富人理财公式：富人是怎样炼就的？（五）

A、将生活费用变成第一资本

一个人用100元买了50双拖鞋，拿到地摊上每双卖3元，一共得到了150元。另一个人很穷，每个月领取100元生活补贴，全部用来买大米和油盐。同样是100元，前一个100元通过经营增值了，成为资本。后一个100元在价值上没有任何改变，只不过是一笔生活费用。

贫穷者的可悲就在于，他的钱很难由生活费用变成资本，更没有资本意识和经营资本的经验与技巧，所以，贫穷者就只能一直穷下去。

财智哲学：渴望是人生最大的动力，只有对财富充满渴望，而且在投资过程中享受到赚钱乐趣的人，才有可能将生活费用变成“第一资本”，同时，积累资本意识与经营资本的经验与技巧，获得最后的成功。

B、最初几年困难最大

其实，贫穷者要变成富人，最大的困难是最初几年。财智学中有一则财富定律：对于白手起家的人来说，如果第一个百万花费了10年时间，那么，从100万元到1000万元，也许只需5年，再从1000万元到1亿元，只需要3年就足够了。

这一财富定律告诉我们：因为你已有丰富的经验和启动的资金，就像汽车已经跑起来，速度已经加上去，只需轻轻踩下油门，车就会疾驶如飞。开头的5年可能是最艰苦的日子，接下来会越来越有乐趣，且越来越容易。

财智哲学：贫穷者不仅没有资本，更可悲的是没有资本意识，没有经营资本的经验和技巧。贫穷者的钱如不是资本，也就只能一直穷下去。

C、贫穷者的财富只有大脑

人与人之间在智力和体力上的差异并不是想象的那么大，一件事这个人能做，另外的人也能做。只是做出的效果不一样，往往是一些细节的功夫，决定着完成的质量。

假如一个恃才傲物的职员得不到老板的赏识，他只是简单地把原因归结为不会溜须拍马，那就太片面了。老板固然不喜欢不尊重自己的人，但更重要的是，他能看出你的价值。同样，假如你第一次去办营业执照，就和办证的人吵得不可开交，可以肯定，你开的那个小店永远只能是个小店，做大很难。这样的心态，别说投资，连日常理财都难做好。

很多投资说到底是一种赌博，赌的就是将来的收益大于现在的投入。投资是件风险极大的事，钱一旦投出去就由不得自己。

贫穷者是个弱势群体，从来没把握过局势，很多时候连自己也不能支配，更不要说影响别人。贫穷者投资，缺的不仅仅是钱，而是行动的勇气、思想的智慧与财商的动机。

贫穷者最宝贵的资源是什么？不是有限的那一点点存款，也不是身强力壮，而是大脑。以前总说思想是一笔宝贵的精神财富，其实在我们这个时代，思想不仅是精神财富，还可以是物质化的有形财富。一个思想可能催生一个产业，也可能让一种经营活动产生前所未有的变化。

财智哲学：人与人之间最根本的差别不是高矮胖瘦，而是装着经营知识、理财性格与资本思想的大脑。

D、对自身能力的投资

有一位伟人的话，大意是一个人的价值大小，不是看他向社会索取多少，而是看他贡献多少。相比之下，按劳分配并不是按你的劳动量来分配，而是要你生产出更多的价值。只要你愿意，你劳动的能力越强，创造的价值越多，就越可能获得高的收入。多劳多得的根本是质而不是量，贫穷者最根本的投资是对自身能力的投资。

财智哲学：说到资本家，贫穷者就联想到那些剥削工人剩余劳动价值的人，心中自然有种抵触。实际上，只要你愿意，你也可以当资本家，资本市场是向每一个人开放的，其中也有你的那一份天地。

E、教育是最大投资

学历只是一般教育的证明，学校里学到的只是一些综合性的基础知识，人一辈子都需要重新学习。有一篇报道，江苏省2003年高学历（本科及以上）者人均年收入超过11万元，小学文化程度者只有3708元，二者相差近30多倍。经济收入的悬殊，已经造成实际上的高低贵贱。在当今社会，要想过上稍稍像样一点的生活，就必须有一个高学历。

财智哲学：教育是最大的投资，对很多贫穷者来说，他们的命运是和受教育程度密切相关的。因为贫困不是一种罪过，但贫困中的人都不得不承受它的恶果。

F、勿以运气为贫穷开脱

关于资本的故事每个人都听过不少。比如某个美国老太太，买了100股可口可乐股票，压了几十年，成了千万富翁；某位中国老太太，捂了10年深发展原始股，也成了超级富婆。故事的主角都是老太太，笨头笨脑，居然一弯腰就捡了一个金娃娃。

