谢谢大家！
关于新疆问题，西部与东部也是经济发展的梯度问题，不平衡问题，我们说的地缘政治、国家安全、民族团结，把当地的经济发展起来，使老百姓能够安居乐业，同时拉近贫富差距，这样他内心的不平等感会减小。
这几个行业，能源电力、高耗能行业、建筑交通，这里面有几个目的，减少多污染的排放、产业调结构、促升级、技术改造和创新、能源结构调整，严格节能环保准入、优化产业空间布局等，这些都要看一下。刚才诸老师降到了，我们研究人员在不同的公司研究，为什么大家最终能够有相同的研究成果和想法，将来环保产业在国际当中占的比例会很高，刚才诸老实说环保产业在2018年可能会达到1%，我觉得可能会更大。
P2P，周明剑:不发展互联网金融银行就是死路一条三是传统产业的兼并重组，2008年金融危机全球的并购一年比一年大，经济危机过来会打破很多的行业，使很多的行业出现困难，给并购制造了机会。现在很多的拳头行业，有的企业死掉或者即将死去，是破产还是重组那肯定是有机会的。我们要带着每个人都是一个追求者的想法去构想并购重组，每个人在这里面是有获利的，如果按照政府数据来讲无法看透并购重组，就是每一个参与并购重组的人肯定要在里面获利的，这里面要考虑并购的思路。
二是虚拟板块里面我们更看中丝绸之路与新疆，为什么这么说呢，因为中国的经济梯队是从东往西的，而且新疆对中国来说不仅仅是军事问题、地缘政治问题、民族团结问题、国际安全问题，不仅仅是这些问题，同时新疆有很大的潜力，丝绸之路本身来说跟中亚的连接，大陆桥的连接，这也是非常有意义的。
一是根治雾霾，像建电气设施、风能等建一些环保的基础设施。
我们这个选择是基于下半年的：
你现在要挣钱，要看是什么标的，未来企业会长大，会大起来，你做它的股东，你也会增长起来，他会大你也会大。
周明剑:不发展互联网金融银行就是死路一条我们看到蓝筹股很难有机会，新的行业开始起来了，新的机会开始起来了，我们制度对新的集会有制约、有约束，但是它的生命力很顽强，因为它有市场。
我们知道咱们市场蓝筹股的权重很大，蓝筹股的表现决定了指数的上升和下行，我们需要蓝筹股的机会，但是我很难看到蓝筹股的机会。像房地产出现拐点，煤炭，不行，有色，银行，银行的市净率很低，我最近在思考，银行传统意义的银行十年之后还存不存在，我们现在是不对称的监管约束了互联网金融的发展，银行有机会，看它能不能和互联网金融结合。我们现在很多东西就是50%，或者有了70%、80%都是在网上购买东西，这是以前不可想象的，网上支付的数据年度增长那是很高的，环比是67%（2013比2012年），这是非常高的，我说银行行业必须发展互联网金融，它会造成整个行业的利润下降，但是你不进去就会死，你要是进入整体利润会拉低，但是不进就会死。现在银行市盈率、市净率这么低，它未来有机会吗？我们知道几大行的盈利逐年在下降，现在是个位数，2010年是30、50，现在是个位数。
而且这个底上半年我们可以看到，在2000点的时候有时候会破一下，在2000低一点点，或者1999、1998马上就会回来，这种状况一直会有。我们可以看到，房地产行业现在已经出现拐点了，还有一些其他的因素决定我们增速不会太快，这也是一个点。大概判断主板市场会是下有底、上有顶的振荡状况。
政策是支持市场发展的，经济层面，我们哪怕就是经济增速下滑，但是我们也不会低于预期，因为我们国家再怎么低我们也是中高速的增长，包括一些专家都说，我们进入一个新常态，由高速增长的一个势态转到中高速增长的势态，跟全球比较我们确实是可以的。
整体来说可以乐观，因为每个投资者看市场都是预期，未来会有什么变化，未来经济形势哪怕反着走，但是这个国家，有一些企业、行业是在增长的，那就有机会，是这样的态势。
P2P，周明剑:不发展互联网金融银行就是死路一条现在停了很久的IPO要放闸，十八大以来一直强调要加快证券市场的发展，这里面有几个东西有点乱，你要加大融资的比例，这里面IPO要上去，要扩融，扩融会对市场带来恐慌，在这种环境下怎么解决这个问题，怎么提振市场的信心，能够使这个做下去，使这个游戏玩下去，这里面有很多的逻辑，宏观经济好、企业盈利也好，新进资金也好，归根到底就是这个市场让大家挣钱，这个市场得有挣钱的效应，你就是赌博也好，或者什么也好，进来了我能挣到钱才能玩下去，才能吸引场外的资金进来玩。从这个角度来说，从宏观来看，企业盈利也好，宏观经济形势也好，它不可能在这种情况下造成一个很大的、很疯狂的好的经济发展趋势。我们说新的经济生态，或者新的行业确实是有起来，但是我们就有一种模式它并没有结束，我们所谓有管制的市场经济，是政府过多的干预、主导经济的并没有结束，监管层和市场的主体都希望有机会，找这个曙光，这个机会有没有？有，现在有一些新的行业开始萌芽，一些行业出现兴旺的成长，但是整个经济大的格局是在往下滑，必须去刺激。
