,债市一级带动二级市场利率的上行将加剧,中长端利率品种及信用债的调整将会延续。
信用品种方面,短融半年附近品种成交较活跃,如13铁道CP01成交在4.82%,AA+的13酒钢CP01成交在5.72%。中票方面,AA+以上券种成交较多,收益率继续上行,13中石油MTN1多笔成交在5.02%,3年的13玉柴股MTN1则成交在5.40%。企业债方面,成交以AA+券种居多,如6.3年的12德泰控股债成交在6.60%。
中长端利率调整并未就此结束银行间债券收益率整体继续上行,中长期利率品种涨幅尤其显著,信用债收益率维持震荡上行态势,债券市场全面走熊。
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