P2P刚进入国内时是无垫付模式，然而在中国，相对于国外来说落后的个人信用体系建设给这一模式的运作带来很大的困难，高额违约率等问题难以保证网络借贷的还款履约率。在经过一系列进化和演变后，国内出现了垫付模式：担保模式和保证金模式，这也是国内的主要模式，大约占95%。
无垫付模式：即网贷平台不承诺保证单个借款标的本金。
优点：对平台来说承担风险低，不易倒闭。
缺点：对出借人来说风险高，资本处于裸奔状态，自行承担借款人违约风险。
发展：目前由于行业竞争，一些平台要求出借人分散投资到一定笔数后，才对坏账总金额大于收益总金额的差额部分作出补偿。这仍划归为无垫付模式。
担保模式：为出借人提供资金担保服务的模式，出借人可以从资金担保方保证本金，或从担保资金池来补偿本金和利息。分为第三方担保和网贷平台担保。
优点：投资人能有一定比例的本金赔付，甚至有些平台能够全额垫付本金。
缺点：风险转移到平台或担保公司的风控和担保能力上。
风险准备金模式：又称风险保证金。指P2P平台建立一个资金账户，当借贷出现逾期或违约时，平台会动用资金账户里的资金来归还出借人的资金从而打到保护出借人的目的。
优点：平台不用承担担保连带责任，倒闭风险小。
缺点：出现大规模违约时，出借人的投资资金仍有倩枝的亏损可能性。
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