曹军：我想讲几个问题，第一它是一个合同问题，我们作为网上投资人点击的一刹那借贷合同就存在了，但是一年没有到期可不可以提前要回，大家觉得可以吗？在《合同法》上有一个规定，是我们国家《合同法》一个创新的方案叫做不安抗辩权，当你发现一个平台老板有可能跑路的时候，你是可以不安抗辩权，但是有个问题，我们的电子版的合同，这个合同平台是不能得到确认的，是一个违法的合同，是不成立的。借贷合同不成立怎么产生结果呢？那就把本金退回了，这是讲法律层面的建议，你有办法可以提前终止，但是必须给出足够的理由。
第二个层面是实物方面的合理，各位投资人把钱往里面一放，要每天看它的动态，当发生不良逾期的时候，你可以采取很多方法，比如说踩雷之后如何维权的问题。比如可以直接去平台跟高管或者老板进行协商，了解事实清楚，增加保证措施，没有跑路也没有坏账。当我发现你有问题的时候，我要求两个，比如我要求提前退款，我利息后面不要了，我本金拿回来，你可以增加有效担保物，这是保证平台和自身安全的重要方法。在它没有倒台之前，你所能做的事情，估计我们能想到的正常途径也就这些了。
主持人：曹律师，现在监管风声越来越紧，行业觉得这个洗牌要开始了，对我们现在有很多已经重仓、满仓，可能潜在的平台里面投资者来讲，他们可能已经开始担惊受怕，你有什么意见？
郭晖：对。
主持人：就是交给专业的机构帮你做筛选？
圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？郭晖：关于投资方面，一直以来我都是以网贷之家各种各样的信息，都是第三方网贷平台来做的，我一直是按照这个来做。
主持人：最后还有两个问题，想问一下郭先生和曹律师，对其他嘉宾来说，您是投资人的代表，今天这场会你来了之后，您的投资思路跟来这个会议之前有没有什么变化？
章志刚：监管主要是从两个方面，一个是道德风险，一个是经营风险。做金融的为什么前面说有这么多跑路，其实都是出现在道德风险上面，创始人或者老板的道德上面。我是认为企业的价值观非常重要，因为在互联网金融里面，善良比聪明更重要，你做企业的出发点非常重要，你不能为了融资、为了骗钱做这个企业，一开始目的不纯迟早要出事的，你为了怎么促成交易，为了企业发展，你的企业在过程中只会出现经营性的风险。政策在监管的时候，也会在这方面着手去做，我们企业怎么去做应对呢？比如平台有没有进行资金的托管，如果资金没有托管钱都是进公帐就很容易引起创始人对资金的记忆，很容易挪用资金，当帐上只有50万、100万的时候不动心，当然帐上有5个亿的时候他就会动心了。第二个做产品的时候要足够的透明，你有没有把你产品的信息更多的发布出来，让投资者能够直观地去了解这些信息，通过了解你的产品、借款人的情况，进而对借款的项目做进一步的判断。所以我从资金托管和产品的透明性，平台要做好自身的工作。
主持人：没错，你有买债券、股票的，9%因为做得是对公客户，如果是做对C端的客户可能会高一些。章总呢？
赖周伟：首先利率问题，15%对我来讲是非常之高了，因为我们现在平台发行的产品最高才达到9%，再者我们考虑到企业能不能充分接受。我们平台在9%的利率虽然较低，但是我们做了很多风控的工作。我们非常了解、非常熟悉企业，所以我们才能放到这么低的利率。平台在风控这方面应该讲除了我们要讲风控，我们还要选择一个很好的合作机构，符合我们要求的机构，才能保障我们产品的安全，这也是我们的一个要求。所以我们平台目前做的量不是太大，但是我们是实实在在为中小微企业服务，如果过高的利率可能中小微企业不适用，他可能拿去投资做高风险的业务，那我们的整个风险更大了。所以投资者不能单纯地看平台的收益这块，应该综合考虑平台的实力、平台的背景，这是大家在投资者应该要做的选择。
P2P，圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？主持人：我再换一个新问题，请教两位平台的老总，目前来讲从监管层面规范动作是越来越多，越来越明显，尤其是718指导意见，还有1218，还有互金全国的协会也成立了。但是监管到底会做到哪个程度，从行业情况还是很不确定的，在这种细则还没有出台，很多细节管控因素还没有到位的情况下，两位平台负责人怎么管控平台呢？