从理论上讲，美国老太和中国老太的投资都是成功的，但对更多的人而言，却很难有什么推广价值。两个老太凭什么能够坚持捂股？不是理智的分析，也不是坚定的信心，而是什么都不懂，要么是压在箱底忘在脑后了，要么是运气的因素。贫穷者把很多事情都归于运气。因为只有运气是最好的借口，可以为自己的贫穷开脱。“运气不好”是所有失败者的疗伤良药。

财智哲学：在商品经济时代，人人都会有运气，不劳而获不仅是可耻的，而且是不可能的。一个人之所以有权获得收入，是因为他为社会生产出了产品，社会才给了他的回报。

G、知本向资本靠拢

有个故事说的是一个国王要感谢一个大臣，就让他提一个条件。大臣说：“我的要求不高，只要在棋盘的第一个格子里装1粒米，第二个格子里装2粒，第三个格子里装4粒，第四个格子里装8粒，以此类推，直到把64个格子装完。”国王一听，暗暗发笑，要求太低了，照此办理。不久，棋盘就装不下了，改用麻袋，麻袋也不行了，改用小车，小车也不行了，粮仓很快告罄。数米的人累昏无数，那格子却像个无底洞，怎么也填不满……国王终于发现，他上当了，因为他会变成没有一粒米的穷者。一个东西哪怕基数很小，一旦以几何级倍数增长，最后的结果也会很惊人的。

贫穷者的发展难，起步难，坚持更难。就那么几粒米，你自己都没了胃口。可一件事情的成功，往往就在于最后一步。当基数积累到一定的时候，只需要跳一下格子，你就立地成佛了。这之前的一切都是铺垫，没有第一粒米，就没有后面的小车大车，这个过程是漫长的，也是艰难的。但是世界上聪明的人很多，有知识的人遍地都是，但真正能发大财的却少，要把知识变为知本，只有和资本联姻才行。

财智哲学：富人靠资本生钱，贫穷者靠知本致富。以知本作为资本，赤手空拳打天下，可能是现代贫穷者们最后也最辉煌的梦想。但是，一个生活在底层的人，很难有俯瞰的眼光和轩昂的气度，贫穷者内心最缺乏的其实就是这种自信。

上海金融报[1][2][3][4][5][6][7][8] 富人理财的共同点

我们知道富人正变得越来越富。我们知道富人数量在增多。我们还知道，基金管理行业和银行业正向“财富管理”这一新领域投入巨大的资源。

从经济数据以及对财富管理行业最粗率的理解来看，这一切都非常清楚。

《福布斯》（Forbes）等出版物公布的全球富豪排行榜也令上述说法不容置疑。这些排行榜光彩易读。

但目前还不那么清楚的是，富人的投资方式与其他人究竟有什么不同。

我们在概括“富人”及其需求的时候，需要谨慎行事。《福布斯》排行榜显示，按照排名前后，全球最富有的5位富豪分别是：一位美国软件企业家、一位成功的美国投资管理者、垄断全国电话市场的墨西哥投资者、宜家（Ikea）的瑞典创始人和整合全球钢铁行业的印度企业家。比尔？盖茨（Bill Gates）、沃伦？巴菲特（Warren Buffett）、卡洛斯？斯利姆（Carlos Slim）、英瓦尔？坎普拉德（Ingvar Kamprad）和拉克希米？米塔尔（Lakshmi Mittal）都非常富有，但对他们进行太多的概括，可能会很危险。

财富管理行业的假设

然而，财富管理行业的经营似乎的确建立在一种假设基础上：即我们概括出富人的一些特点。

其一，为了进一步扩大财富，他们愿意承担公众不可及的更大风险。

近几年来，对冲基金和私人股本这两个行业一直在推动着市场，它们理所当然地获得了大量关注。但普通散户投资者无法直接利用它们。

它们属于富人，也是私人银行和财富管理活动的中心。富有投资者还可以运用多种策略，例如卖空或大量使用衍生品，而监管机构禁止多数散户投资者采取这些策略。

不过，富人真的需要这些吗？

至少从理论上而言，一位“财富”经理应能不去理会标准基金管理层有关贝塔和阿尔法——它们分别是与市场相关和不相关的回报——的所有担心，也应避免根据市场平均回报设定基准的做法。

