财经专家余丰慧曾表示，假如今年再按照降息与扩大浮动比例并重调控两次的话，存款基准利率浮动上限比例最少扩大到2倍，那么，一年期存款利率浮动两倍后年息将高达4%以上，基本与市场理财产品回报率看齐。“利率市场化是余额宝们货币基金的终结者。”
余额宝最新年化收益率跌破3.4%央行向市场释放大量流动性，“宝宝”们包括余额宝在内的收益自然随之下降。
在此之前，为降低实体经济融资成本，央行自去年11月开始已经进行了3次降息、2次降准，保持了市场流动性松紧适度。此外，还通过中期借贷便利、常备借贷便利等各种短期和中期货币政策工具调节市场流动性状况。
好买基金研究总监曾令华认为，目前，在实体经济融资成本趋降的大背景下，余额宝收益再度走高比较困难。央行宽松政策释放流动性会成为常态，另外存贷比考核指标的取消使得银行不再那么缺钱。未来余额宝等“宝宝”类货币基金的收益率还有可能向下探底。
这有数据证明。截至2015年6月4日，国内宝宝类理财产品数量达68个，较2014年底减少11个。
从成熟市场的经验看，随着利率市场化的不断推进，“宝宝类”理财产品将逐步减少，甚至消失。如美国曾在2004年左右出现过类似余额宝的货币基金产品，但在2008年国际金融危机后逐渐消失。
P2P，余额宝最新年化收益率跌破3.4%一般来说，市场资金面趋紧，余额宝收益率上升；市场资金面趋松，余额宝收益则下降。而今年以来，市场利率逐步下降。4月，上海银行间同业拆放利率的关键品种—7天期Shibor跌至4%以下，5月中旬后，更一度跌至2%以下。截至7月6日，7天期Shibor仍然保持着3%以下的低位，且有逐步降低的趋势。
对于余额宝收益率最近连续下跌，蚂蚁金服此前表示，主要原因与央行目前的宽松政策有关。蚂蚁金服称，当前央行自4月份以来相继推出下调存款准备金率和存贷款基准利率等宽松政策，银行间市场上主要投资工具的收益率均出现了较为明显的下行，由于余额宝的主要投资标的是银行间市场上短期货币市场工具，因此受整体市场状况影响，收益有所回归属于正常情况。
对于“宝宝类”产品收益率下降的原因，7月6日，时代周报记者采访的多位分析人士均认为，与降息、利率市场化有关系，且收益率有很大可能继续走低。
宝类终结者
互联网“宝宝”表现不佳，银行系“宝宝”也未能幸免。统计数据显示，多家银行上线的“宝宝”类产品最新7日收益率都在4%以下。
余额宝最新年化收益率跌破3.4%不只是收益率在持续缩水，互联网“宝宝”们的吸金能力也在下降。以余额宝为例，今年一季度，其资金规模达到其上线以来最高点，资金规模达7117亿元，此后就一路下跌，截至今年5月31日已跌至6678亿元。
百度金融与华夏基金联合推出的百发产品华夏现金增利(003003,基金吧)货币基金更是从2013年推出时收益率高达8%跌到了2.99%。此外，京东小金库合作的鹏华增值宝7日历史年化收益率也跌到2.55%。
据融360监测的数据显示，6月29日68只互联网宝宝的平均7日历史年化收益率为4.05%。在68只宝宝中，收益率超过5%的有10只，收益在3%以下的宝宝有6只。从万份收益来看，12只宝宝中只有2只宝宝上升，10只下降，预计整体7日历史年化收益率仍处于下行趋势。
事实上，其他“宝宝”类互联网金融理财产品的收益近期也大面积下滑。比如，7日历史年化收益率曾超过7%的百度百赚，其7日历史年化收益率早在6月1日就跌破4%，收益率仅为3.25%；6月11-6月16日期间，更是在3%下方盘桓。新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的7日历史年化收益率，也都在4%以下。
然而好景不长，一年前的5月11日，余额宝7日历史年化收益率首次跌破5%，在4%-5%区间盘桓一年多后，6月16日，又首次跌破4%，而且这几天还在持续下跌。曾经备受瞩目的余额宝正式进入“3时代”。
P2P，余额宝最新年化收益率跌破3.4%由于余额宝的收益一度走高，其资金规模也得以快速成长。到了2013年末，上线后仅半年的时间，余额宝客户已达4303万人，规模为1853亿元，成为国内最大的基金，到了2014年2月14日，余额宝的规模进一步增加到4000亿元。
2013年6月13日余额宝上线时，市场上的资金非常紧张，银行也正值“钱荒”。因此余额宝的7日历史年化收益率一路走高，甚至在2014年1月还达到了6.763%高点，创造了收益“神话”。由于收益率维持高位，当时的余额宝“吸金”能力极强。
风光不再
7月6日，广发基金经理白金告诉时代周报记者，这个现象是正常的，央行已经几次降息，整个社会的资金成本在下降，宝宝类产品的收益率自然也会走低。另外也有分析认为，随着利率市场化的不断推进，“宝类”的空间将越来越少。
昨日（7月6日），余额宝公布了其最新7日历史年化收益率：3.406%。据时代周报记者梳理，6月16日以来，余额宝收益率首次“破4”，并已持续下跌，跌至历史新低。距其曾于2014年1月2日创下的历史最高点6.763%，缩水超过3个百分点。不仅余额宝，其他类余额宝的货币基金收益率也是一路走低。网易现金宝、百度百赚等“宝宝类”产品最新的7日历史年化收益率都在4%附近。也就是说，目前货币基金的收益率都在降低。
余额宝最新年化收益率跌破3.4%绝大部分网民接触到互联网金融都是从余额宝开始的，可以说余额宝为国内互联网金融发展奠定了用户基础。若不是2013年余额宝异军突起，恐怕互联网金融发展至少要推迟1年时间。而如今，从上月起，余额宝7日历史年化收益就跌破4%，下滑至3.6%，并且无回弹迹象。业界也因此热议余额宝可能“风光不再”了。
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