棕榈树：消费金融能否助P2P一臂之力？（1）

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虽然现在马上消费金融还未正式成立，其“优质”的股东背景已经让市场嗅觉到一股王者之风。马上消费金融将五“口”并举——吸收企业存款、同业拆借、发行企业债、资产证券化、通过保险机构受理部分理财产品——从而形成“大存”，保证资金量和流动性，可为用户提供成本较低的贷款服务。重庆作为西部中心城市，市场前景巨大，且根据消费金融的惠普性，马上消费金融可就近发展附近的三四线城市。且其线上线下的双重模式兼并了电商消贷及传统消费金融公司的业务模式，是其业务拓展得天独厚的优势。

马上消费金融将开展线上与线下结合的消费金融模式。线上会推出APP、网站、微信平台等，线下与商户合作，拓展模式与佰仟金融等一样为销售人员驻店销售。马上消费金融集合各大股东的渠道优势，从多渠道拓展业务，如客户可在重庆百货、商社电器、商社汽车等门店直接消费贷款，或在重庆银行的网点申办消费贷款。客户在阳光保险购买车险或家财险时也可使用消费贷款支付。用户消贷无需抵押，最高贷款可达到20万人民币，最长贷款期限36期。

马上消费金融由京东集团的前副董事长刘国庆创立，由重庆百货、北京秭润、重庆银行、阳光保险、浙江小商品城、物美控股六家股东组成，其中，重庆百货占股30%、北京秭润占股20%、重庆银行占股18%、阳光保险占股12%、浙江小商品城占股10%、物美控股占股10%。其中，北京秭润为刘国庆全资控股。马上消费金融在2014年12月31日正式获批筹建。预计在今年6月底前正式开放业务。

2.3马上消费金融

捷信作为立足全球的消费金融服务集团，先后在欧洲（包括捷克共和国、斯洛伐克、俄罗斯、白俄罗斯和哈萨克斯坦）成功开展消费金融业务，于2007年及2009年分别进军中国及越南市场。作为中国早期拓展业务的消费金融公司，捷信不但掌握了在海外市场发展的成功运营模式，还在第一时间抢占了的消费金融市场的商机。作为该行业的领头羊，曾经独霸一方的局面逐渐被后起的消费金融公司改变。截止目前，以哈尔滨银行为背景的佰仟金融经过2014年的迅速发展已与捷信在消费金融市场形成两足鼎立的局面。两者的消贷业务量已不相上下。

捷信的业务模式与佰仟相似，都是通过线下场景消费发放贷款。与佰仟不同的是，捷信并未包括汽车类消费贷款，所有的消贷以家电为主。捷信会在客户填写申请表后60分钟内完成审核。捷信的还款期限为9-36期不等。

捷信集团（以下简称捷信）成立于1997年，是PPF集团旗下专注于全球消费金融的服务商。PPF总部位于捷克，作为集金融等于一体的综合服务集团，其在2014年6月管理的资产已达到242亿欧元。捷信2007年开始在广东开展消费金融业务，并与多个零售商合作。2010年2月底在首批消费金融试点城市之一天津建立了国内第一家消费金融公司。截止目前，捷信消费金融公司业务已覆盖国内150多个城市，设立超过3万个店内销售贷款点。

2.2捷信消费金融

佰仟金融的快速发展得益于深圳小微金融的浓厚市场氛围及深圳作为科技创新城市的先决优势。然而，随着互联网与生活的粘度越来越高，人们的生活方式也会逐渐被改变，比如，人们的购物模式已逐渐由实体店铺转向电商平台。所以，若想在“互联网+”时代抢占一席之地，佰仟需要不断探索线上业务模式，发展线上获客渠道，还包括线上审核系统的完善建设。否则，固守线下消费市场只会让兴起的电商及各类贷款平台取代。

作为以小额贷款为主的消费金融公司，佰仟将单次贷款的审核时间控制在一个小时左右，主要流程包含评分卡打分、人工审核、信用专家审批等。通过审核后，由客户支付首款、佰仟支付余款，同时，客户需按照等额本息的方式定期还款。

佰仟金融于2013年底成立。如今它已从十几个人的创业团队发展成了员工人数过万的专注消费金融的实力企业，当然，哈尔滨银行的战略合作关系也助长了其在市场上的快速发展。相比于其它同行业公司，佰仟的消贷产品种类广泛，包括家电消贷、汽车消贷及小部分现金贷款，还款期限为9-24期。目前佰仟的业务已覆盖全国200多个城市，每天的放款量约在1800万元人民币左右。

2.1佰仟金融

目前国内的线下消费金融公司主要分为以银行为背景的锦程消费金融、北银消费金融、佰仟金融等，以零售商为背景的海尔消费金融、苏宁消费金融等。而捷信作为唯一一家外商独资的公司，也是国内第一家消费金融公司，目前与以哈尔滨银行为背景的佰仟金融共同在消费金融市场分占了主要市场份额。

2.线下消费金融的典型公司

注：信息来源于网络

图2全国消费金融试点城市分布

2009年银监会正式发布《消费金融公司试点管理办法》。2010年，北京、上海、成都、天津等四个首批试点城市的消费金融公司（北银、锦程、中银和捷信）相继开业，三年的时间我国消费金融产业经历了从无到有，从小到大的跨越式发展。在2013年9月，银监会在总结过去三年消费金融公司试点工作情况的基础上，公布将扩大消费金融公司的试点城市范围，拟新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等12个城市参与消费金融公司试点工作，加上之前首批试点的4个城市，消费金融公司试点城市达到16个。截止2015年5月，在已获批的16个试点城市中，有6个城市已建成消费金融公司，6个城市正在筹建消费金融公司。其中，深圳的消费金融行业蓬勃发展，目前已建成4家消费金融公司，明显领先于国内其它城市。

1.发展历史

图1 线下实体运作模式

目前国内的线下实体模式主要是消费金融公司通过在手机、家电的实体商店驻店获客并即时发放贷款的模式，具体运作流程参照图1。消费金融公司通过向账户管理费、利息、手续费等获取相关收益，多数公司的年化利率在40%-50%左右，只有少部分公司超过了50%。

（一）线下实体模式

消费金融在上述环境下应运而生，并于2014年和2015年进入蓬勃式发展期。当前国内主要的运营模式主要分为线上平台与线下实体消费金融公司两大类。其中，线上模式以“京东”、“阿里巴巴”等以传统电商为背景的京东白条及天猫分期为主，线下模式以已在试点城市获得消费金融牌照的实体公司为主，如捷信、佰仟等。两类模式起步时间大致相同，且发展呈现出各自的优劣势。

投资、消费和出口是拉动经济增长的主要动力。我国作为发展中国家，消费带动的经济支撑一直低于其他欧美发达国家。近年来央行不断采取的降息、降准等经济措施也意在刺激国民消费，改善经济增长放缓的局面。我国目前的渗透率较低，2013年数据显示，个人消费贷款余额相当于GDP的10%左右，远低于中国香港的18%和美国的25%。截至2014年，个人消费贷款余额大约是7.7万亿元，相应资料预计2018年我国个人消费贷款余额将增长至17.5万亿元，市场潜力巨大。

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