富人贵在守富

但拥有巨额财富的一个优势在于，你不再需要取得巨大、超越市场平均水平的回报，来让自己变得富有。

你唯一的担心应该是，首先，避免做出让你损失财富的蠢事，第二，回报超过通胀水平。

这进而表明，最明智的策略是目前所说的“绝对回报”投资，现金是需要超越的基准，而关键是永远不要亏损。

换言之，尽管非常富有的人群能够承担得起比他人更大的风险，但对他们而言，保守一些可能更为合理。他们可以承担更多风险，但他们没必要这样做。那些没有存够养老金的人，才可能会理性地开始承担巨大投资风险。[1][2][3][4][5][6][7][8] 富人更为保守

最近几项调查表明，富人确实如此行事。他们似乎比公众投资者更为保守（而非激进）。因此，在全球市场最近的大幅下挫中，它们的表现可能比其他所有人都要好。

Tiger 21本月早些时候发表了一篇对其会员的调查。该公司总部位于纽约，拥有115名会员，这些会员都是“自己创业的富人”，拥有超过70亿美元的可投资资产。调查发现，这些会员们的股票投资比例从2005年的37%降至今年的30%.衍生品投资比例的确增加了一倍，从4.5%升至9.5%，但基数较低。他们平均现金持有比例为9%.同时从他们选择的衍生品来看，似乎更多旨在规避风险。

他们持有现金的比例远远高于基金经理通常向长线投资者建议的水平。但Tiger 21的创始者迈克尔？松内费尔特（Michael Sonnenfeldt）称，这是“当前许多美国富人为求心安而付出的代价”。

他们还通过直接持有或合伙的方式，大量投资于房地产。这再次证明了他们保守的投资特点，对于那些当初通常不得不承受巨大风险以积攒财富的人来说，这一点尤为明显。

Tiger 21的会员确实对私人股本表现出很大的热情，不过这主要是因为他们对投资公开市场兴趣索然。成功企业家的确有进行私下交易的渠道，他们对这方面的兴趣胜于在公开市场进行操作。但即便如此，这也可以表明他们保守的投资倾向：与公开市场相比，私下交易的优惠条款很可能提供更高的“安全余量”。

同样，市场研究组织Spectrem对可投资资产净值至少在500万美元以上的美国投资者进行调查，发现他们中43%的人希望自己大部分投资能够提供有保证的回报率。

富人更擅长解读市场

该结果表明了自2003年以来出现的一种变化，当时希望寻求有保证回报率的投资者比例仅为29%.回过头看，这段时间是在股市中大举低价买进的大好时机，这或许表明，富人只是在判断市场方面做得更好，而不是从本质上回避风险。

财富管理行业灌输给他们的投资理念颇有意思。例如，74%的人将对冲基金形容为“高风险”（而根据其名称，它们应该是相反的含义），而61%的人亦同样描述私人股本。

最富有人群在面对对冲基金的吸引时，似乎特别冷静。Spectrem对可投资资产在2500万美元以上（按照任何定义这都算是高净值）的家庭进行调查，发现仅有27%的家庭投资对冲基金，低于上一年38%的水平。他们在对冲基金方面的投资额中值为160万美元。

Spectrem称，这些美国富人几乎清一色地表示，其风险容忍度为“中等或保守”。

对这些人来说，这在很大程度上不是什么“寻求阿尔法回报”（与市场不相关的最佳回报）的问题，与“取得比现金更高的收益”或“获得超过通胀的回报”不同。这可能是阿尔法回报的一种形式，但只须运用风险最低的阿尔法回报产生策略。

结构产品保证回报率

这进而导致人们产生这样一种见解：私人银行业务的巨大增长可能来自结构产品。使用衍生品，可能向投资者提供有保证的回报率，如果基础投资（通常以大宗商品或股票为主）的回报率提高，那么其回报率可能随之提高。你只是必须放弃一些回报率。

这是些概念问题。长期而言，投资者通常不需要为这种保证支付代价，就可以增加其财富。但对于已经积累财富、只须守住它们而非再去赚钱的保守型投资者来说，此类投资产品可能非常有吸引力。

当然，这些都不能一概而论。许多企业家是通过将一家企业经营得非常好而致富的，而后希望确保自己能保住创造的财富。勿庸置疑，一些人希望获得巨额回报，因此他们不介意承受风险。

但富人回避风险是有道理的，甚至连那些白手起家的企业家也不例外。他们只不过是吸取历史教训。从长期角度看，要想守住巨额财富非常困难。如果不能将其多样化，抑或未能防范通胀风险，都可能导致家族财富的规模缩水。

不妨看看《福布斯》的排行榜，注意如今位于前列的那些企业家发生什么变化。“旧财富”还在那里，但已经减少，并且在不断缩水。

排名前五位的富人有一个共同点：他们都是白手起家。排行榜中的其他大部分人也是如此。

在这里，已经找不到19世纪那些著名的“敛财大亨”（robber barons）的名字。而只要这些家族的财富跟得上通胀的步伐，他们的名字本来应该会留在这里。[1][2][3][4][5][6][7][8] 富人是怎样理财的？