上市公司的盈利状况，我们看到今年一季度整个营业收入都是在下滑的，创业板的盈利是17.64%，中小企业板是-0.64%，这说明什么呢？我们现在整个的微主体里面，大家都说在搞好中小企业。中小企业经济状况出现两个反差，从《中小企业法》和《创业法》可以感觉到，我们知道《创业法》的趋向不一样，它更多的是注重创新、注重技术改造，这方面来说创业板更能够维持社会的发展。
流动性，我们现在把它定义为定时定向非连续性宽松，定向也没有什么定向，因为确实问题太大，房地产、地方融资平台，2009年4万亿的刺激，很多东西都是为解决银行表外业务，现在骑虎难下。如果现在马上“断奶”，很有可能某些局部出现崩盘，现在不仅不能断奶，而且有时候还要加大一些量。
今年以来，整个市场表现大家可以看到，基本上主板是在区间振荡，但是还是偏下行一点的态势，但是创业板走得比较好，是大V字，年初有一些调整，现在又有一些反弹。
工业增加值这块也是连续的地位徘徊，通胀也没有太大的压力。宏观经济，微刺激并为带来内生性的增长，经济形势、GDP这块应该保持稳定增长。
周明剑:不发展互联网金融银行就是死路一条出口也是这样的，出口二季度以来，3月份以来感觉到有一个微升，这之前我们做了一个判断，2月10号就判断人民币会出现一个大幅的贬值，整个全球的贸易总量的增速是在下滑的，在这种贸易背景下，中国想出口实现迅猛的增长不太现实。所以说整个经济的压力还是压在投资这块，投资这块也是刚才诸老实说的，我们就是在房地产投资，下降的很快，压在投资这块，就是红圈这块（PPT）就是基建，全靠基建在拉整个的投资，对房地产投资下滑有一个替补。这是整个三大需求来看的。
整个来说三大需求，投资、消费、出口，这三大块来看我们觉得消费是没戏，消费的增速在下滑，暂时有企稳，但是不确定。现在国务院也开始做一些长远的措施，比如劳动者的收入、企业的报酬、财税的收益，这三大块是增长最快的财政收入。未来我们赤字预算就是量入为出，过多追求财政收入增长方式会改变，从长远来说消费增速会飞速上涨，但是目前看不到。
我们谈策略之前必然会对宏观有一些简单的回顾，对逻辑有一个总结。整体来说，我的判断跟诸老师差不多，就是今年一季度差一点、二季度好一点，下半年肯定会稳增长的力度会加大，因为李克强说保7.5%，刚才诸老师也说我们上半年达不到7.5%，所以下半年的力度会加大，这是短期行为。
各位嘉宾，大家下午好！刚才诸老师讲的特别好，我感觉到很多和我的观点契合，同样在宏观方面我给大家聊聊策略。
以下为演讲实录：
P2P，周明剑:不发展互联网金融银行就是死路一条三是传统产业的兼并重组，2008年金融危机全球的并购一年比一年大，经济危机过来会打破很多的行业，使很多的行业出现困难，给并购制造了机会。现在很多的拳头行业，有的企业死掉或者即将死去，是破产还是重组那肯定是有机会的。我们要带着每个人都是一个追求者的想法去构想并购重组，每个人在这里面是有获利的，如果按照政府数据来讲无法看透并购重组，就是每一个参与并购重组的人肯定要在里面获利的，这里面要考虑并购的思路。
二是虚拟板块里面我们更看中丝绸之路与新疆，为什么这么说呢，因为中国的经济梯队是从东往西的，而且新疆对中国来说不仅仅是军事问题、地缘政治问题、民族团结问题、国际安全问题，不仅仅是这些问题，同时新疆有很大的潜力，丝绸之路本身来说跟中亚的连接，大陆桥的连接，这也是非常有意义的。
一是根治雾霾，像建电气设施、风能等建一些环保的基础设施。
国盛证券研究所所长兼首席研究员周明剑表示：三类股下半年将有抢眼表现。
编者按7月10日，和讯网2014年证券市场中期策略会在北京举行，本次大会的主题为“牛市！等风来”。众多一流经济学家、金牌分析师、着名投资人齐聚一堂，共同探讨改革背景下的中国股市前行之路。
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