小微易贷：P2P文明时光即将到临 对于P2P行业来说，从来没有像现在这样明显地感受到政策的影响，降息、存款保险、P2P监管细则不出台和股权众筹交易系统，首次让P2P这个一直游走于政策边缘的行业感受到了政策的真实存在。降息降息对于P2P行业趋势的影响之前已经被多次讨论，小微易贷市场研究部在此就不再赘述了。虽然降息释放了资金，有助于调节P2P利率回归理智，但是，小微易贷市场研究部认为，这其中有两个隐忧不应被忽视。第一是降息引发的股市暴涨有可能分流P2P用户。虽然目前监控的数据并没有显示P2P在降息后出现市场萎缩，但如果股市本轮暴涨持续时间较长，继续以每天超过1.5%的速度增长，必然会导致其他投资理财渠道用户的转移。其中，受到降息影响而利率下降的P2P和货币基金用户可能会首当其冲将资金转移进入股市。第二是降息背后的经济增长放缓可能引发更高的坏账率。虽然中央并没有标明这次降息的真实意图，但是几乎所有人都已经明白这是经济增长放缓的信号。在这种情况下，所有企业都会面临一些困难，尤其是P2P主要服务的微小企业，它们抵御结构性风险的能力更差，在经济增长放缓的压力下死亡的风险更高，这也就导致了P2P行业服务于这一客户群体的企业可能在今后会面临更多的坏账风险。存款保险小微易贷市场研究部认为，存款保险制度的论证对于P2P行业来说绝对是一个重大利好，虽然可能本身也存在某些负面影响，但是与这一制度所带来的红利相比，这些负面影响带来的牺牲完全是值得的。这一制度对P2P行业来说做大的价值在于用户教育。众所周知，长期以来很多P2P企业都对外承诺全额担保、兜底等保障方案。但是，阳光宝利市场研究部认为，这首先有违金融风险定价的核心，也有违P2P企业信息平台的本质。但是在中国这种金融用户高度不成熟的市场当中，这确实是一种非常有效的营销手段。然而，正如金融市场一样，企业所有收益都伴随着风险。P2P企业长期这种宣传让P2P用户认为P2P投资与存款一样，是无风险的，而因为这种幻想可以为P2P企业带来更多投资，P2P企业也乐于让用户沉迷与这种幻想当中。这就导致了长期的P2P用户教育缺失，用户不够成熟。现在，存款保险制度等于向所有人宣布：即便是银行存款，也不是100%安全的。这能够让已经将P2P投资与存款建立逻辑联想的客户认识到金融的风险本质，从而更加成熟，接受P2P投资有风险的真相，也让P2P企业更容易回归信息中介平台的本质。如果没有这一制度的帮助，以目前P2P企业用户理解与洞察能力来看，企业自己是不太可能在保证发展的前提下完成这一客户教育的工作。所以，这一制度从侧面解决了P2P行业的一大顽疾，意义非凡。P2P监管现在已经接近2014年尾声，之前盛传的在2014年末将确认的P2P监管细则依然没有最终公布，不排除有再次跳票的可能性。目前无论是行业还是社会，都在热切呼唤监管细则的落实。小微易贷市场研究部认为，现在监管缺失确实造成了一些行业乱象，但是因为没有监管自由发展的红利也不应被我们忽略。首先，在没有监管的情况下更利于行业创新。P2P属于舶来品，在英美，这一模式只是个人对个人的信用贷款模式，但是自从传入中国以后，P2P模式被充分异化。债券打包、企业贷款、股票配资、类ETF产品……虽然笔者对此持保留态度，但是不可否认的是，中国P2P行业在监管空窗期进行了充分的探索与创新，可能这些探索和创新遇到了很多问题，涉足了一些不该涉足的领域，但是没有一个行业的发展是直线向前的，所有行业都必然经历一些曲折，这些曲折就是成长。但是如果监管部门早早就预料到所有问题，把P2P的前进道路完全规划安排好，那还谈什么行业创新？所以监管出台的越晚虽然问题越多，但是行业的自我成熟度越高。其次，监管细则出台晚让监管部门有充足的时间完善监管方案。P2P是一个全新的领域，有复杂的市场和模式问题，而这些问题是金融监管部门没有见过，甚至没有想到过的问题。在这个情况下，出台的时间越晚，说明监管部门调查越详尽周密，越能更适应P2P行业的发展现状。股权众筹交易系统股权众筹看上去与P2P联系不是很大，无论从商业模式还是投资限制来看，都是比P2P更高级的新兴行业。同时互联网金融行业，股权众筹必然会从P2P行业当中吸引走一些高级用户。这看起来似乎对于P2P行业发展是一个不利影响，但是事实上，虽然所有企业都在思考怎么提高用户忠诚度，然而从行业角度看，用户的流动性越高越有利于行业的发展，无论是流入用户还是流出用户。归根结底，所有行业都是面向细分市场的，行业服务的细分市场核心用户越多，行业的发展就越强健。如果没有一个高端用户流失接口的话，高端用户全部囤积于P2P行业当中，每个人都手握大额资金并有丰富的投资经验，那么他们要么成为傍客瓜分P2P公司与投资人的利益，要么独占大量投资资源，让新用户无法进入行业。因此将这一部分用户纾解出去，再引入更多新客户进入，才能让P2P行业更健康发展。综上所述，小微易贷市场研究部认为，野蛮的P2P已经看到了政策文明的曙光，这个一直与主流体制若即若离的行业终于开始真正接触到社会大环境，这对于P2P行业来说，机会远远大于挑战，没有人和事能绝对自由的成长，P2P将踏出规范化发展的第一步。转载请注明来源：http://www.xwydai.com/hangye/241.html
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