波士顿咨询公司最近发布的《全球财富报告》显示，中国内地拥有百万美元金融资产的家庭数量已从2001年的12.4万上升到2006年底的31万，跃居全球第五，仅次于美国、日本、英国和德国。

而在浙江省，截至去年底，人均储蓄存款就接近7万元，被业内人士称为“有钱人在浙江”。

富人是怎样理财的？银行里的贵宾客户室最能反映他们的风向。最近记者在工行杭州高新支行和招行杭州分行金葵花理财中心做了探访。

去年来，贵宾客户资产涨得快

工行杭州高新支行是专做中高端客户的，理财师陈凌云接触了各种各样的贵宾客户，她说目前该行有大约2600个中高端客户，8000多个潜力客户，这些人的资产少则百万元人民币，多则几千万元；招行金葵花贵宾理财管理中心主任姚进也表示，招行的葵花理财，原来的目标客户是50万元的贵宾客户，即使是2年前，有50万元资产的人也不是很多，但去年以来，客户当中流动资产在百万元以上的猛增，二三百万元的也很普遍，而资产在500万元至1000万元的客户也为数不少。

陈凌云介绍，这些贵宾客户年龄集中于35~50岁，大部分投资房地产和资本市场。在资产配置上，他们选择的更多是股票和基金，其中尤以基金份额最大。他们的共同理念是：理财和挣钱同样重要。

在陈凌云和姚进看来，杭州的“富人”主要由下面三种人构成：一种是私营企业主，他们拥有自己的实业或生意；一种是高级打工者，他们是公司的中高层主管，年薪一般在50万元至100万元左右；还有一种是有海外背景的，有亲戚或子女在国外生活，这些人更多的是外汇资产。他们大多数人态度谦和，有些人甚至非常低调，看起来好像在一家效益不太好的企业谋生，为此有时也会出点意外。曾经有个戴着摩托车头盔、身披雨衣的男士，拿着500万元存款证明单来到银行办理会员证时，被误认为是快递公司的快递员，不过他丝毫不以为然。

理财注重整体规划

据介绍，他们中大多数人都不会问，“我给你多少钱，你给我多少收益……”之类的话。他们非常乐意接受银行关于“理财就是人生财务金融规划”的理念，很多人都有一颗理财平常心。而最让银行人员吃惊的是，他们对不少金融产品都非常熟悉和在行。

在成为贵宾客户前，银行大多会让客户填一份表格，诸如职业、财务情况、投资偏好、风险承受能力等等，一般来讲，输入的资料越详细，理财方案就越可行。

大部分人都会很仔细地输入个人资料，毫不保留。但很多杭州本地人则不愿完全暴露私密。

个人理财涉及个人生活的各个重要方面：住房、汽车、大学教育、资产分配、保险、养老、退休保障、遗产和债务管理等。所以在银行理财中心，都可以看到保险经纪人、房产经纪人的身影，甚至还有律师等专业人员。如果VIP们愿意，在这里就可以办妥一切；如果要去现场，“一对一”的理财师不仅陪同前往，还会提出自己的意见。比起平民百姓排队、咨询的种种辛苦，他们的确很舒服。

不少银行还定期免费为他们举办各类讲座，比如，“外汇宝”沙龙、子女教育讲座及基金买卖等，甚至古董鉴赏，这些贵宾客户一般都乐于参加。

富人理财少不了贷款

在理财师看来，这些贵宾客户一个共同点就是善于举债，他们大多在银行有贷款。住房按揭是最普遍的，很多人还做了住房抵押循环贷、信用贷款等等，长期贷款与短期融资都有，一句话，他们不仅善于举债，而且非常精明。

张先生是招行的贵宾客户，他利用手头的两套房在银行作抵押，办了循环贷。这个贷款给他带来的好处是，用钱时放贷，不用时还掉，利息按实际借款天数算，很省钱。两套房子的贷款额度200万元，这笔钱，目前被用来打新股和利用债券基金套现，打完新钱到账后，他会立马买入打到新股的债券基金，在新股上市第一天后再套现，然后把钱马上还给银行。几天时间，就会有几个点的利差，不仅安全而且收益颇丰。

在不少私营业主看来，贷款是理财中最重要的内容。因为生意的原因，他们常常会有短期融资的需求。身为银行的VIP，他们不仅可以得到相应的数目，还能享受优惠政策，一切还真是顺风顺水，往往能在最需要和最短时间内贷到款，为我们扩大生产带来好处。

