p2p平台困局之：站岗资金

站岗资金的产生，也基于平台之间的资金流通障碍。目前的状况是，一个平台的充值资金，必须提现以后，充值到另一个平台，才能投资。因此，如果能够加大平台之间的流动性，建立统一的流转机制，可以加大资金的利用率。那么如何建立这样的机制呢？我们可以用淘宝来做个类比。可以把平台比作一个个商户，他们的标的是上架的产品，投资者类似于淘宝用户，投资者的资金打进了统一账户支付宝，不买标时沉淀在余额宝（统一账户），当投资时，可以购买任意一家的商品（标）。这样A平台闲置资金可投资于B平台。

因此，可以取消预付（预先充值），变预付为实付，从而消灭站岗资金，降低平台对资金的掌控强度，也就是说，只有在有标的进行投标时才发生投资人将实际投资资金交付中转账户的情况。

目前有两大托管模式，前面已经提到过资金代收模式，还有一种第三方托管模式，分为银行托管和第三方支付托管，类似证券账户。两种模式都是必须进行预先充值，账户留有余额才能投资。

站岗资金的产生一方面是投资标的的稀缺，还有另外两方面的原因：托管机制的不健全和平台之间资金流通的障碍性。

能否消灭站岗资金

站岗资金闲置，投资者无法获得收益，必然会导致平台客户的流失，因此p2p平台必须得采取措施。目前有两种方式，一种是以众金在线为代表的平台，采取给投资支付利息的方式，据了解，投资者没有投资的资金可以获得银行四倍活期存款的利息；另外一种解决方式是P2P行业托管账户系统进行迭代升级，搭载余额理财产品。例如平安的陆金所的闲置资金可以购买陆金宝。

怎么处置站岗资金

对于平台来说，则面临资金池风险和道德风险。目前绝大多数的平台资金托管机制采用资金代收模式，投资人的投资金先行交付平台账户（有的是采用关联方如法人账户，但总归是账户在平台的控制之下），称之为充值，投资人想要对借款标的投标必须在资金中转账户有足够资金，投标行为进行的仅仅是虚拟操作（因借款实际投标前已经交付平台）。在这工情况下，大量资金的闲置，平台难免会有集资之嫌，存在资金池的风险。同时，平台的资金中转账户存有大量沉淀资金的情况下，且平台对于资金拥有完全控制权的时候，难保平台能够经受诱惑不进行违规操作，或者平台内控不严，平台内部工作人员违规进行挪用等，因而面临道德风险。

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我们以等额本息还款为例。某投资者投资的是稳盈-安e贷，总额10000元，期限是36个月，由中国平安旗下平安融资担保公司担保全部本息。而根据陆金所提供的回款表格计算，陆金所将会以等额本息的方式每个月还款，36个月后一共将获得利息1,382.84元。利息/本金/3年=1,382.84元/10000元/3=4.6%/年。也就是说用利息除以本金，按照单利简单计算，投资者获得的利息率要比陆金所承诺的8.6%小得多，和各种宝宝类收益差不多。但是请注意，陆金所的投资标的大多期限为24个月和36个月，在标的满60天之后可以在陆金所平台上进行转让，陆金所的流动性也比目前市面上流行的各种“宝”要差得多。

对于投资者来说，因为资金没有充分利用，因此会有一部分收益的损失。

资金站岗导致风险

站岗资金简而言之指网贷投资者通过网银等第三方支付手段将资金充值到网贷平台中，无法获得相关受益的闲置资金。站岗资金是如何产生的？有3各方面的原因。1、平台无标可投或者没有合适的投资标的，投资者资金闲置；2、网贷平台标的采用本息等额还款的方式，比如对于3月期的标的，由于每月都会有本息还款，因此投资者账户中也会沉淀部分资金，同样因未及时投标或者无标可投而导致资金站岗；3、投资者抢到了标到标满这一段不计收益的时间段。

站岗资金定义及其产生

本文旨在探讨两者中的一者：站岗资金。剖析站岗资金的产生及其弊端，探求解决之道。

P2P网贷风生水起，大有野蛮生长的味道，据不完全统计，目前的平台有2000多家，而且以平均2家/天的速度在增长。但是，不但壮大的背后，也渐渐凸显的p2p行业的先天不足，站岗资金的产生，导致投资者不能充分的获取收益，流动性的不足，使投资者的资金不能够及时的变现。

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