越存越“穷”，你的财富咋保值

达人秀场

万元买分红险年收益865元

出场达人：余女士

理财要点：2006年8月底，余女士买了一款国寿鸿丰两全分红险，每年保费交1万元，今年是保单的第4个年度，9月初拿到的红利通知书显示第4个保单年度“本期红利”是865.93元，而1万元在银行存1年定期只有225元的利息，从收益率来看，比8月份CPI涨幅也高多了，目前红利账户累计本利已达2558.29元。

理财师点评：泰康人寿江苏分公司理财顾问郭瑾表示，如果加息的话，有利于分红险，因为分红险的回报率会随着加息而“水涨船高”。但分红险也有不同，在选择时最好挑“分红利益前置”，如泰康人寿的“财富人生”分红险。“我们一般建议客户对家庭资产做以下配置：50%作短期储蓄和日常开销，比如存款和国债，以满足家庭对资金灵活性的需求，但回报率低；30%作中期安排，追求高收益高风险，比如投资股票、基金、黄金、房地产等，但这需要一定的专业知识；剩下的20%作长期储蓄安排，追求回报但本金安全并有效抵御通胀，分红险就是最好的选择。”但她同时提醒，虽然分红险可作为抵御通胀的一种投资，但首先要做到长期持有，“保单买入和退出都是有成本的，长期持有使交易成本相对较低。”（来源：中国证券网） 

中间派：“钱先放银行看看吧，因为我还是很想跑赢CPI的，但如果没有很确定的投资方向，宁愿等等再说。”顾女士属于投资较谨慎的人，但她也表示不想放过可能会增值的投资机会，“听说债基最近好像很火，我想去银行咨询看看是否可以买。”

挺“存”派：“我觉得也吓不死人，不就是125块钱的事情吗？我算是折腾怕了。”说起“负利率”，孙小姐一副痛心疾首的样子，她就是前两年被“跑赢CPI”这个说法给“忽悠”进股市的。结果因为平时忙，加之不太会炒股，结果亏了一两万。“这钱要是放银行最多也就缩水200多元，也不致于亏这么多。”她郁闷地说。

弃“存”派：陈小姐在一家私人公司做前台接待，没房没车也没什么存款，因此，在有限的资金范围内，让钱快速生钱是她最犯愁的事。她想把为数不多的积蓄全用来投资，但又不知什么样的投资适合她这样的工薪族。

经济学家认为，当物价水平维持一定程度的温和上涨，只要政府维持低利率政策，实际存款利率为负的可能性很大。1980年以后的30年中，有14年实际存款利率水平为负。然而，在1997年以前中国实行储蓄存款保值政策，当存款利率低于通胀率时，商业银行要对储户贴补存款利率低于CPI涨幅的差额部分，即实际存款利率至少为0而不会是负数。

分析8月份CPI同比涨幅再创新高，居民一年期定期存款实际贬值达到1.25%。这意味着长期下来，居民手中的一万元存款，一年后实际缩水超过125元。

现状CPI自今年2月起就一路上行，到8月份，CPI同比上涨3.5%，创下22个月以来的新高，首次超过3.33%的三年期存款利率。这意味着居民实际存款已连续7个月“告负”，“负利率”格局一路走深。

赵翎在一家民营企业做出纳，每个月工资收入在3000元左右。参加工作一年多的她暂时未将买房买车等大笔花销列入日程，只是专心积攒家底。然而，今年以来，物价尤其是食品类价格上涨很快，8月份CPI同比上涨3.5%，存一万元一年贬值125元。钱还要放在银行里吗？不存银行又能放在哪里呢？赵翎颇为纠结。

越存越“穷”？一万元存款一年缩水超125元

储户在纠结

他表示，钱再多点的，可以投资一点黄金。

针对老百姓的投资规划，刘建位建议投资者，家庭理财首先要买保险，防范生存风险。其次是适量的存款，可以是债券，以求保值。其次是股票，在保值的前提下，博取增值的机会。

第四种便是买股票。1989年开盘是96点，过了20年到了2009年底，上升了24倍，实际上增长了12倍。扣除通胀，每年还可以增长50%。因此，只要买指数型基金，便可以战胜通胀。

第三种便是买黄金，1989年，中国人民银行收购黄金的价格是每克48块钱。2009年12月，上海黄金交易所牌价每克244块钱。20年涨了5倍。扣除通胀，实际收益率为80%。

第二个就是买国债，扣除通胀，这20年来国债也是负利率，为负1.24，可见也没法战胜通胀；

首先是存钱。存银行赚的是“负利率”，存得越多实际贬得越多；

据他说，老百姓一般会选择4种投资渠道。

“中国民众是全世界最爱存钱的，但单纯存钱而不投资，会越存越穷。”9月11日，在上海举行的“财商论坛”上，汇添富基金管理公司首席投资理财师、基金策略分析师刘建位表示，近期，他依据33年来的CPI(消费者物价指数)的涨幅，推算了“负利率”对人们财富的“稀释”。“手中的钱有什么办法可保值增值呢？历史告诉我们，只有两个办法，买黄金或者股票。”刘建位介绍。

钱多还可投资一点黄金

面对负利率，博宝艺术网的王先生建议，可以通过投资艺术品的理财方式，规避负利率带来的资产缩水，同时随着艺术品市场的快速发展，艺术品已经具有稳定保值的发展趋势，所以投资收藏品、邮票以及黄金周边（比如：金银币收藏投资）的理财方式，已经成为越来越多的人防止资产无形缩水的重要理财工具之一，并且因为今年的股市、楼市调控较严，大量的民间资金寻求新的投资机会，收藏品，例如玉器、瓷器、家具、金银纪念币、书画等已经成为财富“新矿山”，拍卖会屡屡创下新高，邮币市场价格更是以80%的涨幅大幅上扬，此外，黄金及其周边系列也是长期看好的理财佳径。（据中国经济网）

对比历史同期数据，目前的CPI涨幅在合理范围内，对通胀的预期影响为中性。从资产保值的角度看，由于我国的投资渠道十分有限，资产保值的手段也有限，而楼市和股市在政策面上又存在着不确定性，黄金的投资期则可能需要5到10年，由于黄金不生息，投资者还需要承担利息的机会成本。

收藏品、邮票也能战胜通胀

投资点拨

的三年期定存利率。对于普通市民来说，尽管手中钞票数额没变，但能买到的东西却变少了。财富保值，曾经似乎是“有钱人”专属的思考题，而今成为普通百姓的心头难事。如何在负利率时代让钱保值？本期专题就为你的主动投资提供几个新思路。

8月CPI再创新高，3.5%的物价水平首次超过3.33%

你的财富咋保值

物价水平首超三年期定存利率

如何在负利率时代让钱保值？一场储蓄搬家的民间运动好像又开始起跑。专家提醒，即使是负利率时代，银行储蓄仍是我国现行所有理财方式中最安全的选择，因此，在没有合适理财渠道的前提下，最好别轻易把积蓄“搬”走。

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