房产投资仍是最爱

银行工作人员开玩笑说，杭州的房价为何居高不下，一半就是这里的人买去的。这些富人不仅前两年买了多套房，目前也依然喜欢投资房产。招行的一个贵宾客户洪先生说，投资的诀窍就是人家不懂、不关心、害怕的，自己多关心一点，大家都懂、都关心的，自己就少参与点。买房，首先是在保证资产不缩水的前提下，选择地段和房型。其次考虑到投资需求，就必须站在下一拨买房人的立场上，比如刚结婚的人需要什么房子，有小孩的家庭偏爱哪个地段的房子，通过对客户群体的定位，按比例做组合来买房。

他们对房子很有研究，某区块有几个新楼盘，什么时候开盘，他们信息很灵，市中心房价能涨到多少，滨江区的房子选什么，闲林区块老余杭的房子值不值得买，他们会讲出一套套的理论。从理财师的口中也得知，他们买房最重视品牌和地段。

他们中很多人对养老和子女教育非常关心，保险意识普遍较强。在理财师的建议下，他们一般不会一次买齐所有险种，而是根据人生不同阶段，慢慢补充。不过跟大多数人不同的是，选择险种时，他们不喜欢分红型的保险，而是偏爱保障型。因为在他们看来，红利是自己可以赚到的。

基金、股票、QDII，一个也不能少

理财师这样描述这些富人：他们很喜欢尝试新鲜事物，一点就通，市场上有什么新的金融产品，他们会率先购买。银行实物黄金刚出来时，他们一买就是几千克。理财品种上，基金、股票、QDII，一个也不少。

自己开美容店的林小姐，自进入银行贵宾理财中心后，感觉很有收获。根据理财师对其资产分析后的建议，今年上半年她买了大量的ETF基金，这个基金是场内交易，当时理财师觉得不错，建议她多投资些，她一买就是500万元，在收益达到30%时，理财师建议她可以套现，三个月时间，就赚了百把万。“对于一般客户，我们会建议长期投资，但资金量很大的客户，还得讲究资金的效率。”姚进介绍。

钱江晚报[1][2][3][4][5][6][7][8] 亚洲富豪李嘉诚理财三秘诀

在亚洲富豪中位居首席的李嘉诚，许多理财秘诀值得我们学习研究。据他本人透露，他有三个秘诀：

1、30以后再重理财。20岁以前所有的钱都是靠双手勤劳换来的，20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候，30岁以后，投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚的钱已经不重要，这时候反而是如何管钱比较重要。

2、要有足够的耐心。理财必须花费长久的时间，短时间是看不出效果的。一个人想要通过理财而快速致富，可以说是一点指望也没有。理财者必须了解理财活动是“马拉松竞赛”，而非“百米冲刺”，比的是耐力而不是爆发力。要想投资理财致富，你必须经过一段非常漫长时期的等待，才可以看出结果。

3、先难后易。每年年底存1.4万元，平均投资回报率有20％，即使经过了20年后，资产也只累积到261万元，此时仍然距离亿元相当遥远。只有继续奋斗到40年后，才能登上亿万富翁的台阶，拥有1亿零281万元，但赚第2个1000万要比第1个100万简单容易得多。

企业理财秘诀

李嘉诚有传世的赚钱发财秘方：很多人常常有一个误解，以为我们公司快速扩展是和垄断市场有关，其实，我个人和公司跟一般小公司一样，都要在不断地竞争中成长。

老二如何变第一当我们参与不同行业的时候，市场内已有很强和具实力的竞争对手担当主导角色，究竟老二如何变第一？或者更正确地说，老三、老四、老五如何变第一、第二。

抓住时机能否抓住时机和企业发展的步伐有重大关联，要抓住时机，要先掌握准确资料和最新资讯，能否抓住时机是看你平常的步伐是否可以在适当的时候发力，走在竞争对手之前。

知已知彼作任何决定之前，我们要先知道自己的条件，然后才知道自己有什么选择。在企业的层次，要知道自己的优点和缺点，更要看对手的长处，掌握准确、充足的资料，作出正确的决定。

磨砺眼光知识的最大作用是可以磨砺眼光，增强判断力。有人喜欢凭直觉行事，但直觉并不是可靠的方向仪。时代不断进步，我们不但要紧贴转变，最好还要走前几步。要掌握和判断最快、最准的资讯。不愿改变的人只能等待运气，懂得掌握时机的人便能创造机会；幸运只会降临于胆大心细、敢于接受挑战但又谨慎行事的人身上。

