净值标的面面观

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谈到净值标，大部分人第一想到的是黄牛，许多人深恶痛绝，也有人欢欣鼓舞，不管什么原因，在这里，抛开个人的主观偏见，理性的分析一下净值标带给我们的利与弊， 已经一些现状和原因。
利：
1、增加投资人的资金流动性
这一点大家都应该没有什么疑问，每个人都有不可预料的用钱之处，对投资人是有明显好处。这里主要想跟债券转让(一起好）和紧急提现（四达投资）比较，债权转让可以收回投资，但转让后不能收回，如果是短期周转或者少额使用，明显净值标更划算；紧急提现，占用的是网站资金，给网站带来资金周转压力，且投资人损失比较大。
2、避免投资资金的碎片化
这一点可能很多投资人都不会用，想象一下：投资10万10个6月标，你的资金将分为60份返还，如果你不想资金站岗，接着续投，第二个月10*5+10*6，第三个月10*4+10*5+10*6...，6个月后你的资金将分为210份，平均每份资金为500元，收集10000元需要20天，收集所有的资金需要6个月，且有四分之一的时间资金在站岗，或短期标，是不是很恐怖。净值标可以用两种形式让我们避免这个问题：1、投短期净值标，汇集资金；2、预计未来收益发布短期净值标。
3、避免资金站岗
这一点，很多人深有体会，低息总比无息好，而且能从一定程度上防止网站挪用投资人的资金，因为借款人的资金通常都有用途，不会沉淀，现在站岗的资金大部分都会被网站挪用。
4、增加投资人的各种投资需求
可能有些人不能理解，事实上有投资人专投净值标。为什么呢？原因就在于安全性，只要控制好额度，净值标往往比普通标的安全性更高，因为有投资的现金做担保，只要普通标不出问题，净值标就不会出问题，再加上额度打折，当然更安全。
弊：
1、三角债
当净值标出现，就可能出现三角债，就像当年国企的三角债，你欠我的，我欠他的，他欠你的.......但是三角债的核心问题是普通标，三角债的风险来源于普通标，普通标的逾期将可能导致净值标的逾期。
2、期限错配
投资新手在发布净值标时，没有计算好汇款日期和还款日期，盲目投高息长期标，就像这次银行的钱荒一样，临到缓款期没钱，但是在额度控制下，这样的逾期不会给投资人带来真正的风险，这远不能与网站的期限错配风险相比。
3、资金外流
净值标增加了资金的流动性，这就避免不了好的投资人把握更多更好的机会，但是好的网贷体验，带来的是远远不断的资金，比如红岭的净值标没有让其资金外流，而是兴旺的人气，资金的流动性能增加投资人对网站安全的信心，能流出才能流进，就比如不能提现，谁充值， 当然对自己的网站没有信心的网站除外。
现状和原因：
现在不少网站都推出了净值标，喜欢和厌恶的原因很多，我仅列出几种原因以供参考：
1、对内部股东开放的。
如365， 纯粹给股东赚息差用的
2、高昂手续费的。
如红岭， 红岭用它来赚手续费的，导致净值标利率很低。
如及时雨，故意给你设置高门槛，不让你使用的
3、公众开放，手续费低的
如融信财富，人气不错，资金流动性好
草根信贷，管理还不够规范，人气稍差，资金流动性尚好
4、不开放净值标的，如人人贷，微贷，和大多高息平台
就是防止资金外流的，资金流动性特差，一旦进入，想退出，太难，所以一月标难求
至于投资人，个性差异化太大，情绪化严重，有些仅仅是因为讨厌黄牛，有些是嫌收益低。
大多数投资人都不会善用净值标，求其长，去其短。
除了网站股东和大户，散户作黄牛的收益是非常低的，向公众开放的低手续费净值标。
净值标的流动性和收益都回非常不错。
最后说一句，为什么没有人开放净值流转标呢? 投资人的流转标呢？
难道就为了让网站在没有监管的情况下挪用投资人的资金
以上是我的浅见，有不同意见的，请指正，为行业的发展提供意见。

作者：WistleLee

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