曹军：我觉得到合理区间就不会往下走，民间借贷风险率是高的，有一个基本问题，银行的房贷都要有抵押物，还要有好还款来源，民间借贷是只要有抵押物就敢借，把钱变成不动产是极为简单的，但是把不动产变成现金是极难的。所以民间资本高利息是没有问题的，但是不能过高，这是跟风险相关的。民间借贷几乎95%以上的客户都是不好的客户，他向你借钱的时候本身风险就高，根据高风险高利率的铁律，利率肯定是高的，12%—15%是合理的，这样企业才没有违约的冲动。我讲的是企业成本的问题，对于平台来讲，它的收益率可能还要往下降一点，是这么一个概念。
主持人：我再补追一句，我相信很多投资人也关心这个问题。我想追问一下曹律师，现在平均是11.24%左右，前面曹律师讲央行的基准利率是4.6%，照这个趋势下来，P2P行业趋势也是下行的趋势。
曹军：我们在民间借贷中间的利息，有一个感觉为什么民间借贷利率会高，高到什么程度？高到和人民银行的指导利率高出了好几倍。现在我希望每次沟通，投资者能意识到一个问题，在我们的金融行业里面，人民银行的指导利率应该如何看待，搞清楚风险系数。因为人民银行的指导利率是综合全国乃至世界的经济因素，每一年的经济指标所得出来的行业标准。或者说我们每一个实体经济能够承受的金融成本的最高值。我们可以这么理解，一个企业家能够把一个企业的收益率做到能够偿付银行的贷款那是多少，综合成本应该是在7—8%之间，如果一个企业家能够偿付7—8%，那是一个合格的企业家。生产资料资金的基本表述就是利息，净利能做到5%左右这个企业家就是超级优秀的企业家，如果能做到20%就是天才。倒过来看一下各位，你所投的平台利率是多少，这些平台是什么平台？网络银行给你们的利息成本拿到手之后是它的成本，它往下放给中小微企业或者其他人的时候没有利差，红领创投的利差是5%。另外一个问题是，凡是在民间借贷、P2P公司借钱的企业，都不是银行的好客户，都是有问题的。在这种情况下，如此之高的利润，如此之高的成本，会导致违约的增加，所以我建议大家一定不要偏高利息的投资，这本身就是一种结构性、选择性的风险，你选择了更大的风险。
主持人：郭先生的意思是说我们作为普通人对资产端的风控能力其实没有平台的专业，我们干脆不要为了几个点的额外收益把本金砸在里面，宁可选择收益低的产品这样我们赚得安心踏实。曹律师也提到了10个点的收益其实也很高的，我们继续深挖解读。
圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？郭晖：利率降低对于投资人来讲，就像火锅说的一样，对公司的风控，我虽然投资了三四年没有中过一次雷，现在利率降低了，风险系数应该会小。
主持人：说到我们的主题，现在全国的综合收益率大概是11.24%左右，大家如果有过两三年投资经历就知道我们利率是直线下降，在座的各位一定也有各种渠道参与我们的P2P平台。我们怎么样理性来看待不停往下降的收益率呢？请郭总先讲一下。
郭晖：我现在是在福州青口中澳科技里面的一名员工，我接触网贷是在2013年的时候，那个时候我们厂里面来了一个新同事，他是从东莞过来的，他跟我说他在团贷网那边，当时唐军还把他们亲自带去参观了，他投了2万元。我另一个同事经常炒股，我说我不跟你炒股，因为我的风险承受能力相当低，他说你还可以做P2P嘛，我就想起来我一个同事在团贷网做了一两年还可以，我是这样接触这个行业的。
曹军：大家好，我叫曹军，广东联建律师事务所的律师，我主要是做投融资服务的,是做投融资里面的风险管理，一个是互联网金融，民间借贷和不良资产处置。这三个项目，三个领域都跟大家密切联系。我从2011年开始就涉及到互联网金融行业，在这个领域摸爬滚打了很多年，我经常给投资人维权，也给很多平台的老板做代理，今天会议是以投资人为主题的，我希望大家有什么问题可以提出来，我有一些经验教训和大家分享。