找出适合公司的坐标我在1979年收购和黄的时候，首先思考的是如何在中国人流畅的哲学思维和西方管理科学两大范畴内，找出一些适合公司发展的座标，然后再建立一套灵活的架构，确保今日的扩展不会变成明天的包袱。

让管理层之间竞争要让不同业务的管理层自我发展，互相竞争，不断寻找最佳发展机会，从而带给公司最大利益。

完善治理守则和清晰指引可确保创意空间企业越大，单一指令行为越不可行，因为最终不能将管理层的不同专业和管理经验发挥。

降低失败的因素

市场逆转的情况可以由太多因素引发，成功没有绝对方程式，但失败都有定律。减低一切失败的因素，就是成功的基石。以下四点可以增强克服困难的决心和承担风险的能力：①遵守法律及企业守则。②严守足够流动资金。③维持盈利。④重视人才的凝聚和培训。

现今世界，成功没有魔法，也没有点金术，人文精神永远是创意的源泉。企业领导必须具有国际视野，要有全景思维，有长远眼光、务实创新。

建立个人和企业的良好信誉，这是资产负债表中见不到，但价值无限的资产。

领导全心努力投入热诚是企业最大的鼓动力，与员工互动沟通，对同事尊重，才可建立团队精神。人才难求，对具备创意、胆识及审慎态度的同事，应给予良好的报酬和显示明确的前途。

商业的存在，除了创造繁荣和就业，最大作用是服务人类的需要。企业是为股东牟取利润，但应该坚持为固定文化，这是经营的其中一项成本，也是企业长远发展最好的途径。

上海金融报[1][2][3][4][5][6][7][8] 教你如何成为富人

当大多数国人对通货膨胀谈虎色变的时候，我想提醒大家的是，富人并不惧怕通货膨胀，原因在于他们往往是资产的拥有者，资产价格上涨足以使他们变得更加富有。相比之下，穷人才是通货膨胀的真正受害者，资产价格上涨令不掌握资产的人变得更加贫困。实际上，那些手持大把钞票或大额存折的人也算不上是真正的富人，如果他们不拥有价格看涨的资产，持续通胀以及令人心碎的实际负利率足以使他们变得越来越穷。那么，要想战胜通货膨胀，最好的办法就是让自己成为掌握资产的富人。20年前，人们追逐的资产是洗脸盆、肥皂之类的消费品，如今则变成了股票和基金。自2006年以来的一年多时间，这些权益类资产价格的平均涨幅是消费品价格平均涨幅的83倍，是名义利率的76倍。

当今世界经济充斥着太多的通胀因素。美国的贸易赤字和财政赤字让美元加速贬值，几乎人人都在抱怨美国的印钞机使得以美元计价的资产变得越来越贵。在日本，尽管那里的经济初步摆脱了零利率与零增长，但依然是国际市场热钱的主产地。在欧洲，虽然欧元强势在一定程度上降低了进口成本，但伴随着欧元债券发行规模一再刷新纪录，欧洲也越来越像美国，至少在印钞速度上已超过美国。中国经济的持续快速增长则为国际大宗商品市场投下了一枚又一枚重磅炸弹，几乎所有人都相信，即使全球新增供给全部瞄准中国，也无法满足其日益增长的需求，唯一的出路就是通过持续的资产价格重估或涨价维持当前的供求平衡。在国内，不断增加的流动性过剩，以及不可避免的储蓄与投资均衡化矫正，连同不断增加的央行负债，都正在或者将要成为通货膨胀的引擎。

那么，为什么国内上市的股票和股票投资基金可以成为战胜通胀的最佳工具呢？我给出的答案是，部分商品类资产价格的上涨幅度往往赶不上权益类资产价格的上涨幅度。比如说，与2006年金属锌价格平均涨幅大致为60％相比，锌业上市公司同期净利润增幅平均超过300％，增幅最大的驰宏锌锗高达700％；部分由于已持续4年受限于宏观调控政策的行业的原有固定资产或产能资源变得格外稀缺，以至于相应的盈利能力空前高涨；部分由于受GDP的持续快速增长而受惠的上市公司的利润增长也使得权益类资产价格快速上涨。从事股票投资的门槛其实并不高，就算你只有5万元资金，也足以成为股票投资者。进一步说，虽然过去16个月250％的股价平均涨幅可能还不会让你成为富人，但毕竟与富人的距离越来越近。实际上，即使年均收益率维持在20％的较低水平，最初投入5万元的你，也会借助复利的魔力让你在20多年后成为名副其实的富人。

