P2P借贷并不复杂：它的成功很大程度取决于营销实力、用来筛选借方的计算机算法和灵活使用情况（P2P平台正在争相为智能手机和平板电脑开发应用）。P2P借贷平台可能吸引资金雄厚的局外人入局，如银行或网络公司，他们已经拥有很多客户资料，并且善于和客户们保持联系（如脸谱网Facebook）。谷歌公司去年在Lending Club投资了1.25亿美金，最终增值到15.5亿，不过入局的客户们想要的也许不仅于此。
P2P，从国际视角解码P2P借贷的自由和管束P2P借贷也解决了根植在传统银行中的短期存款与长期贷款的比例失衡问题，但是大多数情况下贷款方的资金都锁定在借款人的借款期限内。P2P的二级市场也正在迅速成长，它允许投资者在需要时能够拿回资金，通常是以折扣售出借贷的方式。其实规则各不相同：有些平台自己买回贷款，有的平台则通过拍卖售出。
Lending Club中只有1/3的资金来源于散户，剩下的（也是增长最快的那部分）来源于富裕个人和机构。那么这些大投资方是不是应该享受更好的利润——比如让他们可以挑选最优质的借款方？在英国，Zopa的Giles Andrews觉得这个想法令人恶心，他认为所有的储户都该被平等对待，有些人甚至认为大投资方最终会控制P2P。
跨国P2P业务的兴起引出了微妙的法律问题，欧洲委员会也开始认真对待这个产业。国家法规通常限定了如何发放贷款和筹集资金，但是对于资金来源于十几个国家成千上万的贷款方来说就毫无约束力。无论个人或机构，追逐利益的外国人在美国市场上投资额巨大。
还有不少其他大问题，其中一个是保险问题，P2P贷款方投入的资金并不像银行储蓄那样受国家保护。有些平台甚至付给替代品，Zopa和大多数英国公司已经开始启动“准备金”，目的在于（但是并不能保证）兑现不良贷款。这些动作降低了借款方的风险，但却违背了P2P的初衷。保险也是如此，Prosper（美国第二大借贷平台）的Ron Suber说，现在有些如“深度保险精算”旨在帮助想投资P2P的局外人如何防范借款方违约、死亡或失业带来的风险。那些卫道士们则担心这样会带来已经困扰着传统银行业的道德危机。
P2P市场监管法规必须能够帮助解决风险问题：即如果一家经营不善的P2P平台破产，所有投资者的钱都打水漂怎么办。这周在P2P金融协会主办的一次会议上，贸易机构的参会高管们担心发生“比特币式的破灭”的风险，怕它会动摇人们对新生行业的信心。新法规倾向于围堵P2P平台从储户那募集到的未借出去的资金，如果他们停止交易的话，就会安排第三方来管理未偿还的贷款。
从国际视角解码P2P借贷的自由和管束P2P监管法规亟需出台
P2P在英国发展的另外一个阻碍因素是未充分法制化，不过这点在4月1日后会有所改变，因为金融行为管理局将紧急出台相关新法规。在美国，为退休存款的人可以享受贷款税收减免，以及计税可用亏损抵消收益。英国的P2P借贷行业正在等待出台针对贷款方的免税储蓄规划。
不过P2P借贷的公众知名度依旧不高，根据普华永道所做的一项调查：仅15%的英国人称曾听说过大的P2P公司，如Zopa，Funding Circle和RateSetter，98%的英国人只听说过主要的银行。
来自普华永道（一家专业服务公司）的Neil Bindoff，他提到一场支持P2P借贷业务发展的“完美风暴”。银行的利息几乎接近零，公众已然受够了它的种种，而P2P借贷费用低廉（据Lending Club的Renaud Laplanche所说，P2P借贷费用是传统银行的1/3)，且电子商务越来越成为人们日常生活的一部分。既然人们利用网络通话（网络电话Skype）和购物（易趣网eBay），那为什么不用来借贷呢？
P2P借贷在很多国家正在飞速发展。在英国，P2P借贷总量每6个月内翻了一番，它的总额刚刚超过了10亿英镑（即17亿美元）大关，尽管同这个国家1.2万亿英镑的小额存款相比，这个数字依然只是很小的一部分。在美国，Lending Club和Prosper，这两大P2P借贷平台占据了98%的市场份额。他们在2013年发放了24亿美元的贷款额，从2012年的8.71亿美元增长上去的。有些小平台甚至过之而无不及，尽管他们的平台起步低很多。
P2P，从国际视角解码P2P借贷的自由和管束其中首当其冲的就属P2P借贷平台，P2P借贷平台通常是通过网络交易直接将借贷双方配对，发出的贷款通常包括来自不同贷方的小额贷款。有些P2P平台将贷款切割分包，有些允许贷款方自己挑选借款方。无论以哪种方式，结果对于双方而言都是互惠互利的。Zopa，一个英国P2P平台，提供给贷款方4.9%的收益（大多数银行几乎不给收益），并象征性的收取5.6%的个人借款费用（这个利率和大多数的银行收费相比是有竞争力的）。一些别的平台的回报（以及风险）还要高些。比如IsePankur平台，它给四个欧元区国家的60000人提供贷款，付给贷款方（包括你的记者）21.45%的惊人平均收益（包括3%的违约费）。某些典型的借款人并不害怕高达28%的利率，因为他们正在为还高额的信用卡负债和门阶贷款重新筹募资金。
司马钱独家编译网络借贷通过向借贷双方提供更好的利率，正在对传统零售银行发起挑战。储户们是从来不会吃亏的，但是对于绝大多数的借款人而言，贷款非常少而且所费不赀，这个看起来有些矛盾的悖论吸引着不少新的行业的诞生，这些行业可以免受资产负债、高额利息和槽糕信誉的影响，而大多数传统银行是很在意这些因素的。
（原文来自economist）
作者/司马朵
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