有人说2014年是国内p2p的元年。确实这刚过去的一年，P2P发展迅速，规模不断壮大。但是相关的负面消息一样不少，平台跑路，倒闭使许许多多的投资人血本无归，让P2P饱受争议。先来看一些数据，截至2014年年末，我国网贷运营平台达1575家；全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍；我国网贷行业总体贷款余额达1036亿元，是2013年的3.87倍。2014年全国出现提现困难或倒闭的P2P平台达275家，与2013年76家问题平台相比大幅增加。其中问题平台涉及的金额数量也是参差不一。少的有几十万的提现困难，多的则高达上亿元，与之有关的人员有1,2千人。这惊天数字曝出的同时，大家肯定在想，这些问题平台的钱都到哪去了？
其实总结下来所谓的问题无非就两类，一是恶意诈骗，二是经营不善。那些本身就是以诈骗为目的，以满足个人私利而开办的P2P平台问题比较明显，他们成立的动机就是致力于个人揽财，借助“秒标”、“高息”、“送豪礼”等活动迷惑投资人，最后倒闭跑路不可避免。而我们这里主要是要说一下那些经营不善的平台。
那么这些经营不善而导致出现问题的平台，他们的资金到底用在哪了，最后导致提现困难，或是无法兑现导致跑路倒闭。首先就是期限错配。网贷中的投资人和借款人有着不同的利益诉求，投资人为了规避长期的投资风险，会选择短期标。而借款人为提高资金的使用效率，希望资金期限越长越好。这就给平台出了一个难题，它在处理两者的矛盾上很难坚持原则，只能通过拆标来做到周全，这也就意味着平台向投资者隐瞒了借款人的真实资金需求，构成了极大的法律风险。而一旦问题爆发，资金链断裂，平台将难以为继。
然后就是自建资金池。即平台用户的交易资金存放于平台开设的指定账户，平台对这些资金有绝对的管理权限。这些平台因利益驱使，将筹标期但未满标的资金用起来，投资项目、二次放贷等等，当项目满标后需要放款时，其他的筹标中但未满标的资金就可以先行放款，如此一来二去积累的巨量资金就会为平台带来巨大的收益了。然而这个风险是非常高的，一旦平台无法及时抽调资金应对，将随时面临崩盘的风险。还有不少问题平台利用资金池掩盖坏账，除了提供部分资金给虚假投资人和还款，其余款项直接汇入平台老板账户，为平台管理者“卷钱”“跑路”创造了条件。虽说建立资金池的Ｐ２Ｐ平台并不一定就会作恶，但它肯定会导致资金不透明，且不说平台会否崩盘，单是遇到挤提，你的本金能否顺利收回都是未知之数，更何况还有一个更大的隐藏风险，那就是平台跑路。
2014年，P2P走过了野蛮生长的一年。随着相关政策的落实，一批公信力、整合能力很强的平台的进入，问题平台带来的行业公信力下降只是暂时的，未来一定会有所改善，且会逐渐呈现一个马太效应，相信2015年会是一个监管的元年。
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