不出意外，在未来中国经济步入全球最强大经济体的20年中，对于那些掌握专业技能的投资者来说，有机会在中国A股市场上取得这样的平均回报水平。不过，稍加留意，人们不难发现在新开户数与入市资金之间有着不同的增长速度，确切地说，是增量资金远远大于新开户数。这使人相信2007年入市的投资者多半是传统意义上的富人。换言之，这意味着如今的国内股市已开始进入富人投资的时代。

为什么会出现这一情况呢？这必须从股票投资特有的魅力说起。股票投资虽然属于直接融资的范畴，但就投资行为而言，则属于间接投资，而不是直接投资。通俗一点讲，直接投资好比是把钱投给打算自己经营的企业，间接投资好比是把钱投给别人经营的企业。两者的区别在于，直接投资的风险机制是封闭的，而且必须承担企业创建初期的风险；而间接投资的风险机制是开放的，并且投资者是在企业经营获得初步成功的基础上介入的。虽然任何投资都有可能面对企业经营失败的风险，但相比之下，如果说直接投资是在尚未开始的若干项生意之间做出选择的话，那么，间接投资就是在已取得成功的生意之间做出选择。显然，间接投资的这一特征决定了股票投资能够更好地控制投资风险。无论如何，在1300多家上市公司当中选择最成功的公司投资，买最好的股票，投资风险远远小于自己开公司。这就是股票投资的魅力所在。

必须承认，到目前为止，社会上依然流行着“炒股是不务正业”的说法。不客气地说，这太老土啦。经济学认为，一个人的消费可以带动另一个人的就业，一个人的投资可以带动更多人的就业。鉴于我国企业过度依赖间接融资，迟早还会酿成新的银行体系不良贷款，因此最好的办法无疑是提高直接融资比例，也就是扩大股票等权益类资产投资。这使得投资股票不仅是增加就业机会的手段，而且也将成为增加贫困家庭劳动收入以至缩小贫富差距的手段。同时，提高直接融资比例，也可以成为防范不良贷款再度成为中国经济增长桎梏的手段。因此，“炒股”是非常正当的经济行为。具体到股票投资方法论，一直以来，我的好兄弟张海滨和我连同我们身边的同事好友，始终相信国内股市必须从“跟风投资”的非理性阶段进入“自主投资”的理性阶段。确切地说，自主投资是一切称得上理性投资的行为基础，也是理性投资最重要的内核。

由他撰写的《从新手到高手》这本书，从不同的角度向股票投资者，尤其是“80后”投资者介绍了自主投资的基本理念和重要因素，回答了投资者在投资实践的过程中普遍关注的60个问题。在此我也非常感谢北京大学出版社的鼎力支持。最后，我还是要说，你想成为富人吗？你想挑战通货膨胀，成为主动掌握资产的富人吗？你想离富人的门槛越来越近吗？去买最好的股票吧！再告诉你一个不二法则，最好的股票源自最好的公司，最好的公司永远出自成长性最出色的行业，而发现最好的公司，需要你学习，学习，再学习。让我们一起学习吧！

张海滨

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你认为自己是一个贫穷的人吗？如果是，你是否想过改变自己的现状，从现在起积累自己的财富，迈向富人的行列？读读以下的这些理财哲学，或许会对你有所启发。

市场报[1][2][3][4][5][6][7][8] 掌握穷变富的哲理 迈向富人行列

从妇人理财的故事中，我们经常听到有些人说，没有赚钱的机会，理财也是不理想。但是，只要有了方法，财富也许就会随之而来。另外，在我们身边也有人抱怨现实条件不佳，使他们与财富无缘，但为何总有些看似平凡者，却创造了非凡的业绩呢？其实，关键在于他们勇于创新，能从多角度思考问题。正所谓因循守旧者，往往与财富无缘；善于创新者，却能收获更多。想来，这也是理财致富的条件之一吧。

财富有缘

妇人坦诚地说：“是这样，我必须找个保险的地方存放这些票据。但是，租个保险箱得花不少费用，放在您这儿既安全又能随时取出，一年只要6美分，划算得很。”妇人的一番话让经理恍然大悟，茅塞顿开。

虽心存疑惑，但由于妇人的贷款没有违反任何规定，经理只能按照规定为妇人办了贷款手续。当妇人在贷款合同上签了字，接过1美元转身要走时，经理忍不住问：“您担保的票据值那么多钱，为何只借1美元呢？即使您要借三四十万美元，我们也很乐意。”

只见妇人从皮包里拿出一大堆票据说：“这些是担保，一共50万美元。”经理看着票据说：“您真的只借1美元吗？”妇人说：“是的，但我希望允许提前还贷。”经理说：“没问题。这是1美元，年息6%，为期1年，可以提前归还。到时，我们将票据还给你。”