周伟:大家下午好，我是来自海峡股交中心赖周伟，是2013年正式开业，海峡股交中心是省政府批准的平台，我们是一个综合的服务平台，是一个区域的股权交易中心。我们在互联网金融也做了很多的探索，省政府给了我们五大功能，一个是交易登记交易，中小托管，还有综合服务平台，还有一个是两岸合作先行先试平台，还有对接资本市场先行先试平台。我们现在主要做的这块为什么和互联网金融结合？我们主要是综合的中小微信息平台，去年我们也成立了海峡E贷平台，纯粹做的就是服务中小微企业，我们全部是为挂牌企业服务。海峡股交中心目前挂牌企业有1600多家，合作的会员达到130多家，我们通过会员服务为我们全省的企业，从开业至今融资达到40多个亿，但是作为互联网金融我们还很年轻，是去年刚开始。我们今天来的目的是向互联网金融的前辈们学习。
P2P，圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？大家好，非常感谢网贷之家神州行提供这样一个机会，可以跟大家交流，我是来自理财网章志刚。理财网立足于为投资人提供理财渠道，是三大财经门户网站之一，成立了理财网，可以让投资者通过理财网得到一个相对固定收益的理财产品。我们平台目前主要是做新三板股权质押的产品，刚才有一位嘉宾提到要把资金为实业服务。我们现在主要做得就是新三板的企业，希望把资金运用到实业当中去。
主持人：老规矩，各位嘉宾都做个自我介绍让大家认识一下。
现在我们将继续圆桌论坛的环节，第二场的议题是在理财走向低回报的时代，个人投资者最佳选择将是什么？参与本场论坛的嘉宾有理财网CEO章志刚先生，海峡股交中心总监赖周伟先生，广东联建律师事务所“投融资法律服务部”主任曹军先生，资深投资人郭晖先生。那么掌声有请各位嘉宾上台为大家作深入的剖析与讨论。
以下是演讲全文实录
章志刚认为，政策在监管的时候，也会在这方面着手去做。因此平台就需要接入资金托管，避免挪用资金的风险；同时也要保证产品的透明度，让投资者能够直观地去了解这些信息，进而对借款的项目做进一步的判断。
圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？随后，理财网CEO章志刚与大家分享了平台管控的经验，从另一个角度帮助投资人做出投资选择。他认为，目前网贷监管主要是道德风险与经营风险；所以企业的价值观非常重要。因为在互联网金融里面，善良比聪明更重要。平台一开始目的不纯，迟早要出事。当一家平台为了促成交易，为了企业发展，在经营过程中就只会出现经营性的风险。
广东联建律师事务所律师曹军分析认为，在实体经济中，企业所能够承受的金融成本是有最高值的。如果一个企业家能够偿付7—8%，那是一个合格的企业家；净利能做到5%左右这个企业家就是超级优秀的企业家，如果能做到20%就是天才。倒过来看，网贷平台行给投资人的利息是它的成本，凡是在民间借贷、P2P公司借钱的企业，都不是银行的好客户。在这种情况下，如此之高的利润，如此之高的成本，就会导致违约的增加。综上所述，他建议大家一定不要选择偏高利息的投资，因为这本身就是一种结构性、选择性的风险。
海峡股交中心总监赖周伟先生建议，投资者不能单纯地看平台的收益这块，应该综合考虑平台的实力、平台的背景。他介绍，作为一家实实在在为中小为企业服务的平台，海峡股交中心发行的产品最高才达到9%。在这样的利率来背后，是因为团队非常了解、非常熟悉企业；同时又选择很好的合作机构。如果过高的利率可能中小微企业不适用，他可能拿去投资做高风险的业务，那整个风险更大了。
网贷神州行福州站圆桌讨论现场
在活动的第二场圆桌讨论环节，理财网CEO章志刚先生，海峡股交中心总监赖周伟先生，广东联建律师事务所“投融资法律服务部”主任曹军先生，资深投资人郭晖先生分别从平台高管，从业律师和资深投资人的立场出发，围绕低收益环境下的P2P投资进行了现场交流。
P2P，圆桌讨论：理财走向低回报 投资如何选择？2016年5月7日，由网贷之家主办发起的"网贷神州行"大型行业交流会第十站活动走进福州。本次活动将通过互动交流等形式分析解读福州市网贷行业的发展现状，树立投资人的网贷投资观念。
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