P2P网上贷款行业竞争到最后，是重走“千团大战”的道路，还是出现大鱼、小鱼同游的局面？监管未落地之前，大洗牌未到来之前，这仍将是行业的一大争论点。近日，中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年在某次演讲中发表的观点，再次沸腾了这个话题。
许小年认为，相比互联网+，金融+互联网是更有希望的模式，其优势在于金融机构以信用评级解决了借贷双方信息不对称的问题，而P2P网贷平台在这方面的弱势，使它无从与银行等金融机构进行对抗。即便能够短暂地赚钱，仍会因为没有创造更多的价值，难逃大部分P2P失败的结局。
其抓住征信痛点的言论，也许使许多人难以辩驳。但业内人士表示，尽管征信问题确是P2P网上贷款的一大难点，可以此来否定P2P的创新价值，仍不敢苟同。P2P作为传统金融的一个补充，其背后是我国中小企业长期积蓄的融资难问题，P2P的出现正是为这些资金需求提供了一个出口，同时，也推动了传统金融业的创新和变革。
对于P2P是否会大量死亡、以至最后所剩无几这个问题，业内人士认为，金融机构与非金融机构经营P2P都各有优劣，金融机构胜在风控和征信，而非金融机构的互联网技术方面更胜一筹。“P2P作为互联网金融的一部分，是互联网与金融双方面的结合，仅抓住其中一面或有失偏颇。”
另外，值得一提的是，我国征信系统仍处在初级阶段。据统计，我国13亿人口中，央行征信系统覆盖了8亿人，而真正在银行有信贷记录的仅3亿人，占比不足25%。因此，征信的空缺仍很大。而随着民间征信的发展和开放，银行占据的征信优势或将不再绝对。
业内人士表示，P2P网贷平台往垂直细分领域的开辟和挖掘，开创了互联网金融的诸多新模式。针对不同用户和群体需求，开发不同的产品，可以避免大量的同行竞争，也能够争取率先取得网贷行业一席之地的机会。业内一致认为，小而美会是普通P2P网贷平台获得生存的发展方向，而值得肯定的观点是，持续的创新从而创造价值，是P2P网贷平台存续的重要因素。
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