按照这种方式，有一桩趣闻很是令人深思：20世纪40年代，纽约的某银行来了一位妇人，要求贷款1美元。经理回答，当然可以，不过需要她提供担保。

炼成富人

但是，很显然，讲述“神奇公式”投资方式真正的目的，无非是想告诉人们，投资理财其实并没有什么复杂技巧，最重要的就是观念。每一个理财致富的人，只不过是养成了一般人不喜欢、且很难做到的习惯而已，即投资理财的能力。如此，那些令人困扰的贫富问题就有了一个“基本标准”答案：一个人一生究竟能积累多少财富，不取决于赚了多少，也非一味开源节流，而关键取决于如何理财，这也许就是致富的关键所在。

尽管这个“神奇公式”听起来很是悬乎，一个25岁的上班族，如果按照此种方式投资到65岁退休，就能成为亿万富翁。如此，全世界阔佬将遍地都是，一抓一大把。相信这种情景出现的概率不高，因为一般情况下，没有多少人会将这种投资方式进行到底。漫长的40年时间，不知道会发生多少不可预料之事。

基本标准

但是，如果这位年轻人将每年应存的钱，全部投资到股票或房地产市场，并假定能获得年均20%的投资回报率，40年后，他能积累的财富是多少呢？一般人猜测大约为200万元至800万元。然而，按照“神奇公式”计算，答案是1.0281亿元！而这个数据，是依照财务学计算年金的公式得到的：1.4万×（1＋20%）×40=1.0281亿。如果将这个天文数字与前述平均投资回报率仅为5%的定期存款相比，你会发现，两种方法的收益差距高达70余倍，多么令人惊讶啊！

这个“神奇公式”是：假定有一位年轻人，从现在开始，每年定期存款1.4万元，享受平均5%的利率，如此持续存款40年，他可以积累的财富即为1.4万元×（1＋5%）×40＝169万元。

说实在话，和诸位一样，这些问题长期以来也让笔者百思不得其解，不得“要领”。直到前不久笔者听说了这样一件事情，一个成为亿万富翁的“神奇公式”，我才恍然大悟。于是，笔者不怕大家笑话，说出来与大家分享。

神奇公式

许多人不明白，富人为什么能在一生中积累起巨大的财富？阔佬们究竟拥有什么样的特殊技能，他们到底有什么诀窍是那些天天省吃俭用、日日勤奋工作的上班族所欠缺的？到底理财致富的条件何在呢？

市场报[1][2][3][4][5][6][7][8] 理财致富的条件何在？炼成富人有公式

在国内目前流行的理财工具中，主要以股票和基金为主，相对股票投资而言，投资基金将钱交给专家进行集合理财，省时省力。基金投资起点仅为1000元，那么也就是说，用1000元投资一只全A股市场的基金就相当于这1000元投资了全中国的企业。

每月投资5000元，多少年后能变成100万呢？若选择年投资回报率2％的定存方式需要15年；选择年投资回报率5％的基金，需要12年；选择年投资回报率10％的投资工具则只需要10年。可见，如果能选择正确的投资工具，那么无疑能大大加快致富的步伐，当然，希望取得高回报的同时，也应承担较大的投资风险。

第三步：选对投资工具

要养成记账的好习惯，在看到自己的小账本后，聪明的女性会很清晰地判断出什么是必要的支出，什么是头脑发热后的浪费，而在今后消费时加以避免；或者使用信用卡，轻而易举地追查每一笔花销的来龙去脉，提醒自己开源节流。总而言之，了解自己在投资、储蓄与消费上的比例，才有助于平衡生活，同时作出明智的投资决定。

明明记得自己这个月只花了1400元，而钱包里却少了2600元，剩下那1200元哪里去了呢？仔细想想，时尚包包、超眩小饰品还有一顿必胜客……不经意间花的一些小钱，最终导致了财富的悄然“蒸发”。

第二步：记账

不妨在每个月发工资时，计算好必须的支出后，将剩余资产的一部分立即进行银行定存或者基金定投。若能坚持实施，成效一定会令你大吃一惊。

储蓄？大部分读者会质疑，这第一步也太平凡了。没错，致富的第一步就是储蓄，储蓄未必能成富翁，但不储蓄绝对成不了富翁的。对于大部分年轻人来说，水电房租、聚会、看电影、买新衣服……不知不觉似乎就没有了能储蓄的钱，那怎样才能存到钱呢？

第一步：储蓄

轰轰烈烈的“理财”旋风已经席卷大街小巷，无论“才”女还是“财”女，似乎有了一个共同的奋斗目标：为了更加美好的生活，学会管理钱包，做个富女人。

从穷人到富人只要3步

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